全國社會保障基金在保值增值的壓力下,現(xiàn)已拓寬投資渠道,進(jìn)入資本市場進(jìn)行投資。社�；鹪谫Y本市場的投資過程中面臨各種各樣的風(fēng)險,而其投資原則是在保證基金安全性的前提下追求收益目標(biāo)。因此對社�；疬M(jìn)入資本市場的風(fēng)險分析與控制的研究具有非常重要的現(xiàn)實性和緊迫性。 本文從投資管理者的角度出發(fā),首先分析了社保基金在投資過程中可能遇到的各種風(fēng)險,并介紹了風(fēng)險度量的方法,之后根據(jù)社�；鸬耐顿Y原則嘗試從四個層次構(gòu)建社保基金入市投資的風(fēng)險控制機(jī)制,最后對社�；鹑胧型顿Y現(xiàn)狀進(jìn)行了實證分析,旨在促進(jìn)我國社�；鹜顿Y事業(yè)的健康發(fā)展。 本文充分運用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)的方法,強(qiáng)調(diào)運用理論分析、實證分析相結(jié)合,定性和定量相結(jié)合的方法對全國社會保障基金投資的風(fēng)險分析與控制問題進(jìn)行研究。 本文從社�；鹑胧型顿Y的風(fēng)險控制機(jī)制層面,構(gòu)建了風(fēng)險約束機(jī)制、風(fēng)險分散機(jī)制、風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險保護(hù)機(jī)制為控制不可量化的風(fēng)險提供了廣闊的思維空間。另外,采用VαR模型對社�；鹜顿Y進(jìn)行了風(fēng)險度量,采用CVαR模型構(gòu)建了社保基金投資最優(yōu)組合,并進(jìn)行了實證分析,對于可量化的風(fēng)險管理提供了可參考的數(shù)據(jù)依據(jù)。

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 投資風(fēng)險管理理論國外研究綜述
        1.2.2 社�；鹜顿Y風(fēng)險控制國內(nèi)研究綜述
    1.3 研究思路、內(nèi)容與創(chuàng)新點
        1.3.1 研究思路及內(nèi)容
        1.3.2 創(chuàng)新點
2 全國社會保障基金入市概述
    2.1 全國社會保障基金的建立及其資金規(guī)模分析
        2.1.1 全國社會保障基金的建立
        2.1.2 全國社會保障基金的資金規(guī)模分析
    2.2 社�；鸬男再|(zhì)及投資原則
        2.2.1 社�；鸬男再|(zhì)
        2.2.2 社保基金的投資原則
    2.3 社�；疬M(jìn)入資本市場的意義
3 社保基金入市投資的風(fēng)險分析與度量
    3.1 社�；鹑胧型顿Y風(fēng)險含義
    3.2 社�；鹑胧型顿Y的風(fēng)險分析
        3.2.1 社�；鹜顿Y的一般風(fēng)險
        3.2.2 社保基金投資的特殊風(fēng)險
    3.3 社�；鹑胧械娘L(fēng)險度量
        3.3.1 風(fēng)險度量方法概述
        3.3.2 VαR方法度量社�；鹜顿Y風(fēng)險的優(yōu)勢
4 社保基金入市投資的風(fēng)險控制機(jī)制
    4.1 風(fēng)險約束機(jī)制
        4.1.1 社�；鹑胧械慕M織管理結(jié)構(gòu)
        4.1.2 風(fēng)險約束機(jī)制
    4.2 風(fēng)險分散機(jī)制
    4.3 風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制
        4.3.1 行政監(jiān)管
        4.3.2 法律監(jiān)管
        4.3.3 托管機(jī)構(gòu)監(jiān)管
        4.3.4 中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管
        4.3.5 社會監(jiān)管
    4.4 風(fēng)險保護(hù)機(jī)制
5 社�；鹑胧型顿Y的實證分析
    5.1 社保基金投資風(fēng)險度量的實證分析
        5.1.1 樣本空間、數(shù)據(jù)空間和置信水平的選取
        5.1.2 相關(guān)計算
        5.1.3 結(jié)論分析
    5.2 社�；鹜顿Y組合的實證研究
        5.2.1 CVαR模型簡介
        5.2.2 對CVαR模型的修正
        5.2.3 基于CVαR模型的社保基金投資組合最優(yōu)配置實證分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號：3939648