基金業(yè)績持續(xù)性的研究,看似是僅僅解釋一個(gè)金融市場的異�，F(xiàn)象,但它已經(jīng)滲透到基金研究的方方面面,基金的風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性已經(jīng)眾所周知,如何把它們恰到好處的融合在一起,是當(dāng)代金融學(xué)中頗有挑戰(zhàn)性的一個(gè)課題,有許許多多的問題將作進(jìn)一步的深入研究. 本文首先介紹了國內(nèi)開放式基金的基本情況、所面臨的風(fēng)險(xiǎn),然后介紹了VAR計(jì)算的基本方法及一些新成果,并對我國開放式基金VAR作了計(jì)算.針對國內(nèi)外關(guān)于開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究的現(xiàn)狀,引入了基于VAR的績效評估方法—RAROC法,在RAROC的基礎(chǔ)上進(jìn)行開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究,為國內(nèi)外研究者提供一種全新的研究基金持續(xù)性的方法.并且,文章還提出了運(yùn)用選時(shí)能力、選股能力進(jìn)行基金業(yè)績持續(xù)性研究的方法,這也是基金的業(yè)績持續(xù)性研究的一種新方法,它細(xì)化了研究基金業(yè)績持續(xù)性的一些指標(biāo),為基金業(yè)績持續(xù)性的進(jìn)一步研究提供一種新的思路.運(yùn)用日數(shù)據(jù),分年度計(jì)算了近4年(2004年—2008年)我國24只開放式基金的RAROC值.基于RAROC下對我國24只開放式基金的業(yè)績作了持續(xù)性研究.發(fā)現(xiàn)基于RAROC的我國開放式基金業(yè)績不具有持續(xù)性.分析了開放式基金這4年(2004年—20...

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究思路和論文創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 框架結(jié)構(gòu)
        1.3.3 論文創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.4 不足之處
第2章 我國開放式基金現(xiàn)狀
    2.1 我國開放式基金現(xiàn)狀
    2.2 開放式基金風(fēng)險(xiǎn)管理的類型
    2.3 我國開放式基金業(yè)績與大盤的比較
        2.3.1 數(shù)據(jù)說明
        2.3.2 基金凈值增長率與大盤
第3章 開放式基金 VAR 的度量與計(jì)算
    3.1 開放式基金VAR 的度量與計(jì)算
        3.1.1 分析法(方差—協(xié)方差方法)
        3.1.2 歷史模擬法
        3.1.3 Monte Carlo 方法
        3.1.4 VAR 計(jì)算方法的比較
    3.2 基于 ARCH 類模型的VAR 方法
        3.2.1 GARCH(p, q)模型介紹
        3.2.2 TARCH 模型
        3.2.3 EGARCH 模型
    3.3 非對稱 LAPLACE 分布
        3.3.1 非對稱(Asymmetric)Laplace 分布
        3.3.2 非對稱Laplace 分布的主要性質(zhì)
        3.3.3 非對稱Laplace 分布下的VAR
    3.4 中國開放式基金VAR 的實(shí)證研究
        3.4.1 數(shù)據(jù)的范圍及來源
第4章 基于VAR 的開放式基金的績效評估
    4.1 開放式基金常用的績效評估方法
        4.1.1 Sharpe 指數(shù)法
        4.1.2 Treynor measure 指數(shù)法
        4.1.3 Michael C. Jensen 法
    4.2 基于 VAR 的投資績效評估——RAROC 方法
        4.2.1 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的投資績效評估方法
        4.2.2 基于RAROC 的中國開放式基金的實(shí)證研究
第5章 基于VAR 的開放式基金業(yè)績持續(xù)性研究
    5.1 研究基金持續(xù)性的常用方法
        5.1.1 分組法
        5.1.2 雙向表法
        5.1.3 回歸法
    5.2 開放式基金經(jīng)理選時(shí)選股能力的持續(xù)性分析
        5.2.1 開放式基金經(jīng)理選時(shí)選股能力實(shí)證研究
        5.2.2 開放式基金經(jīng)理選時(shí)選股能力分析
        5.2.3 開放式基金經(jīng)理選時(shí)選股能力的持續(xù)性分析
        5.2.4 基金凈值增長率與大盤
    5.3 基于 VAR 的我國開放式基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究
        5.3.1 模型構(gòu)建
        5.3.2 數(shù)據(jù)的范圍及來源
        5.3.3 基于RAROC 的我國開放式基金業(yè)績的持續(xù)性分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄



本文編號：3864029