本文關(guān)鍵詞：上海股票市場波動性的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股票市場自誕生以來,在資源配置、信息傳導(dǎo)等方面一直發(fā)揮著其獨(dú)特的作用,也吸引了國內(nèi)外眾多學(xué)者的研究。而作為反映市場所有信息的股票市場的價格更是研究的核心。特別是對股票價格波動特征的研究,對于衍生工具定價、風(fēng)險控制、市場監(jiān)管和價格預(yù)測等一系列金融市場中的重大課題都具有極其重要的意義。 我國的股票市場發(fā)展的歷史較短,且一直表現(xiàn)出極大的不穩(wěn)定性。關(guān)于我國股票市場波動程度及其變化的規(guī)律的研究,越來越受到管理層、投資者等各方的關(guān)注。但目前關(guān)于我國股票市場價格波動問題的研究成果并不多見,研究的層次也多集中在定性的層面。即使有些研究者運(yùn)用了一些數(shù)量模型進(jìn)行研究,也僅局限于我國股票市場價格波動性研究的某一個方面,未形成系統(tǒng)性。本文針對這些不足,以上海股票市場作為研究的對象,嘗試從理論到實(shí)證,從單個模型應(yīng)用到多個模型應(yīng)用的對比分析,進(jìn)行全面、深入地研究,力爭做到既有理論深度又有實(shí)證支持,既有系統(tǒng)性,又不乏深入性。從內(nèi)容結(jié)構(gòu)上來看,本文共分為五個部分: 第一部分:這一部分是全文的總領(lǐng)和理論基礎(chǔ)。該部分主要是從理論上對股票市場波動的內(nèi)涵、形成的原因和機(jī)理以及研究方法進(jìn)行探討。首先將股票市場波動的內(nèi)涵界定為股票市場價格的變動,并以此作為本文研究的核心和出發(fā)點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上,分析了股票市場波動的形成原因以及作用機(jī)制。最后,總結(jié)了研究股票市場波動的不同方法,提出了股價指數(shù)、股價極差、振幅、漲跌幅、方差等十個指標(biāo)以進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量模型研究。 第二部分:這一部分對上海股票市場的波動特征進(jìn)行實(shí)證研究。該部分運(yùn)用第一部分提出的描述性統(tǒng)計(jì)分析方法,并采用與道瓊斯指數(shù)、恒生指數(shù)進(jìn)行橫向比較以及上證指數(shù)不同歷史時期間的縱向比較的方法,利用股價指數(shù)、極差、振幅等指標(biāo)對上海股票市場的波動性進(jìn)行詳細(xì)全面的實(shí)證研究,得出了上海股票市場波動性的若干特征,如:波動的成長性特征、波動具有年周期性、波動劇烈但逐漸趨緩、波動隨政策而動的特征以及波動的非理性特征等。 第三部分:這一部分利用計(jì)量模型對上海股票市場的波動特征進(jìn)行更為深入
【關(guān)鍵詞】：股市波動 分析指標(biāo) 股指收益率 ARCH系列模型
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 前言10-15
• 1． 研究股票市場波動性的理論及方法15-25
• 1．1 股票市場波動的內(nèi)涵15
• 1．2 股票市場波動的成因及機(jī)理15-21
• 1．3 股票市場波動的刻畫和度量21-25
• 2． 對上海股票市場波動性的統(tǒng)計(jì)分析25-44
• 2．1 對上海股票市場波動特征的統(tǒng)計(jì)分析25-39
• 2．2 上海股票市場波動特征總結(jié)39-44
• 3． 基于 ARCH類模型對滬市波動性的實(shí)證研究44-70
• 3．1 研究方法綜述44-47
• 3．2 樣本數(shù)據(jù)選取及研究47-51
• 3．3 均值方程的設(shè)定及 ARCH效應(yīng)的檢驗(yàn)51-55
• 3．4 ARCH類模型對滬市波動性的分析55-67
• 3．5 本章小結(jié)67-70
• 4． 股票市場波動的影響因素分析70-92
• 4．1 研究的思路和方法70-71
• 4．2 投資者行為與股票市場的波動71-78
• 4．3 上市公司整體業(yè)績與股票市場的波動78-83
• 4．4 中介機(jī)構(gòu)與股票市場的波動83-86
• 4．5 政府管理與股票市場的波動86-90
• 4．6 本章小結(jié)90-92
• 5． 結(jié)束語92-95
• 參考文獻(xiàn)95-100
• 附表1: 2003年度上海股票市場按每股收益排名的前后30 家上市公司100-101
• 附表2: 每股收益排名前30位年報公布前后收益率101-103
• 附表3: 每股收益排名后30 位年報公布前后收益率103-105
• 附表4: 政府管理與上海股票市場大幅波動關(guān)系一覽表105-107
• 后記107

【引證文獻(xiàn)】

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 田成詩;政策事件對中國證券市場波動的影響研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鄒宇帥;我國證券投資基金投資行為及其市場影響研究[D];暨南大學(xué);2011年

2 張r，

本文編號：393041