本文主要定性和定量分析了CAPM模型中的系統(tǒng)風險,研究了在增加投資項目對沖非系統(tǒng)風險的同時對系統(tǒng)風險的影響,對一些計量模型進行了改進,方便理解和計算,并實證研究了我國股市存在的系統(tǒng)風險。全文共分四部分: 第一部分簡單扼要地介紹了CAPM的基礎知識,包括CAPM中的8種假設,風險系數(shù)β,以及估算β系數(shù)的三種方法,CAPM中的系統(tǒng)風險,最后介紹了Ito引理。 第二部分主要分析了系統(tǒng)風險的特征,證明得出了三個定理。接著介紹了度量系統(tǒng)風險的數(shù)學模型,并在有關結果的基礎上作了些改進,方便理解和計算,并附實例說明。最后介紹怎樣利用股指期貨來對沖系統(tǒng)風險,并附實例說明。 第三部分主要是實證研究,主要介紹了我國股市系統(tǒng)風險的表現(xiàn)和評估,指出了單指數(shù)實證模型的缺陷,并在原有評估模型的基礎上做了些改進,應用改進后的評估方法結合我國上證A股的50家上市公司的以往業(yè)績進行了系統(tǒng)風險實證,并與歐美國家系統(tǒng)風險相比較。 第四部分是說明了系統(tǒng)風險和金融衍生產品之間的關系,包括金融衍生產品存在的風險以及對該風險的防范,然后定性說明了衍生產品有利于減少風險,本部分最后還說明了在我國發(fā)展衍生產品的前景。

【文章頁數(shù)】：45 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
    1.1 選題背景及意義
    1.2 本人所做的工作
    1.3 論文創(chuàng)新點
第1章 CAPM的基本理論
    1.1 CAPM的基礎知識
    1.2 CAPM中的β系數(shù)
    1.3 ITO引理
第2章 系統(tǒng)風險特征及其對沖方法
    2.1 系統(tǒng)風險分析(系統(tǒng)風險的三個定理)
    2.2 系統(tǒng)風險度量方法
    2.3 CAPM系統(tǒng)風險對沖
第3章 我國股市系統(tǒng)風險實證研究
    3.1 我國股票市場的系統(tǒng)風險
    3.2 我國股票投資系統(tǒng)風險具體表現(xiàn)與評估
    3.3 實證研究
    3.4 減少我國股票市場系統(tǒng)風險的有關建議
第4章 系統(tǒng)風險和金融衍生產品的關系
    4.1 金融衍生產品的風險
    4.2 金融衍生產品對系統(tǒng)風險的影響
    4.3 我國發(fā)展金融衍生產品的前景
結論
參考文獻
致謝



本文編號：3814658