本文關(guān)鍵詞：多維VG過程下的一籃子期權(quán)定價

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【摘要】：一籃子期權(quán)屬于多標(biāo)的資產(chǎn)的一個投資組合期權(quán)。由于不能明確地知道股票間的相依結(jié)構(gòu),因此一籃子期權(quán)的定價結(jié)果需要采用逼近或者通過Monte Carlo數(shù)值仿真的方法獲得。經(jīng)典的BlackScholes模型不能描述對數(shù)收益率"尖峰厚尾"等特征,而Variance Gamma(VG)過程卻能很好地?cái)M合觀測到的對數(shù)收益率。文章提出了一種在多維VG過程下的一籃子期權(quán)的定價方法。一籃子中的股票價格是由帶有共同Gamma從屬因子的變時幾何布朗運(yùn)動構(gòu)造的。選取德國DAX指數(shù)進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果表明多維VG過程可以很好地匹配德國DAX指數(shù)的市場觀測值。
【作者單位】： 天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 一籃子期權(quán) Lévy過程 多維VG過程
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071111) 天津市社科理論“五個一批”人才基金項(xiàng)目
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言如今,多資產(chǎn)衍生品的交易量日益增多,一籃子期權(quán)就是金融市場上一類新型的多資產(chǎn)期權(quán),是多標(biāo)的資產(chǎn)的一種投資組合,經(jīng)常用來對一籃子資產(chǎn)進(jìn)行套期保值,其收益是由一籃子標(biāo)的資產(chǎn)的加權(quán)算術(shù)平均價格來決定,并且比單一資產(chǎn)進(jìn)行投資組合所花的費(fèi)用更少。由于投資者追求風(fēng)

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