本文主要定性和定量分析了CAPM模型中的系統(tǒng)風(fēng)險,研究了在增加投資項目對沖非系統(tǒng)風(fēng)險的同時對系統(tǒng)風(fēng)險的影響,對一些計量模型進(jìn)行了改進(jìn),方便理解和計算,并實證研究了我國股市存在的系統(tǒng)風(fēng)險。全文共分四部分: 第一部分簡單扼要地介紹了CAPM的基礎(chǔ)知識,包括CAPM中的8種假設(shè),風(fēng)險系數(shù)β,以及估算β系數(shù)的三種方法,CAPM中的系統(tǒng)風(fēng)險,最后介紹了Ito引理。 第二部分主要分析了系統(tǒng)風(fēng)險的特征,證明得出了三個定理。接著介紹了度量系統(tǒng)風(fēng)險的數(shù)學(xué)模型,并在有關(guān)結(jié)果的基礎(chǔ)上作了些改進(jìn),方便理解和計算,并附實例說明。最后介紹怎樣利用股指期貨來對沖系統(tǒng)風(fēng)險,并附實例說明。 第三部分主要是實證研究,主要介紹了我國股市系統(tǒng)風(fēng)險的表現(xiàn)和評估,指出了單指數(shù)實證模型的缺陷,并在原有評估模型的基礎(chǔ)上做了些改進(jìn),應(yīng)用改進(jìn)后的評估方法結(jié)合我國上證A股的50家上市公司的以往業(yè)績進(jìn)行了系統(tǒng)風(fēng)險實證,并與歐美國家系統(tǒng)風(fēng)險相比較。 第四部分是說明了系統(tǒng)風(fēng)險和金融衍生產(chǎn)品之間的關(guān)系,包括金融衍生產(chǎn)品存在的風(fēng)險以及對該風(fēng)險的防范,然后定性說明了衍生產(chǎn)品有利于減少風(fēng)險,本部分最后還說明了在我國發(fā)展衍生產(chǎn)品的前景。

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 本人所做的工作
    1.3 論文創(chuàng)新點
第1章 CAPM的基本理論
    1.1 CAPM的基礎(chǔ)知識
    1.2 CAPM中的β系數(shù)
    1.3 ITO引理
第2章 系統(tǒng)風(fēng)險特征及其對沖方法
    2.1 系統(tǒng)風(fēng)險分析(系統(tǒng)風(fēng)險的三個定理)
    2.2 系統(tǒng)風(fēng)險度量方法
    2.3 CAPM系統(tǒng)風(fēng)險對沖
第3章 我國股市系統(tǒng)風(fēng)險實證研究
    3.1 我國股票市場的系統(tǒng)風(fēng)險
    3.2 我國股票投資系統(tǒng)風(fēng)險具體表現(xiàn)與評估
    3.3 實證研究
    3.4 減少我國股票市場系統(tǒng)風(fēng)險的有關(guān)建議
第4章 系統(tǒng)風(fēng)險和金融衍生產(chǎn)品的關(guān)系
    4.1 金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險
    4.2 金融衍生產(chǎn)品對系統(tǒng)風(fēng)險的影響
    4.3 我國發(fā)展金融衍生產(chǎn)品的前景
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3814658