發(fā)布時間：2022-02-14 16:35

　　作為現(xiàn)代金融分析體系的重要基礎,有效市場假說的實證結果并不理想。隨著非線性科學的蓬勃發(fā)展,特別是Peters在總結了Mandelbrot的分形理論并提出了分形市場假說后,越來越多的學者開始將分形理論應用到對證券市場的研究中。但是,當前的研究大都局限于研究證券市場某一方面的特性,而忽略了對證券領域諸因素間的聯(lián)動性加以研究,因此當前的研究成果都無法對證券市場的動力學特征做出準確、清晰和全面的描述。本文借助分形這種非線性科學的技術手段,并結合分形市場假說,對我國滬、深證券市場的價格成交量、成交價格等因素進行了較為系統(tǒng)和全面的考察。特別是對證券市場諸因素間的聯(lián)動性進行了研究,提出了基于分形理論的屬性聯(lián)動性分析模型。首先,運用R/S分析法對證券市場的若干因素進行分析,結果表明:我國證券市場各因素的Hurst指數(shù)均顯著大于0.5,這說明我國證券市場具有明顯的長期相關性,并具有分形特征;其次,通過分析各因素內(nèi)部的鄰接空間密度變化規(guī)律,找出那些在相同的鄰接空間下,具有相似的密度變化規(guī)律的因素,并將這些因素視為“聯(lián)動屬性組”;最后,借助于分形市場假說對“聯(lián)動屬性組”進行了較為全面的分析,得到了一系列重要... 

【文章來源】：合肥工業(yè)大學安徽省211工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

科赫(Koeh)雪花

滬一--一又一一.一匕產(chǎn)一叉一一一、氣臀一常-蘭岑叢一~以~一~~~一圖4一1密度分類方法4.2.2屬性之間的聯(lián)動性分析屬性是構成數(shù)據(jù)集的實體要素，數(shù)據(jù)集中的屬性從不同的角度對數(shù)據(jù)集進行描述。數(shù)據(jù)集表征出的特征實際上是各個屬性綜合作用的結果。如果一個數(shù)據(jù)集具備表征某一特定事物的能力，那么該數(shù)據(jù)集的屬性之間以及屬性內(nèi)部必然含有某種內(nèi)在的規(guī)律性。例如:在一個表征人的特征的數(shù)據(jù)集中，各個屬性(性別、身高、年齡、體重、相貌、出生日期、曾經(jīng)職務等)之間并不是相互獨立的，屬性之間必然存在著某種內(nèi)在的聯(lián)系，否則結果將是不可思議的(很難想象一個身高1.8米的人會只有2公斤重)。通過上面的分析我們可以看出，如果兩個屬性之間存在很強的內(nèi)在聯(lián)系，那么這兩個屬性之間映射關系也應表現(xiàn)出很強的聯(lián)動性，也就是說兩個屬性之間的密度變化規(guī)律相似。但是現(xiàn)實中數(shù)據(jù)集分形特征的表現(xiàn)形式通常非常復雜，因此數(shù)據(jù)集中每一個屬性所具有的內(nèi)在規(guī)律也可能是極其復雜的。如圖4一2所示假設紅色折線和黃色折線分別表示兩個不同的屬性的數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)軸上的映射圖形。很顯然兩條折線的變化幅度截·然不同


本文編號：3624901