針對莊家內(nèi)幕交易的偏好,從交易動機上加以規(guī)避,同時基于貝葉斯信念更新,構(gòu)建了一個理性預(yù)期均衡模型,探討與莊共舞的邏輯機理及其對市場質(zhì)量的影響,并且引入信息獲取成本,分析信息市場均衡.結(jié)論顯示價格的信息含量與莊家訂單中的噪聲負相關(guān),資本成本與莊家的意愿訂單和其訂單中的噪聲負相關(guān),信息市場存在內(nèi)點均衡和角點均衡兩種狀態(tài).此外給出了莊家參與交易和市場中存在與莊共舞現(xiàn)象的充分條件.

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
1引言
2理理性預(yù)期均衡模型
    2.1模型設(shè)定
    2.2均衡求解
    2.3均衡的穩(wěn)定性
    2.4與莊共舞現(xiàn)象
    2.5市場質(zhì)量
3信息市場均衡
4結(jié)束語
附錄



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