實物期權(quán)方法作為風險項目投資評價與決策的主要方法,現(xiàn)有的研究主要集中在對單個項目的投資期權(quán)或者復合期權(quán)進行定量評價分析,較少有文獻涉及多個項目的組合投資的定量決策分析。本文研究兩項目組合投資的實物期權(quán)評價及其組合選擇策略。將兩個項目隨機價格過程視為投入,基于Douglas生產(chǎn)函數(shù)給出項目組合的價格過程,研究組合投資的風險和收益情況。根據(jù)風險-收益關(guān)系以及投資的期權(quán)價值考慮不同組合下企業(yè)的投資決策。主要解決了組合的具體模型設(shè)置、項目投資期權(quán)之間的交互作用以及項目組合的評價分析等問題。論文研究分為三個部分:第一部分分析了兩個項目組合投資的建模思想和模型描述和基本問題,重點分析了兩個項目的組合參數(shù)選擇與項目收益,風險之間的關(guān)系,研究揭示了適當?shù)捻椖拷M合選擇,具有分散投資風險的作用。研究結(jié)果顯示項目組合的期望收益增長率及波動率的變化取決于項目1與項目2的期望收益增長率及波動率之間的關(guān)系、相關(guān)系數(shù)及組合選擇的范圍,項目組合的價值是增大還是減小并不單純地依賴于兩個項目相關(guān)系數(shù)的正負關(guān)系。第二部分是項目價值評價,利用標準的實物期權(quán)分析方法得出了兩個項目的獨立投資機會及項目組合的價值評價。第三部分是本... 

【文章來源】：華中科技大學湖北省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 風險項目投資的研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的結(jié)構(gòu)安排與主要結(jié)論
2 兩個項目組合投資的基本問題及其模型描述
    2.1 研究的基本問題和建模思想
    2.2 模型設(shè)置與描述
    2.3 組合的收益-風險分析
    2.4 小結(jié)
3 項目及投資機會價值評價
    3.1 項目1 的價值及投資機會價值評價
    3.2 項目2 的價值及投資機會價值評價
    3.3 項目組合的價值及投資機會價值評價
4 投資策略的占優(yōu)分析
    4.1 組合投資的“收益-風險”占優(yōu)分析
    4.2 組合投資的“收益-風險”分析與策略評價
    4.3 策略價值的比較及數(shù)值分析
    4.4 小結(jié)
5 全文總結(jié)與展望
    5.1 全文總結(jié)與創(chuàng)新
    5.2 研究展望
致謝
參考文獻



本文編號：3638879