發(fā)布時(shí)間：2024-03-25 22:34

　　<正>本文以2015-2019年證監(jiān)會(huì)2012版行業(yè)分類中的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)為樣本數(shù)據(jù),實(shí)證研究了Fama-French三因素模型對(duì)A股互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的解釋力度。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn):A股互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)在2015-2019年表現(xiàn)出了"大市值效應(yīng)"和"高賬面市值比效應(yīng)",大規(guī)模股票超額收益率和低賬面市值比股票超額收益率波動(dòng)較小,收益較穩(wěn)定。Fama-French 三因素模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)適用性較好,且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素解釋力最強(qiáng),賬面市值比因素的解釋力度相對(duì)較弱。

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【文章目錄】：
1.數(shù)據(jù)選取與模型分析
2.實(shí)證分析與檢驗(yàn)
    2.1解釋變量與被解釋變量描述性統(tǒng)計(jì)
    2.2基于Fama-French 三因素模型回歸分析
3.總結(jié)與展望



本文編號(hào)：3938946