隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展和信息技術(shù)的促進(jìn),投資全球化的速度也逐漸加快.涉及到兩種及兩種以上的貨幣的衍生證券在國際金融市場中所占的比重也不斷增加.該類產(chǎn)品憑借其靈活多樣的特點(diǎn),能夠在較大程度上滿足套期保值者,套利者以及投機(jī)者的不同需求,但與此同時(shí),該類產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上又過于復(fù)雜,往往需要利用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型才能求得一個(gè)合理的模型價(jià)格.該類互換期權(quán)定價(jià)涉及到本幣市場,外幣市場的利率演化過程,以及本幣與外幣之間的匯率演化過程,同時(shí),類似于美式期權(quán),百慕大式期權(quán)一般無法得到解析解,因此對(duì)該類期權(quán)的最優(yōu)執(zhí)行邊界相關(guān)的問題的研究一直以來是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)；另一方面,隨著近年來中國企業(yè)的國際化進(jìn)程不斷深化,與多貨幣相關(guān)的金融產(chǎn)品在國內(nèi)金融市場中也不斷增多,對(duì)該類產(chǎn)品的合理定價(jià)已經(jīng)成為中國企業(yè)急需解決的重要問題.因此本課題的研究具有一定的理論和應(yīng)用價(jià)值.本文首先介紹了某些常用的單因子隨機(jī)利率模型,然后對(duì)模型的不同特點(diǎn)做了細(xì)致的比較,最后結(jié)合本文研究的百慕大期權(quán)的特點(diǎn),確定了Hull-White單因子模型作為定價(jià)互換期權(quán)的基礎(chǔ).因?yàn)閲鴥?nèi)市場和國外市場有各自的風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度,我們首先將國內(nèi)市場利率隨機(jī)過程和國外市... 

【文章來源】：北京交通大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
中文摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 引言
    1.2 互換期權(quán)研究的歷史和現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要工作
第2章 基本理論知識(shí)
    2.1 鞅和隨機(jī)過程理論
    2.2 債券及利率簡介
    2.3 衍生產(chǎn)品定價(jià)基本框架
    2.4 計(jì)價(jià)單位的選擇
3章 利率模型簡介及選擇
    3.1 利率模型的選擇
    3.2 單因子均衡模型分析
        3.2.1 Merton模型
        3.2.2 Vasicek模型分析
        3.3.3 Cox,Ingersoll,Ross(1985b)模型分析
    3.3 無套利模型分析
        3.3.1 Ho-Lee模型分析
        3.3.2 Hull-White模型分析
    3.4 利率模型總體評(píng)述
第4章 互換及互換期權(quán)定價(jià)研究
    4.1 互換定價(jià)研究
        4.1.1 利率互換產(chǎn)品介紹
        4.1.2 貨幣互換介紹
        4.1.3 利率互換的定價(jià)
    4.2 互換期權(quán)定價(jià)研究
        4.2.1 互換期權(quán)介紹
        4.2.2 歐式互換期權(quán)及其定價(jià)
        4.2.3 百慕大互換期權(quán)
    4.3 交叉貨幣百慕大互換期權(quán)定價(jià)研究
        4.3.1 交叉貨幣百慕大互換期權(quán)介紹
        4.3.2 基本理論分析
        4.3.3 理論基礎(chǔ)
        4.3.4 Hull-White模型下測(cè)度的轉(zhuǎn)換
        4.3.5 百慕大互換期權(quán)價(jià)值的計(jì)算
第5章 數(shù)值算法計(jì)算與結(jié)論
    5.1 LSM算法
    5.2 LSM算法定價(jià)交叉貨幣百慕大互換期權(quán)
    5.3 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集



本文編號(hào)：3573186