股指期貨（期指）作為一種較為新興的金融衍生產(chǎn)品,在資本市場(chǎng)上發(fā)揮著價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、豐富資產(chǎn)配置、增加市場(chǎng)流動(dòng)性等重要作用。目前,境外（包括我國(guó)的香港、臺(tái)灣）各主要證券市場(chǎng)均已有較為成熟的股指期貨產(chǎn)品可供交易;我國(guó)在股指期貨方面起步較晚,但進(jìn)步快速,2006年9月中國(guó)金融期貨交易所成立,并在當(dāng)年10月推出了滬深300股指期貨仿真交易系統(tǒng),經(jīng)過(guò)近3年的運(yùn)行后,正式的股指期貨交易品種目前也正在積極籌備中。在這種背景下,對(duì)股指期貨定價(jià)問(wèn)題的研究具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。目前對(duì)于股指期貨的數(shù)量化實(shí)證研究主要集中在股指期貨定價(jià)理論與實(shí)證、股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系、引入股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響等方面;但是針對(duì)中國(guó)大陸市場(chǎng)股指期貨的定價(jià)實(shí)證研究還不多,且一般深度有限。本文選擇基于中國(guó)大陸企業(yè)或中國(guó)大陸證券市場(chǎng)的股指期貨品種,對(duì)其定價(jià)效率及價(jià)格偏離的原因做出實(shí)證研究。本文選取了香港市場(chǎng)的HSCEI股指期貨、新加坡市場(chǎng)的A50股指期貨、以及中金所的滬深300股指期貨仿真交易合約作為數(shù)據(jù)樣本,首先使用經(jīng)典的持有成本模型（COC）和無(wú)套利定價(jià)區(qū)間模型對(duì)以上股指期貨合約的價(jià)格做出了實(shí)證檢驗(yàn);發(fā)現(xiàn)滬深3... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：81 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
        1.1.1 股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展
        1.1.2 股指期貨的特點(diǎn)和作用
    1.2 股指期貨定價(jià)領(lǐng)域研究現(xiàn)狀
        1.2.1 股指期貨定價(jià)理論及實(shí)證研究
        1.2.2 股指期貨與現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的研究
        1.2.3 股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)影響的研究
    1.3 本論文的研究目的與內(nèi)容
第二章 股指期貨定價(jià)模型概述
    2.1 持有成本定價(jià)模型
    2.2 無(wú)套利定價(jià)區(qū)間模型
    2.3 其它股指期貨定價(jià)模型
        2.3.2 連續(xù)時(shí)間定價(jià)模型
        2.3.2 一般均衡定價(jià)模型
        2.3.3 不完全市場(chǎng)定價(jià)模型
第三章 股指期貨定價(jià)實(shí)證分析
    3.1 實(shí)證分析數(shù)據(jù)選取及簡(jiǎn)要介紹
        3.1.1 香港HSCEI 股指期貨
        3.1.2 新加坡A50 股指期貨
        3.1.3 中金所滬深300 股指期貨仿真合約
    3.2 數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)及分析
        3.1.1 第一組：對(duì)滬深300 仿真期指早期數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.1.2 第二組：對(duì)滬深300 仿真期指近期數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.1.3 第三組：對(duì)香港HSCEI 期指數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)
        3.1.4 第四組：對(duì)新加坡A50 期指數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)
第四章 對(duì)滬深300 股指期貨價(jià)格偏離現(xiàn)象的進(jìn)一步討論
    4.1 問(wèn)題的提出與回歸模型的構(gòu)建
    4.2 對(duì)滬深300 仿真期指的回歸檢驗(yàn)
    4.3 對(duì)其他期指品種數(shù)據(jù)的對(duì)比檢驗(yàn)
第五章 研究結(jié)論與政策建議
    5.1 研究成果總結(jié)
    5.2 若干政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股指期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響的實(shí)證研究——基于新華富時(shí)A50的分析[J]. 邢天才,張閣.  財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2009(07)
[2]滬深300股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[J]. 陳磊,于真.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代物業(yè)下半月刊). 2009(06)
[3]我國(guó)滬深300股指期貨仿真交易的價(jià)格發(fā)現(xiàn)分析[J]. 熊熊,王芳.  天津大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2008(04)
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碩士論文
[1]我國(guó)股指期貨仿真交易市場(chǎng)有效性研究[D]. 李月環(huán).合肥工業(yè)大學(xué) 2009
[2]股指期貨定價(jià)的探討[D]. 王芬.華中師范大學(xué) 2008
[3]股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用的實(shí)證分析[D]. 王揚(yáng).對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2007



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