發(fā)布時(shí)間：2022-01-16 16:09

　　隨著我國(guó)證券市場(chǎng)和證券投資基金的快速發(fā)展,對(duì)于基金業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)成為近年來(lái)基金研究的重要課題,而基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性是評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)重要的方面。基金業(yè)績(jī)持續(xù)性是指前期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金在下一時(shí)期業(yè)績(jī)繼續(xù)保持優(yōu)秀,而前期業(yè)績(jī)差的基金在下一期繼續(xù)表現(xiàn)出差的業(yè)績(jī)。如果基金業(yè)績(jī)存在持續(xù)性,投資者可以買(mǎi)入前一期表現(xiàn)優(yōu)秀的基金并賣(mài)出前一期表現(xiàn)差的基金,從而獲得超額收益。對(duì)于基金管理者來(lái)說(shuō),基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究有利于管理者對(duì)投資過(guò)程中的問(wèn)題及時(shí)做出反應(yīng)�；饦I(yè)績(jī)的持續(xù)性問(wèn)題在一定程度上決定著基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是否必要。從已有的研究看,國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于基金業(yè)績(jī)是否存在持續(xù)性的結(jié)論各不相同,由于選擇的樣本及評(píng)估期不同,基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的持續(xù)性與否以及時(shí)間長(zhǎng)短都有差別。在研究基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的過(guò)程中形成了一些典型的研究方法。本文在已有的研究的基礎(chǔ)上,首先描述了我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)展的歷史進(jìn)程及現(xiàn)狀,在介紹了基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究方法之后,對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)過(guò)程中基金業(yè)績(jī)持續(xù)性進(jìn)行實(shí)證研究。本文主要運(yùn)用雙向表法和橫截面回歸研究在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性,選取的樣本是2006年8月之前成立的開(kāi)放式股票型基金,研究的時(shí)間為2006年8月至2009年7月,... 

【文章來(lái)源】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)江蘇省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究的意義
    1.3 研究思路和框架
    1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
    1.5 本文的不足之處
第2章 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述
    2.1 國(guó)外對(duì)于基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究
        2.1.1 基金業(yè)績(jī)是否具有持續(xù)性
        2.1.2 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的影響因素
        2.1.3 檢驗(yàn)基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的一般方法
    2.2 國(guó)內(nèi)對(duì)于基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究
    2.3 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究的現(xiàn)狀與不足
第3章 我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀
    3.1 我國(guó)證券投資基金的發(fā)展歷程
    3.2 我國(guó)證券投資基金發(fā)展的特征
    3.3 國(guó)內(nèi)外基金評(píng)級(jí)體系
        3.3.1 國(guó)外基金評(píng)級(jí)體系
        3.3.2 國(guó)內(nèi)基金評(píng)級(jí)體系
第4章 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究方法
    4.1 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基準(zhǔn)
        4.1.1 絕對(duì)收益率
        4.1.2 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率
    4.2 考察基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的方法
        4.2.1 考察基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的常用方法
        4.2.2 兩種新的持續(xù)性檢驗(yàn)方法
第5章 市場(chǎng)波動(dòng)中基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的實(shí)證研究
    5.1 數(shù)據(jù)樣本和基準(zhǔn)組合的選擇
    5.2 向表法及其延伸方法
        5.2.1 雙向表法
        5.2.2 轉(zhuǎn)移矩陣法
        5.2.3 基金整體持續(xù)性指標(biāo)
    5.3 回歸分析法
        5.3.1 基金月度收益回歸分析
        5.3.2 基金季度收益回歸分析
        5.3.3 基金半年度收益回歸分析
第6章 研究結(jié)論及相關(guān)建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 基于基金業(yè)績(jī)持續(xù)性問(wèn)題的投資策略
    6.3 促進(jìn)我國(guó)基金業(yè)績(jī)持續(xù)發(fā)展的建議
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]合資基金公司的業(yè)績(jī)持續(xù)性研究——以開(kāi)放式基金為對(duì)象[J]. 楊宏恩.  管理評(píng)論. 2009(07)
[2]基于多元回歸方法的基金業(yè)績(jī)持續(xù)性影響因素分析[J]. 宋文光,宮穎華.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2009(01)
[3]開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性檢測(cè)的實(shí)證研究[J]. 何曉群,郝燕梅.  經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理. 2008(05)
[4]基于波動(dòng)率的開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性檢驗(yàn)[J]. 劉建和,郭清亮.  商業(yè)研究. 2008(02)
[5]我國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性及其影響因素研究[J]. 李學(xué)峰,陳曦,茅勇峰.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2007(06)
[6]多期基金業(yè)績(jī)持續(xù)性評(píng)價(jià)新模型及實(shí)證研究[J]. 李憲立,吳光偉,唐衍偉.  哈爾濱工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào). 2007(10)
[7]對(duì)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的實(shí)證研究[J]. 王思為.  武漢金融. 2007(09)
[8]封閉式基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性檢驗(yàn)[J]. 劉建和,韋凱升.  商業(yè)研究. 2007(02)
[9]我國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)中短期持續(xù)性實(shí)證研究[J]. 虞紅霞,王子亮.  價(jià)值工程. 2006(06)
[10]封閉式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性實(shí)證研究[J]. 徐瓊,趙旭.  金融研究. 2006(05)

博士論文
[1]證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)新模型及我國(guó)基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)實(shí)證研究[D]. 李憲立.同濟(jì)大學(xué) 2006
[2]證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究[D]. 李德輝.中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2006

碩士論文
[1]基于VAR的中國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究[D]. 譚國(guó)威.湖南大學(xué) 2008
[2]我國(guó)股票型開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性實(shí)證研究[D]. 宮穎華.中國(guó)海洋大學(xué) 2008
[3]證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的理論分析與實(shí)證研究[D]. 張風(fēng)科.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3593003