本文關(guān)鍵詞：利率市場化改革背景下房地產(chǎn)投資信托演化機制——基于美國經(jīng)驗數(shù)據(jù)的實證研究

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【摘要】：利用協(xié)整與誤差修正模型對美國貸款利率與REITs的關(guān)系進行實證檢驗,結(jié)果顯示,利率市場化前后,美國REITs與貸款利率存在長期協(xié)整關(guān)系;利率對REITs具有校正作用,且校正力度在利率市場化后更強。這意味著利率市場化會順暢貨幣政策的傳導(dǎo)機制,加強其對房地產(chǎn)融資市場的調(diào)控作用。因此,中國利率市場化改革將為REITs的推出提供現(xiàn)實基礎(chǔ)。
【作者單位】： 廣東金融學(xué)院保險系;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 利率市場化 REITs 誤差修正模型
【分類號】：F832.5;F299.233.4;F832.49
【正文快照】： 孟醒中山大學(xué)嶺南學(xué)院,廣東廣州510275一、問題提出利率是各國金融系統(tǒng)中調(diào)節(jié)貨幣價格的重要變量。第二次世界大戰(zhàn)以來,隨著歐洲資本市場的飛速發(fā)展,以美國為首的發(fā)達(dá)國家推行了自由主義理論為指導(dǎo)的利率市場化改革——“里根革命”,并于20世紀(jì)80年代中后期放開了所有的利率管

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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3 吳t熻，

本文編號：605309