隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,權(quán)證市場(chǎng)已成為投資者矚目的焦點(diǎn)。由于權(quán)證自身交易的特殊性,使得其成為某些機(jī)構(gòu)及部分敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的散戶(hù)股民追逐的對(duì)象。但是,在交易過(guò)程中由于廣大股民缺乏對(duì)權(quán)證交易風(fēng)險(xiǎn)深層次的認(rèn)識(shí),只看到了權(quán)證投資的機(jī)遇,忽視了權(quán)證投資的風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果在投資過(guò)程中蒙受了重大損失。因此,分析研究歐式認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的影響因素,找出其價(jià)格變化的規(guī)律,對(duì)于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),保證證券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定的發(fā)展具有重大的意義。 權(quán)證作為我國(guó)證券市場(chǎng)上較為重要的一類(lèi)金融衍生產(chǎn)品,其交易情況和定價(jià)問(wèn)題一直備受關(guān)注。根據(jù)傳統(tǒng)金融學(xué)的觀(guān)點(diǎn),套利在實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)有效性方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。也就是說(shuō)即使存在非理性的投資者,使權(quán)證產(chǎn)品的價(jià)格偏離基本價(jià)值,但是他們會(huì)遇到理性的套利者,后者會(huì)消除前者對(duì)價(jià)格的影響,使金融產(chǎn)品的價(jià)格回歸到基本價(jià)值。本文通過(guò)分析權(quán)證產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)情況,發(fā)現(xiàn)權(quán)證的價(jià)格呈現(xiàn)出了過(guò)高的溢價(jià)水平異常波動(dòng)特征,探討了標(biāo)的股票和股票指數(shù)對(duì)權(quán)證價(jià)格影響的誤差修正模型,繼承和發(fā)展了學(xué)者們對(duì)權(quán)證理論的研究。 本文內(nèi)容包括六個(gè)部分： 第一章是緒論部分,主要闡述了歐式認(rèn)股權(quán)證價(jià)格影響因素實(shí)證分析的研究目的及意義,國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及...

【文章頁(yè)數(shù)】：79 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 選題的目的與意義
    1.2 國(guó)內(nèi)、外相關(guān)研究綜述
    1.3 研究?jī)?nèi)容和研究方法
第2章 權(quán)證的基本理論
    2.1 權(quán)證的概述
    2.2 影響權(quán)證價(jià)格的主要因素
    2.3 權(quán)證的杠桿作用
第3章 權(quán)證的投資價(jià)值案例分析
    3.1 權(quán)證理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的偏離現(xiàn)象
    3.2 單只股票權(quán)證的理論價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格的對(duì)比
    3.3 分析結(jié)論
第4章 八種歐式認(rèn)股權(quán)證價(jià)格規(guī)律及影響因素的統(tǒng)計(jì)分析
    4.1 權(quán)證與標(biāo)的股票的關(guān)系
    4.2 上證A股指數(shù)和深成A股指數(shù)對(duì)權(quán)證價(jià)格的影響
第5章 權(quán)證價(jià)格影響因素的誤差修正模型
    5.1 引入誤差修整模型的原因以及變量選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源
    5.2 權(quán)證價(jià)格預(yù)測(cè)的誤差修正模型
    5.3 利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)
第6章 本文創(chuàng)新點(diǎn)與實(shí)證結(jié)果的啟示
    6.1 本文創(chuàng)新點(diǎn)
    6.2 對(duì)投機(jī)者的啟示
    6.3 對(duì)政策制定者的啟示
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間的科研成果
致謝



本文編號(hào)：3773328