新中國基金行業(yè)是在改革開放后才逐步發(fā)展起來的,近年來由于基金行業(yè)發(fā)展迅猛,其自身的投資行為會對整個證券市場和其它投資者帶來巨大的影響,其投資理念對于整個證券市場的良性發(fā)展具有重要的意義。本文研究的對象是基金的價值投資行為。主要工作是根據(jù)價值投資的特點總結(jié)出其傾向性的判別指標,以基金重倉股為研究對象,分別從基金持有特點和持有股票的基本面因素兩方面做了相應(yīng)的分析。具體工作如下:（1）統(tǒng)計分析了98年至09年期間基金持有重倉股的趨同度與集中度,并構(gòu)建了兩指標的二維數(shù)據(jù)分析模型,發(fā)現(xiàn)自05年以來價值投資理念不斷加強。（2）統(tǒng)計分析了98年至09年期間市場和基金持有重倉股的平均市盈率、市凈率,從持有風險的角度對價值投資傾向性進行判別,發(fā)現(xiàn)兩指標逐漸走低表明這種傾向性在不斷加強。（3）以財務(wù)指標為公司基本面因素的支撐指標與EVA模型做了多元回歸分析。首先用因子分析法對指標進行了主成分分析,然后用提取出來的主成分因子與EVA模型做了多元回歸分析,在消除序列自相關(guān)后發(fā)現(xiàn)兩者之間相關(guān)性較大。（4）以EVA為公司基本面因素的替代指標,考察了公司基本面因素與基金持有家數(shù)與持有市值之間的關(guān)系,并引入市場的價值... 

【文章來源】：天津大學天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意義
    1.3 文獻綜述
    1.4 研究內(nèi)容
    1.5 創(chuàng)新點
第二章 價值投資及其傾向性判別
    2.1 價值投資的概念
    2.2 價值投資的估值理論
    2.3 價值投資傾向性的判別
    2.4 本章小結(jié)
第三章 基金投資行為的特征分析
    3.1 基金投資行為對資本市場的影響
    3.2 基金投資行為的演變
    3.3 國外基金投資行為特征
    3.4 本章小結(jié)
第四章 基金價值投資傾向性實證分析
    4.1 基于持有特點的價值投資傾向性實證分析
    4.2 基于持股基本面的價值投資傾向性實證分析
    4.3 本章小結(jié)
第五章 原因分析及對策建議
    5.1 阻礙價值投資的原因
    5.2 完善基金價值投資的對策建議
    5.3 本章小結(jié)
附錄
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]論中國投資基金市場準入制度[J]. 李超,方桂榮.  社會科學家. 2009(12)
[2]關(guān)于價值投資投資期限的思考[J]. 莫小東.  企業(yè)科技與發(fā)展. 2009(18)
[3]RFVI:判定基金價值投資的簡單標準[J]. 姚曉陽.  山東財政學院學報. 2009(03)
[4]QFII的投資行為分析——基于投資理念的差異與信息的外對稱性[J]. 朱宏泉.  學術(shù)動態(tài). 2008(02)
[5]QFII的投資行為分析——基于投資理念的差異與信息的外對稱性[J]. 朱宏泉.  學術(shù)動態(tài). 2008 (02)
[6]我國封閉式基金的持股集中度與業(yè)績的關(guān)系研究[J]. 梁斌,陳敏,繆柏其.  中國管理科學. 2007(06)
[7]羊群行為:機構(gòu)投資者的非理性[J]. 王冠群.  開放導報. 2007(04)
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[9]機構(gòu)投資者決策行為描述及實證研究[J]. 姜繼嬌,楊乃定.  管理工程學報. 2007(01)
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博士論文
[1]中國證券投資基金投資策略輪動與市場波動[D]. 解洪濤.華中科技大學 2009
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[3]中美證券投資基金發(fā)展比較研究[D]. 武彪.上海社會科學院 2006

碩士論文
[1]中國證券投資基金價值投資的實證研究[D]. 王靜.中國海洋大學 2009
[2]我國機構(gòu)投資者的有限理性行為與監(jiān)管研究[D]. 盧召兵.西南財經(jīng)大學 2008
[3]基于EVA的上市公司價值評估研究[D]. 李亞輝.西南財經(jīng)大學 2007
[4]中國股市價值投資績效實證研究[D]. 孔一峰.南京師范大學 2006



本文編號：3573088