本文關(guān)鍵詞：我國國債期貨對現(xiàn)貨的價格影響

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【摘要】：本文使用協(xié)整理論、誤差修正模型(ECM)和Granger因果關(guān)系檢驗等方法,分析我國5年期國債期貨價格對現(xiàn)貨價格的影響,發(fā)現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨價格具有聯(lián)動性,期貨市場具有"價格發(fā)現(xiàn)"的功能。為充分發(fā)揮國債期貨的職能,應(yīng)盡快完善國債期貨與現(xiàn)貨市場之間的溝通協(xié)調(diào)機制,確保貨幣政策在兩個市場上傳導(dǎo)的效率。
【作者單位】： 中國社會科學(xué)院金融研究所;
【關(guān)鍵詞】： 國債期貨 國債現(xiàn)貨 銀行間市場 價格傳導(dǎo)
【分類號】：F812.5;F724.5;F224
【正文快照】： 2013年9月6日,中國金融期貨交易所(以下簡稱“中金所”)正式推出國債期貨。國債期貨的推出豐富了利率風(fēng)險管理工具,對我國利率市場化改革也有一定的促進作用。國債期貨運行一年多以來,對現(xiàn)貨市場的影響如何?本文基于協(xié)整理論和誤差修正模型(ECM)、Granger因果關(guān)系檢驗等方法,

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本文編號：697763