在“超常規(guī)發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”政策的指導(dǎo)下,經(jīng)過6年多的發(fā)展,中國的證券投資基金已成為證券市場中舉足輕重的機(jī)構(gòu)投資者,隨著基金的不斷增多,基金評價越來越受到重視,基金市場的發(fā)展也對基金評價提出了更高的要求。 基金評價理論的發(fā)展與評價機(jī)構(gòu)的演變是相輔相成的。在基金評價剛剛興起的中國,如何設(shè)立、管理評價機(jī)構(gòu),規(guī)范基金評價業(yè)的發(fā)展,有許多不同的觀點(diǎn)。對于基金評價產(chǎn)生和發(fā)展的原因,本文從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度給出了另一種解釋,即它是一種響應(yīng)新的潛在獲利機(jī)會的自發(fā)制度創(chuàng)新。以此為基礎(chǔ),論文討論了基金評價機(jī)構(gòu)的設(shè)立、準(zhǔn)入以及市場公認(rèn)的評價體系如何形成等問題。 在基金業(yè)績評價理論方面,發(fā)達(dá)國家已經(jīng)進(jìn)行了比較深入的研究,形成了一套相對成熟的基金業(yè)績評價方法。資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是重要的理論基礎(chǔ)。以此為基礎(chǔ),特雷諾、夏普和詹森等研究者又提出了許多各具特色的單因素風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)。后來從單因素模型到多因素模型,從基準(zhǔn)模型到無基準(zhǔn)模型,從對業(yè)績的總體衡量到對擇時和選股能力的分解,再到對資產(chǎn)流動性和變現(xiàn)能力的衡量,基金評價已經(jīng)從核心和基本的業(yè)績評估擴(kuò)展到更為廣泛的議題上。國內(nèi)一些學(xué)者在理論及實(shí)證方面... 

【文章來源】：東華大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：100 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

各基金及基準(zhǔn)的總收益率(未扣除無風(fēng)險利率)比較

()l評價期間(2004年上半年)，市場整體的收益率是負(fù)的，上證A指跌幅為一3.3%，以上證A指和債券指數(shù)構(gòu)造的基準(zhǔn)組合的跌幅為一3.66%。圖5一1:各基金及基準(zhǔn)的總收益率(未扣除無風(fēng)險利率)比較圖5一2:各基金及基準(zhǔn)的超額收益率〔扣除無風(fēng)險利率后)比較

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3589505