自William Sharpe（1964）提出著名的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以來，貝塔系數(shù)（β）作為該模型最重要的參數(shù)之一，被公認(rèn)為是衡量證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險的主要指標(biāo)，其不僅具有重要的理論意義，而且在實踐中得到廣泛的應(yīng)用。β系數(shù)也因此成為近30年資本市場理論研究的熱點之一，備受國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。研究的重點是β的穩(wěn)定性、差異性和預(yù)測性。 本文在借鑒國內(nèi)外學(xué)者對β系數(shù)的相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，以β的預(yù)測性為重點，根據(jù)歷史β、β=1、布魯姆調(diào)整（Blume Adjustment）、瓦西塞克調(diào)整（Vasicek Adjustment）、羅森貝格系統(tǒng)（Rosenberg System）等主要的預(yù)測思路和方法，搜集1996年1月1日—2000年12月29日期間上海和深圳市場上的292家上市公司的有關(guān)資料，進(jìn)行實證研究，以尋找適合我國股票系統(tǒng)性風(fēng)險系數(shù)的預(yù)測方法。全文分四個部分： 第一部分：研究綜述。作為研究的出發(fā)點和理論指南，這部分首先介紹了β系數(shù)的定義、應(yīng)用及其計量問題，然后回顧了國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于β系數(shù)的主要文獻(xiàn)及其研究成果，包括穩(wěn)定性、差... 

【文章頁數(shù)】：72 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
前言
第一部分 股票系統(tǒng)性風(fēng)險研究綜述
    第一節(jié) β系數(shù)的定義及應(yīng)用
    第二節(jié) β的計量問題
    第三節(jié) β的穩(wěn)定性研究
    第四節(jié) β的差異性研究
    第五節(jié) β的預(yù)測——本文研究的重點問題
第二部分 研究設(shè)計
    第一節(jié) 研究的問題
    第二節(jié) 研究數(shù)據(jù)
    第三節(jié) 預(yù)測模型設(shè)計
    第四節(jié) 預(yù)測模型的檢驗方法
第三部分 實證結(jié)果與分析
    第一節(jié) 歷年β值概況
    第二節(jié) 時間序列模型的估計結(jié)果與分析
    第三節(jié) 瓦西塞克調(diào)整的估計結(jié)果與分析
    第四節(jié) 羅森貝格系統(tǒng)模型的估計結(jié)果與分析
    第五節(jié) 預(yù)測檢驗與分析
第四部分 研究總結(jié)與討論
參考文獻(xiàn)
附表
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]資本資產(chǎn)定價模型的實證研究[J]. 陳浪南,屈文洲.  經(jīng)濟(jì)研究. 2000(04)
[2]中國股市β系數(shù)的實證研究[J]. 靳云匯,李學(xué).  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2000(01)
[3]我國上市公司系統(tǒng)風(fēng)險與會計變量之間關(guān)系的實證研究[J]. 吳世農(nóng),冉孟順,肖珉,李雅莉.  會計研究. 1999(12)
[4]我國股票市場貝塔系數(shù)的穩(wěn)定性檢驗[J]. 沈藝峰,洪錫熙.  廈門大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 1999(04)
[5]我國不同產(chǎn)業(yè)業(yè)績情況的實證分析——以上市公司為例[J]. 孫永祥.  投資研究. 1999(10)
[6]影響中國股市價格波動若干因素的實證分析[J]. 胡繼之,于華.  中國社會科學(xué). 1999(03)
[7]我國股票市場的實證分析[J]. 王錦功,徐堯.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 1995(12)
[8]主成分分析在股價波動研究中的應(yīng)用[J]. 康劍雄.  上海統(tǒng)計. 1995(03)



本文編號：3715495