SPV風險隔離機制是指在資產(chǎn)證券化過程中,通過一定的制度安排,旨在使SPV避免破產(chǎn)、降低運行風險的一種機制。這種制度下,由SPV購買發(fā)起人的基礎(chǔ)資產(chǎn),通過證券化將資產(chǎn)重組并分離風險后,再出售給投資者。SPV最初起源于1676年德國的抵押債券,到了20世紀后半段在美國形成�，F(xiàn)世界各國在設立SPV時,主要采用信托和公司形式,我國目前即采用信托模式。 SPV破產(chǎn)風險隔離機制主要通過避免本身破產(chǎn)及避免其與發(fā)起人“實質(zhì)合并”來實現(xiàn)。對于前者,應首先限制其經(jīng)營范圍,只允許其從事融資所必須的活動,禁止其從事商業(yè)金融及其它與資產(chǎn)證券化無關(guān)的活動；其次限制其債務范圍,除了履行證券化交易中確定的債務及擔保外,其不應再發(fā)生其它債務和擔保事項；再次,應通過公司章程等方式,限制SPV主動申請破產(chǎn)。對于后者,需要SPV與發(fā)起人在資產(chǎn)、機構(gòu)設置、業(yè)務等方面相互分離,SPV應有自己的名稱、獨立的管理人員和董事、獨立的賬冊和財務報表,其對外以自己的名義從事交易,按照“真實出售”的標準與發(fā)起人交易資產(chǎn),自己決定日常經(jīng)營事宜并不受發(fā)起人控制。 實踐中,SPV與發(fā)起人的交易行為主要通過債權(quán)讓與的方式完成,即發(fā)起人(原始權(quán)益人...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
第一章 導論
    第一節(jié) 選題背景及意義
    第二節(jié) 文獻綜述
        一、國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        二、國外研究現(xiàn)狀
    第三節(jié) 本文的研究方法
    第四節(jié) 本文的研究框架
第二章 SPV的基本理論
    第一節(jié) SPV的法律內(nèi)涵
    第二節(jié) SPV的演變
        一、萌芽期
        二、形成期
        三、發(fā)展期
    第三節(jié) SPV的法律形式
        一、信托形式
        二、公司形式
        三、合伙型
    第四節(jié) SPV制度之價值
        一、隔離風險
        二、保護投資者利益
第三章 SPV破產(chǎn)隔離機制
    第一節(jié) SPV經(jīng)營范圍及債務之限制
    第二節(jié) 主動申請破產(chǎn)之限制
        一、設置獨立董事
        二、章程限制
    第三節(jié) 債權(quán)人申請破產(chǎn)之限制
    第四節(jié) SPV實質(zhì)合并之禁止
        一、SPV存在實質(zhì)合并之風險的原因
        二、實質(zhì)合并的認定標準
        三、妨實質(zhì)合并,SPV應有的機制
第四章 SPV資產(chǎn)真實交易風險隔離機制
    第一節(jié) SPV資產(chǎn)交易之類型
        一、合同更新
        二、債權(quán)讓與
        三、從屬參與
    第二節(jié) SPV資產(chǎn)真實出售的認定標準
        一、追索權(quán)
        二、剩余索取權(quán)
        三、買回權(quán)的保留
        四、交易價格
        五、證券化資產(chǎn)收益的賬戶是否為SPV控制
    第三節(jié) SPV資產(chǎn)交易行為面臨的風險及防范
        一、被撤銷之風險
        二、被重新定性為擔保性融資之風險
第五章 SPV風險隔離機制在我國的適用
    第一節(jié) SPV風險隔離機制在我國的發(fā)展過程
        一、雛形階段
        二、形成階段
    第二節(jié) 我國法律關(guān)于SPV風險隔離機制的適用
        一、我國法律關(guān)于spv組織形式適用
        二、我國法律關(guān)于SPV破產(chǎn)隔離的適用
        三、我國法律關(guān)于資產(chǎn)真實出售的要求
    第三節(jié) 美國次貸危機對我國適用SPV風險隔離機制的啟示
結(jié)語
參考文獻
附錄 攻讀碩士學位期間所發(fā)表的論文
后記



本文編號：3764151