存托憑證（Depositary Receipts, DRs）,是由存托機構(gòu)在本國發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓憑證,其代表投資者對境外發(fā)行人發(fā)行的基礎(chǔ)證券所擁有的所有權(quán)。被存托的外國證券可以是債券,但更多的是股票。存托機構(gòu)擁有這些基礎(chǔ)證券的法定所有權(quán),而存托憑證持有人擁有的是以基礎(chǔ)證券作為信托財產(chǎn)的信托受益權(quán)憑證。存托憑證與基礎(chǔ)證券分別在其發(fā)行國證券交易市場發(fā)行交易,同時這兩種證券也可以通過存托機構(gòu)在兩個證券市場間相互轉(zhuǎn)換。因此,存托憑證發(fā)行、交易機制及法律監(jiān)管體系具有明顯的跨國性,是一種結(jié)構(gòu)復(fù)雜的跨國性金融衍生工具。 世界上首張存托憑證是由美國摩根銀行在1927年發(fā)行。經(jīng)過八十多年的發(fā)展,如今存托憑證已經(jīng)成為國際金融市場上被廣泛應(yīng)用的一種重要金融衍生工具,具有豐富的品種、完整的運作流程以及較為完善的監(jiān)管體系。隨著我國經(jīng)濟對外開放程度的不斷提高,證券市場的國際化進程也在不斷加快,國內(nèi)外對于推出中國存托憑證的要求也越來越強烈,引入中國存托憑證已經(jīng)成為不可改變的趨勢。 但是存托憑證法律制度自身結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、存托憑證發(fā)行交易機制及法律監(jiān)管的跨國性以及我國資本市場開放水平較低的現(xiàn)狀,都將是存托憑... 

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
    一、寫作背景及研究目的
    二、文章結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容
    三、研究方法及創(chuàng)新之處
第一章 存托憑證概述
    一、存托憑證的概念和特征
        （一） 存托憑證的概念
        （二） 存托憑證的基本特征
    二、存托憑證的產(chǎn)生與發(fā)展
        （一） 存托憑證的產(chǎn)生背景
        （二） 存托憑證的發(fā)展
    三、存托憑證的分類
        （一） 國際存托憑證與全球存托憑證
        （二） 有保薦存托憑證與無保薦存托憑證
    四、存托憑證法律制度的制度價值
        （一） 對投資者制度價值的體現(xiàn)
        （二） 對境外發(fā)行人制度價值的體現(xiàn)
第二章 存托憑證法律制度分析
    一、存托憑證法律制度的理論基礎(chǔ)
        （一） 存托憑證的法律性質(zhì)——證券化的信托受益權(quán)憑證
        （二） 存托憑證法律制度的基本法律結(jié)構(gòu)——信托結(jié)構(gòu)
    三、存托憑證的發(fā)行和交易機制
        （一） 存托憑證的發(fā)行模式
        （二） 存托憑證的運行機制
        （三） 存托憑證發(fā)行交易機制中的參與主體及主體間權(quán)利義務(wù)關(guān)系
    四、存托憑證的法律監(jiān)管——以美國存托憑證為例
        （一） 美國存托憑證的法律監(jiān)管體系及監(jiān)管原則
        （二） 美國存托憑證的具體監(jiān)管規(guī)定
第三章 中國存托憑證法律制度建構(gòu)
    一、中國存托憑證法律制度的建構(gòu)背景
        （一） 中國存托憑證概念的提出
        （二） 中國存托憑證推出的意義
        （三） 推出中國存托憑證面臨的障礙
    二、中國存托憑證法律制度建構(gòu)的理論基礎(chǔ)
    三、中國存托憑證發(fā)行方式與交易機制設(shè)計
        （一） 中國存托憑證發(fā)行方式的選擇
        （二） 中國存托憑證發(fā)行交易中參與主體的選擇
        （三） 中國存托憑證發(fā)行交易機制設(shè)計
    四、中國存托憑證法律監(jiān)管體系的建構(gòu)
        （一） 建立中國存托憑證法律體系
        （二） 建立中國存托憑證投資者保護機制
結(jié)論
參考文獻


【參考文獻】：
期刊論文
[1]在國際板背景下我國發(fā)行存托憑證的思考[J]. 李強.  北方經(jīng)濟. 2010(21)
[2]CDR制度及其對我國證券市場國際化的影響[J]. 金亦雕,游文偉.  商業(yè)時代. 2010(14)
[3]商事信托:制度特性、功能實現(xiàn)與立法調(diào)整[J]. 施天濤,周勤.  清華法學(xué). 2008(02)
[4]創(chuàng)設(shè)CDR緩解央行外匯占款壓力[J]. 吳秀波.  新金融. 2008(01)
[5]CDR的創(chuàng)新缺陷及解決方案探討[J]. 李臻朋.  商業(yè)文化(學(xué)術(shù)版). 2007(12)
[6]關(guān)于在中國發(fā)展CDR的可行性探索[J]. 吳世亮.  首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報. 2007(05)
[7]我國證券登記結(jié)算法律的進展與疑惑[J]. 郭靂,廖凡.  證券市場導(dǎo)報. 2007(02)
[8]美國存托憑證的發(fā)展與我國企業(yè)的海外融資[J]. 肖德,譚亮平.  湖北大學(xué)成人教育學(xué)院學(xué)報. 2006(03)
[9]我國資本市場CDR制度選擇與現(xiàn)行證券法律體系的挑戰(zhàn)[J]. 王剛,虞磊珉.  重慶工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2004(04)
[10]中國存托憑證（CDR）與人民幣資本帳戶可兌換關(guān)系探討[J]. 姜波克.  世界經(jīng)濟研究. 2002(04)

碩士論文
[1]中國存托憑證投資者的法律風(fēng)險防范[D]. 梁菲.中國政法大學(xué) 2008
[2]證券間接持有方式下跨國證券托管與結(jié)算法律問題研究[D]. 王雪妹.中國政法大學(xué) 2007
[3]中國存托憑證法律問題研究[D]. 仇書勇.北方工業(yè)大學(xué) 2004
[4]存托憑證的法律問題研究[D]. 宋彥妍.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2003



本文編號：3720375