本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 大量內(nèi)地金融企業(yè)在香港上市,讓投資者產(chǎn)生了一種強(qiáng)烈的直觀感覺——兩地股市的金融板塊存在著顯著的聯(lián)動現(xiàn)象。這種直觀認(rèn)識在實際投資操作中被廣泛地用作研判投資機(jī)會的依據(jù)。但對于這種聯(lián)動性到底是否存在,如果存在,聯(lián)動性又有多大,需要通過實證研究得出結(jié)論。本文首先回顧了國內(nèi)外學(xué)者對國際證券市場聯(lián)動問題的現(xiàn)有研究;接著介紹了證券市場聯(lián)動的經(jīng)濟(jì)機(jī)理和雙重上市資產(chǎn)定價理論,從理論上探討兩地股市金融板塊的聯(lián)動現(xiàn)象的存在依據(jù);然后選取了近三年滬深股市的金融板塊指數(shù)和H股金融指數(shù),采用相關(guān)系數(shù)、協(xié)整檢驗、誤差修正模型、Granger因果檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解等技術(shù)方法,定量分析和對比了兩個時間段內(nèi)兩地金融板塊之間的聯(lián)動性及其變化趨勢。結(jié)論表明:2004年3月5日～2005年9月6日的時間段內(nèi),內(nèi)地金融板塊指數(shù)與H股金融指數(shù)都主要受自身的影響,受對方市場的影響很小。在2005年9月7日～2007年3月23日的時間段內(nèi),兩地金融指數(shù)的相關(guān)性大大增強(qiáng),而且變?yōu)榱苏蛳嚓P(guān)。與上一時間段相比,香港金融板塊對內(nèi)地的影響強(qiáng)度顯著加大,而且影響持續(xù)的時間更長。內(nèi)地金融板塊指數(shù)對H股金融指數(shù)有正向的影響,對H股金融指數(shù)有一定的預(yù)測作用。
【關(guān)鍵詞】：聯(lián)動性 協(xié)整檢驗 Granger因果檢驗 脈沖響應(yīng)函數(shù)
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-6
• 一、緒論6-10
• （一） 研究背景和意義6-7
• （二） 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀7-9
• （三） 本文的研究特色與創(chuàng)新9
• （四） 本文的框架9-10
• 二、研究的理論基礎(chǔ)和技術(shù)方法10-13
• （一） 證券市場聯(lián)動的經(jīng)濟(jì)機(jī)理10-11
• （二） 雙重上市資產(chǎn)定價理論11-12
• （三） 研究的技術(shù)方法12-13
• 三、內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動性實證研究13-20
• （一） 樣本說明13-14
• （二） 相關(guān)系數(shù)14-15
• （三） 協(xié)整關(guān)系檢驗15-16
• （四） 誤差修正模型16-17
• （五） Granger 因果檢驗17
• （六） 脈沖響應(yīng)函數(shù)17-19
• （七） 方差分解19-20
• 四、結(jié)論與展望20-22
• （一） 內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動性實證研究的結(jié)論20
• （二） 展望20-22
• 附錄22-25
• 附表1 H 股金融指數(shù)8 支成份股在香港上市情況22-23
• 附表2 誤差校正模型整體檢驗結(jié)果23-24
• 附表3 方差分解（2004-3-5～2005-9-6）24-25
• 參考文獻(xiàn)25-27
• 詳細(xì)摘要27-34

【引證文獻(xiàn)】

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8 李業(yè)聯(lián);基于EMD與VAR方法的中國股市溢出效應(yīng)研究[D];浙江大學(xué);2009年

9 王陶然;中美兩國股票市場聯(lián)動性分析[D];西南財經(jīng)大學(xué);2009年

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  本文關(guān)鍵詞：內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：505380