受全球經(jīng)濟(jì)一體化、競(jìng)爭(zhēng)與放松管制、金融創(chuàng)新等因素的影響,全球金融環(huán)境和金融市場(chǎng)正發(fā)生著重大的變化,金融市場(chǎng)的波動(dòng)性和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已大大加劇,風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已日益成為金融管理、金融工程領(lǐng)域最重要的研究對(duì)象之一。作為風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的新方法,VaR自誕生以來(lái)就得到了廣泛的應(yīng)用,目前在國(guó)外已成為度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。 我國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展,已取得了不少成功經(jīng)驗(yàn),但也存在許多不成熟不規(guī)范的地方,使得我國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)常大起大落,市場(chǎng)波動(dòng)性遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的股票市場(chǎng),因此加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。并且隨著中國(guó)金融領(lǐng)域改革的進(jìn)一步深化,各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際慣例建立以VaR為風(fēng)險(xiǎn)衡量標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系將成為必然,研究和發(fā)展VaR計(jì)算模型并且比較各自特點(diǎn)就成了風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)的當(dāng)務(wù)之急。 本文首先介紹了VaR方法的產(chǎn)生背景,計(jì)算VaR的各種模型以及在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用。由于用VaR作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量的內(nèi)部模型方法,其假設(shè)前提和參數(shù)設(shè)置可以有多種選擇,在進(jìn)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí),金融機(jī)構(gòu)通常都根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度自行設(shè)定,并無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。 接著在理論基礎(chǔ)上對(duì)中國(guó)股市的上證指數(shù)進(jìn)行實(shí)證研究,旨...

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 選題背景和意義
    第二節(jié) 理論綜述
    第三節(jié) 本文主要研究?jī)?nèi)容
第二章 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論
    第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)概述
    第二節(jié) 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
    第三節(jié) 金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量
第三章 波動(dòng)率模型
    第一節(jié) 波動(dòng)性理論
    第二節(jié) 波動(dòng)率估計(jì)模型
    第三節(jié) 概率分布
第四章 VaR險(xiǎn)值理論
    第一節(jié) VaR模型的產(chǎn)生背景
    第二節(jié) VaR基本原理
    第三節(jié) VaR模型的事后檢驗(yàn)(Back Test)
    第四節(jié) VaR方法評(píng)價(jià)
第五章 VaR在股票指數(shù)及投資組合中的實(shí)證應(yīng)用
    第一節(jié) 我國(guó)股市波動(dòng)特點(diǎn)
    第二節(jié) 上證指數(shù)的VaR計(jì)算及檢驗(yàn)
    第三節(jié) 投資組合的VaR計(jì)算及檢驗(yàn)
第六章 主要結(jié)論及展望
附錄
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3930883