作為中國經(jīng)濟(jì)晴雨表的股票市場，其地位相當(dāng)重要，股票市場的變動直接影響到我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而股權(quán)風(fēng)險溢價又是股票市場的一個重要變量，研究股權(quán)風(fēng)險溢價有如下應(yīng)用：1)能夠指導(dǎo)投資者如何將他們的資金分配到含有股票、固定收益?zhèn)推渌Y產(chǎn)的有價證券之中，以使他們的投資收益達(dá)到最大化。2)股權(quán)風(fēng)險溢價還在醫(yī)療保險基金、社會保險基金的使用決定上有著重要的意義。3)在投資決策上，股權(quán)風(fēng)險溢價還在對不同因素的調(diào)和上起到了重要作用。4)股權(quán)風(fēng)險溢價是股票價格水平的決定性因素。為此，本文將研究中國股權(quán)風(fēng)險溢價問題。我們首先對諸多國外理論工作者在這方面的研究做一次總體的介紹與分析，國外的理論工作者在研究股權(quán)風(fēng)險溢價，可以分為兩大類：一是運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)估計未來股票市場的業(yè)績；二是以運(yùn)用DCF模型或收入收益方案為基礎(chǔ)進(jìn)行的研究工作；其次，鑒于上述理論在國外良好的實(shí)用性，我們進(jìn)一步討論這些國外的理論在研究中國股票市場股權(quán)風(fēng)險溢價時的實(shí)用性，并得出這些理論應(yīng)用于中國股票市場的局限性；最后，通過對馬氏鏈的研究得出中國股票市場上的股權(quán)風(fēng)險溢價的樣本數(shù)據(jù)同樣滿足馬氏鏈的特征，本文建立了基于馬氏鏈的股權(quán)風(fēng)險溢價模型。 ...

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
一、 引言
二、 股權(quán)風(fēng)險溢價
    1、 股權(quán)風(fēng)險溢價的定義
    2、 股權(quán)風(fēng)險溢價的應(yīng)用
    3、 通貨膨脹與股權(quán)風(fēng)險溢價
三、 股權(quán)風(fēng)險溢價模型研究
    1、 基于歷史數(shù)據(jù)的股權(quán)風(fēng)險溢價模型
    2、 基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型及收入收益方案的股權(quán)風(fēng)險溢價模型
四、 中國股票市場上的股權(quán)風(fēng)險溢價實(shí)證研究
五、 基于馬氏鏈的股權(quán)風(fēng)險溢價分析模型
六、 結(jié)論
七、 在校期間發(fā)表的論文
八、 參考文獻(xiàn)
九、 附錄



本文編號：3852066