發(fā)布時間：2023-03-12 02:43

　　隨著全球經(jīng)濟一體化,金融市場間的相互依賴、相互影響程度與日俱增,各國證券市場呈現(xiàn)出協(xié)同的趨勢。證券市場間聯(lián)動性研究在金融應(yīng)用上變得越來越重要,投資組合分析、資產(chǎn)定價及金融風(fēng)險度量等問題都涉及到聯(lián)動性研究。而且自二十世紀(jì)九十年代以來頻發(fā)的金融危機也凸顯出聯(lián)動性研究的重要現(xiàn)實意義。因此認(rèn)識滬深證券市場間的聯(lián)動關(guān)系,對于了解中國證券市場特征,促進(jìn)證券市場的進(jìn)一步發(fā)展完善,具有重要意義。 本文首先對中國證券市場發(fā)展的總體狀況進(jìn)行詳細(xì)的說明；然后利用市場分割理論、市場傳染理論、投資組合理論分析了證券市場聯(lián)動的機理；最后以中國證券市場運行的實際情況為基礎(chǔ),對中國滬深證券市場間的聯(lián)動性進(jìn)行了實證研究,重點對滬深證券市場間的整體聯(lián)動性和行業(yè)間的聯(lián)動性進(jìn)行了檢驗,并就證券市場的融合發(fā)展提出了若干建議。 研究結(jié)果表明,滬深證券市場整體不存在協(xié)整關(guān)系；上海證券市場股票價格指數(shù)主要受其自身影響比較大,同時對深圳市場的股價指數(shù)有較大影響；整體聯(lián)動性的結(jié)果說明了中國證券市場“滬強深弱”的特點。行業(yè)間的聯(lián)動關(guān)系與市場整體存在一定的差異,其中金融行業(yè)指數(shù)和醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)間存在較強的聯(lián)動關(guān)系,而滬深證券市場間的信息IT業(yè)...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 選題背景與研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 證券市場間聯(lián)動關(guān)系研究
        1.2.2 證券市場行業(yè)間聯(lián)動關(guān)系研究
    1.3 研究思路與內(nèi)容
第2章 中國證券市場股價聯(lián)動的研究基礎(chǔ)
    2.1 中國證券市場的發(fā)展概況
        2.1.1 中國證券市場發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.2 中國主要股價指數(shù)分析
    2.2 證券市場聯(lián)動的理論分析
        2.2.1 基于市場分割理論的分析
        2.2.2 基于市場傳染理論的分析
        2.2.3 基于投資理論組合的分析
    2.3 證券市場聯(lián)動的機理分析
    2.4 證券市場行業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.1 聯(lián)合國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.2 摩根斯坦利全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.3 中國證監(jiān)會上市公司分類指引
第3章 滬深證券市場的整體聯(lián)動研究
    3.1 變量選擇與數(shù)據(jù)來源
    3.2 滬深證券市場股價指數(shù)的統(tǒng)計特征分析
    3.3 滬深證券市場的協(xié)整分析
        3.3.1 單位根檢驗
        3.3.2 協(xié)整檢驗
        3.3.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)
        3.3.4 方差分解
    3.4 滬深證券市場的Granger因果關(guān)系檢驗
        3.4.1 Granger因果關(guān)系檢驗的概念
        3.4.2 Granger因果關(guān)系檢驗的結(jié)果
    3.5 滬深證券市場的領(lǐng)先—滯后關(guān)系檢驗
第4章 滬深證券市場間行業(yè)的聯(lián)動研究
    4.1 行業(yè)間聯(lián)動研究的實證方法設(shè)計
        4.1.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 研究方法的選擇
    4.2 滬深證券市場金融行業(yè)間的聯(lián)動分析
        4.2.1 金融業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.2.2 協(xié)整檢驗
        4.2.3 Granger因果檢驗
    4.3 滬深證券市場信息行業(yè)間的聯(lián)動分析
        4.3.1 信息業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.3.2 協(xié)整檢驗
        4.3.3 Granger因果檢驗
    4.4 滬深證券市場醫(yī)藥行業(yè)間的協(xié)整分析
        4.4.1 醫(yī)藥業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.4.2 協(xié)整檢驗
        4.4.3 Granger因果檢驗
    4.5 政策建議
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3760773