發(fā)布時(shí)間：2023-03-12 02:43

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化,金融市場(chǎng)間的相互依賴、相互影響程度與日俱增,各國(guó)證券市場(chǎng)呈現(xiàn)出協(xié)同的趨勢(shì)。證券市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)性研究在金融應(yīng)用上變得越來越重要,投資組合分析、資產(chǎn)定價(jià)及金融風(fēng)險(xiǎn)度量等問題都涉及到聯(lián)動(dòng)性研究。而且自二十世紀(jì)九十年代以來頻發(fā)的金融危機(jī)也凸顯出聯(lián)動(dòng)性研究的重要現(xiàn)實(shí)意義。因此認(rèn)識(shí)滬深證券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,對(duì)于了解中國(guó)證券市場(chǎng)特征,促進(jìn)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展完善,具有重要意義。 本文首先對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的總體狀況進(jìn)行詳細(xì)的說明；然后利用市場(chǎng)分割理論、市場(chǎng)傳染理論、投資組合理論分析了證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的機(jī)理；最后以中國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行的實(shí)際情況為基礎(chǔ),對(duì)中國(guó)滬深證券市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行了實(shí)證研究,重點(diǎn)對(duì)滬深證券市場(chǎng)間的整體聯(lián)動(dòng)性和行業(yè)間的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行了檢驗(yàn),并就證券市場(chǎng)的融合發(fā)展提出了若干建議。 研究結(jié)果表明,滬深證券市場(chǎng)整體不存在協(xié)整關(guān)系；上海證券市場(chǎng)股票價(jià)格指數(shù)主要受其自身影響比較大,同時(shí)對(duì)深圳市場(chǎng)的股價(jià)指數(shù)有較大影響；整體聯(lián)動(dòng)性的結(jié)果說明了中國(guó)證券市場(chǎng)“滬強(qiáng)深弱”的特點(diǎn)。行業(yè)間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系與市場(chǎng)整體存在一定的差異,其中金融行業(yè)指數(shù)和醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)間存在較強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系,而滬深證券市場(chǎng)間的信息IT業(yè)...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 選題背景與研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 證券市場(chǎng)間聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究
        1.2.2 證券市場(chǎng)行業(yè)間聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究
    1.3 研究思路與內(nèi)容
第2章 中國(guó)證券市場(chǎng)股價(jià)聯(lián)動(dòng)的研究基礎(chǔ)
    2.1 中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展概況
        2.1.1 中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
        2.1.2 中國(guó)主要股價(jià)指數(shù)分析
    2.2 證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的理論分析
        2.2.1 基于市場(chǎng)分割理論的分析
        2.2.2 基于市場(chǎng)傳染理論的分析
        2.2.3 基于投資理論組合的分析
    2.3 證券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的機(jī)理分析
    2.4 證券市場(chǎng)行業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.1 聯(lián)合國(guó)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.2 摩根斯坦利全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)
        2.4.3 中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司分類指引
第3章 滬深證券市場(chǎng)的整體聯(lián)動(dòng)研究
    3.1 變量選擇與數(shù)據(jù)來源
    3.2 滬深證券市場(chǎng)股價(jià)指數(shù)的統(tǒng)計(jì)特征分析
    3.3 滬深證券市場(chǎng)的協(xié)整分析
        3.3.1 單位根檢驗(yàn)
        3.3.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        3.3.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)
        3.3.4 方差分解
    3.4 滬深證券市場(chǎng)的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.4.1 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)的概念
        3.4.2 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)的結(jié)果
    3.5 滬深證券市場(chǎng)的領(lǐng)先—滯后關(guān)系檢驗(yàn)
第4章 滬深證券市場(chǎng)間行業(yè)的聯(lián)動(dòng)研究
    4.1 行業(yè)間聯(lián)動(dòng)研究的實(shí)證方法設(shè)計(jì)
        4.1.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 研究方法的選擇
    4.2 滬深證券市場(chǎng)金融行業(yè)間的聯(lián)動(dòng)分析
        4.2.1 金融業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.2.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.2.3 Granger因果檢驗(yàn)
    4.3 滬深證券市場(chǎng)信息行業(yè)間的聯(lián)動(dòng)分析
        4.3.1 信息業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.3.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.3.3 Granger因果檢驗(yàn)
    4.4 滬深證券市場(chǎng)醫(yī)藥行業(yè)間的協(xié)整分析
        4.4.1 醫(yī)藥業(yè)的行業(yè)特征描述
        4.4.2 協(xié)整檢驗(yàn)
        4.4.3 Granger因果檢驗(yàn)
    4.5 政策建議
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3760773