資產(chǎn)組合優(yōu)化是投資者按照需求,選擇各種各樣的證券和其他資產(chǎn)組成組合,然后,優(yōu)化這些組合,以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。投資者優(yōu)化資產(chǎn)組合的原因是為了降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過優(yōu)化資產(chǎn)組合可以在投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn),即在承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的最大化,或者是在收益一定的情況下使投資的風(fēng)險(xiǎn)最小。 本文首先介紹了資產(chǎn)組合理論的基本概念,如風(fēng)險(xiǎn)、收益、分散化、相關(guān)等,然后給出資產(chǎn)組合的三種主要模型:馬克維茨模型、單因素模型和多因素模型。其次將馬克維茨提出的均值—方差模型的最優(yōu)化設(shè)置擴(kuò)展到了帶交易費(fèi)和不允許賣空時(shí)的情形,結(jié)果表明:（1）每一個(gè)有效投資組合可通過在給定期望收益水平的條件下最小化投資組合風(fēng)險(xiǎn)來獲得,或者在給定風(fēng)險(xiǎn)水平的條件下最大化期望投資組合收益來獲得。（2）在有效前沿上,風(fēng)險(xiǎn)是收益的嚴(yán)格單調(diào)遞增凸函數(shù),收益是風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格單調(diào)遞增凹函數(shù)。（3）如果投資人員的效用函數(shù)不明確知道,其最優(yōu)化投資組合可用交互式方法計(jì)算,該方法只要求投資人員進(jìn)行成對的偏序比較。 同時(shí),本文嘗試用全新的方法--遺傳算法進(jìn)行問題的求解。由簡單到復(fù)雜實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用遺傳算法求解三類優(yōu)化問題。它們分... 

【文章來源】：武漢大學(xué)湖北省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 資產(chǎn)組合的理論模型
    第一節(jié) 資產(chǎn)組合的特征
    第二節(jié) 馬克維茨均值—方差模型
    第三節(jié) 單因素模型
    第四節(jié) 多因素模型
第二章 模型建立和求解
    第一節(jié) 建立具體的模型
    第二節(jié) 模型特例
    第三節(jié) 解的性質(zhì)
    第四節(jié) 求解方法的創(chuàng)新
    第五節(jié) 應(yīng)用遺傳算法進(jìn)行問題求解
第三章 數(shù)值實(shí)例
    第一節(jié) 實(shí)例建模
    第二節(jié) 使用遺傳算法求解最優(yōu)模型
    第三節(jié) 實(shí)例研究
第四章 資產(chǎn)組合理論實(shí)證研究
    第一節(jié) 研究樣本與樣本數(shù)據(jù)選取
    第二節(jié) 計(jì)算結(jié)果
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3636728