本文關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)市場(chǎng)、房地產(chǎn)股票和股票市場(chǎng)的波動(dòng)性和相關(guān)性的研究

  更多相關(guān)文章： 實(shí)體房地產(chǎn) 股票市場(chǎng) GARCH模型 相關(guān)性

【摘要】：房地產(chǎn)行業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè),影響著經(jīng)濟(jì)發(fā)展。股票市場(chǎng)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”與房地產(chǎn)市場(chǎng)的相關(guān)關(guān)系不僅對(duì)投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)有重要作用,同時(shí)影響了國(guó)家的宏觀政策的制定。房地產(chǎn)股票作為股票投資中重要的行業(yè)股票,研究其與股票大盤(pán)和實(shí)體房地產(chǎn)之間的關(guān)系有助于投資者制定最有投資組合,而國(guó)內(nèi)研究房地產(chǎn)股票和實(shí)體房地產(chǎn),房地產(chǎn)大盤(pán)的關(guān)系較少。本文選取了2002年1月至2014年4月共147個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù),研究了國(guó)房景氣指數(shù),上證綜合指數(shù)和房地產(chǎn)股票指數(shù)的波動(dòng)性以及兩兩之間的相關(guān)性。以往文獻(xiàn)只是研究房地產(chǎn)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)之間的關(guān)系,本文加入了房地產(chǎn)股票,通過(guò)建立garch模型分析了三者的波動(dòng)性,發(fā)現(xiàn)波動(dòng)性受到政策和消息的影響很大,之后分析了房地產(chǎn)股票和其他兩者之間的相關(guān)性。我們分別進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn),Granger因果檢驗(yàn),利用DCC-GARCH模型來(lái)研究波動(dòng)劇烈的時(shí)間序列的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,對(duì)波動(dòng)性較小的時(shí)間序列則利用常相關(guān)系數(shù)來(lái)研究相關(guān)關(guān)系,分析三者之間的相關(guān)關(guān)系,最后得出房地產(chǎn)股票和股票大盤(pán)的關(guān)系更加密切,實(shí)體房地產(chǎn)和房地產(chǎn)的股票風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性較小,同時(shí)得出了實(shí)體房地產(chǎn)和其他兩者之間的波動(dòng)相關(guān)性不具有時(shí)變性。
【關(guān)鍵詞】：實(shí)體房地產(chǎn) 股票市場(chǎng) GARCH模型 相關(guān)性
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F299.23;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-13
• 1.1 研究的意義和背景8-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.3 主要內(nèi)容和創(chuàng)新點(diǎn)11-13
• 2 模型的介紹和相關(guān)檢驗(yàn)13-19
• 2.1 ARCH模型13
• 2.2 GARCH模型的介紹13-15
• 2.3 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)15-16
• 2.4 DCC-GARCH16-19
• 3 實(shí)體房地產(chǎn)市場(chǎng)，房地產(chǎn)股票，股票大盤(pán)的波動(dòng)性研究19-39
• 3.1 問(wèn)題的提出19
• 3.2 數(shù)據(jù)的描述和處理19-25
• 3.3 實(shí)體房地產(chǎn)，房地產(chǎn)股票，股票大盤(pán)的波動(dòng)性分析25-37
• 3.4 小結(jié)37-39
• 4 實(shí)體房地產(chǎn)市場(chǎng)，房地產(chǎn)股票，，股票大盤(pán)的相關(guān)性研究39-47
• 4.1 問(wèn)題的提出39
• 4.2 協(xié)整檢驗(yàn)39-42
• 4.3 Granger因果檢驗(yàn)42-43
• 4.4 DCC-GARCH模型實(shí)現(xiàn)43-46
• 4.5 小結(jié)46-47
• 5 總結(jié)和展望47-48
• 致謝48-49
• 參考文獻(xiàn)49-52

【相似文獻(xiàn)】

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