基金經(jīng)理是基金運(yùn)作的核心人物,在很大程度上決定基金的業(yè)績。對基金經(jīng)理而言,業(yè)績排名是重要的隱性激勵方式,影響其職業(yè)前景。為了提升業(yè)績排名,基金經(jīng)理最直接、最有效的辦法就是改變投資組合。本文在梳理、分析業(yè)績排名、基金經(jīng)理職業(yè)前景、經(jīng)理人個性特征及其投資行為之間關(guān)系的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證研究。通過基金經(jīng)理年齡、學(xué)歷、性別、從業(yè)經(jīng)歷與其職業(yè)前景之間關(guān)系的分析,探討業(yè)績排名與經(jīng)理人職業(yè)前景、業(yè)績排名與投資行為、經(jīng)理人個性特征對業(yè)績排名的敏感度差異,深入研究基金經(jīng)理投資行為的差異性。本文的實(shí)證研究分兩步進(jìn)行。第一步:通過對業(yè)績排名與職業(yè)前景、經(jīng)理人個性特征的實(shí)證分析,實(shí)證結(jié)果證實(shí)了本文的構(gòu)想,即業(yè)績排名與職業(yè)前景正相關(guān),并且不同個性特征的基金經(jīng)理對業(yè)績排名的敏感度是不一致的,從而造成投資行為的差異性。第二步:在第一步實(shí)證的基礎(chǔ)上,實(shí)證研究受業(yè)績排名影響,不同個性特征的基金經(jīng)理會采取相應(yīng)的投資策略。根據(jù)這一思路提出了在業(yè)績排名壓力下基金經(jīng)理投資行為與個性特征間的假設(shè),得出的結(jié)論與理論分析結(jié)果基本吻合。文章最后總結(jié)了研究結(jié)論,提出了對基金業(yè)績評價體系、基金投資者、基金管理公司的啟示,并指出進(jìn)一步研究的方向... 

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1.緒論
    1.1 選題背景和研究意義
    1.2 基本范疇界定
        1.2.1 開放式基金
        1.2.2 開放式基金經(jīng)理
        1.2.3 開放式基金經(jīng)理投資行為
        1.2.4 開放式基金經(jīng)理職業(yè)前景
        1.2.5 開放式基金經(jīng)理個性特征
        1.2.6 開放式基金的業(yè)績排名
    1.3 研究思路和結(jié)構(gòu)安排
2.國內(nèi)外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
    2.1 國外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
    2.2 國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
3.理論分析
    3.1 業(yè)績排名對開放式基金經(jīng)理的激勵作用分析
        3.1.1 開放式基金經(jīng)理業(yè)績排名的激勵機(jī)理分析
        3.1.2 開放式基金經(jīng)理業(yè)績排名的激勵效應(yīng)分析
    3.2 業(yè)績排名與開放式基金經(jīng)理關(guān)系的分析
        3.2.1 業(yè)績排名與開放式基金經(jīng)理職業(yè)前景關(guān)系的分析
        3.2.2 業(yè)績排名與開放式基金經(jīng)理個性特征關(guān)系的分析
    3.3 業(yè)績排名對開放式基金經(jīng)理投資行為影響的分析
        3.3.1 業(yè)績排名對開放式基金經(jīng)理投資行為的影響
        3.3.2 業(yè)績排名壓力下基金經(jīng)理個性特征對投資行為的影響
    3.4 本章小結(jié)
4.實(shí)證研究的設(shè)計(jì)
    4.1 實(shí)證研究的思路
    4.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
        4.2.1 樣本選擇
        4.2.2 數(shù)據(jù)來源
    4.3 主要研究變量的衡量
    4.4 對實(shí)證變量的描述性分析
        4.4.1 樣本實(shí)證變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        4.4.2 基金經(jīng)理年齡與經(jīng)理人從業(yè)經(jīng)歷間關(guān)系的分析
    4.5 本章小結(jié)
5.實(shí)證分析
    5.1 實(shí)證研究方法
    5.2 業(yè)績排名與開放式基金經(jīng)理關(guān)系的實(shí)證分析
        5.2.1 業(yè)績排名與職業(yè)前景、經(jīng)理人個性特征關(guān)系的實(shí)證分析
        5.2.2 實(shí)證研究結(jié)論
    5.3 業(yè)績排名對開放式基金經(jīng)理投資行為影響的實(shí)證分析
        5.3.1 研究假設(shè)
        5.3.2 實(shí)證模型建立
        5.3.3 實(shí)證結(jié)果分析
        5.3.4 實(shí)證研究結(jié)論
    5.4 本章小結(jié)
6.結(jié)論、啟示與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 啟示
    6.3 研究展望
致謝
參考文獻(xiàn)
個人簡歷、在學(xué)期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]羊群行為與有限理性[J]. 吳玉桐,梁靜國.  學(xué)術(shù)交流. 2008(08)
[2]基金行為與基金業(yè)績的日歷效應(yīng)[J]. 伏愛國.  經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理. 2008(05)
[3]證券投資基金羊群行為的成因及監(jiān)控分析[J]. 董入芳,王志宏.  遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2008(03)
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[7]基金業(yè)績、基金經(jīng)理更換與投資者財(cái)富效應(yīng)——一項(xiàng)基于我國資本市場的實(shí)證研究[J]. 張美霞.  山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2007(09)
[8]基金經(jīng)理個人特性對基金業(yè)績影響的研究[J]. 李豫湘,程劍,彭聰.  價值工程. 2006(12)
[9]開放式基金凈值增長率被拉升了嗎?——中國證券市場日歷效應(yīng)檢驗(yàn)[J]. 趙秀娟,吳啟芳,汪壽陽.  中國管理科學(xué). 2006(04)
[10]基金過去的業(yè)績會影響未來的風(fēng)險選擇嗎[J]. 丁振華.  證券市場導(dǎo)報. 2006(04)

博士論文
[1]代理投資、道德風(fēng)險與市場效率[D]. 蔡慶豐.廈門大學(xué) 2006
[2]證券投資基金經(jīng)理激勵問題研究[D]. 龔紅.湖南大學(xué) 2005
[3]投資基金制度研究[D]. 王立新.中國社會科學(xué)院研究生院 2000

碩士論文
[1]基于行為金融學(xué)的證券投資行為研究[D]. 張華慶.中國海洋大學(xué) 2003



本文編號：3667807