發(fā)布時(shí)間：2021-12-25 03:28

　　上市公司再融資后的績(jī)效表現(xiàn)一直是國(guó)內(nèi)外理論和實(shí)務(wù)界普遍關(guān)注的問(wèn)題。近年來(lái),可轉(zhuǎn)換債券（以下簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債）作為一種新型融資工具在我國(guó)資本市場(chǎng)上悄然出現(xiàn),其融資規(guī)模正呈現(xiàn)逐年攀升之勢(shì)。國(guó)內(nèi)外金融理論普遍認(rèn)為,可轉(zhuǎn)債的出現(xiàn)有利于公司績(jī)效的改善。那么,在中國(guó)特有的制度背景下,這種理論能否拿來(lái)為我所用?這是擺在政策制定者面前必須回答的問(wèn)題。為了檢驗(yàn)上述理論觀點(diǎn)在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義,本文從以下幾個(gè)方面展開了較為全面系統(tǒng)的研究:可轉(zhuǎn)債融資行為對(duì)公司績(jī)效的作用機(jī)理如何?我國(guó)上市公司面臨怎樣的制度背景?在這樣的制度背景下,可轉(zhuǎn)債能否充分發(fā)揮其改善公司績(jī)效的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)?我國(guó)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債后的績(jī)效變化趨勢(shì)如何?原因何在?對(duì)這些問(wèn)題的回答就構(gòu)成了本文的主要內(nèi)容。本文的研究結(jié)論對(duì)于規(guī)范我國(guó)上市公司的可轉(zhuǎn)債融資行為,改善公司績(jī)效,促進(jìn)金融衍生工具的創(chuàng)新并發(fā)揮其對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的積極作用無(wú)疑具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。相信政府監(jiān)管部門尤其可以從中受益。本文總體上是按照實(shí)證研究的范式來(lái)謀篇布局的。具體說(shuō)來(lái)可分為三大部分:第一部分（第 1—2 章）是文獻(xiàn)回顧和制度背景分析;第二部分（第 3—5 章）是實(shí)證分析;第三部分（第... 

【文章來(lái)源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：139 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
0 引言
    0.1 選題背景與研究意義
    0.2 基本思路和邏輯結(jié)構(gòu)
    0.3 研究方法
    0.4 創(chuàng)新與不足
1 可轉(zhuǎn)換債券融資行為對(duì)公司績(jī)效影響的理論分析
    1.1 可轉(zhuǎn)換債券及其特征
    1.2 公司績(jī)效及其評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
    1.3 融資行為對(duì)公司績(jī)效的影響——相關(guān)理論回顧
        1.3.1 資本結(jié)構(gòu)理論及其啟示
        1.3.2 風(fēng)險(xiǎn)管理理論及其啟示
    1.4 可轉(zhuǎn)債融資行為對(duì)公司績(jī)效的影響——對(duì)學(xué)術(shù)觀點(diǎn)的思考
        1.4.1 可轉(zhuǎn)債與公司交易成本
        1.4.2 可轉(zhuǎn)債與公司風(fēng)險(xiǎn)管理
        1.4.3 可轉(zhuǎn)債融資行為對(duì)公司績(jī)效的影響——本文的思考
2 上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資行為的制度背景
    2.1 股權(quán)結(jié)構(gòu)
    2.2 管理者面臨的激勵(lì)約束機(jī)制
    2.3 融資偏好
    2.4 再融資績(jī)效
    2.5 可轉(zhuǎn)債融資制度的變遷
    2.6 可轉(zhuǎn)債融資行為對(duì)公司績(jī)效的影響——制度背景與理論預(yù)設(shè).
3 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后的績(jī)效變化趨勢(shì)
    3.1 文獻(xiàn)回顧
    3.2 研究設(shè)計(jì)
        3.2.1 樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源
        3.2.2 指標(biāo)設(shè)計(jì)
        3.2.3 研究方法
    3.3 發(fā)行可轉(zhuǎn)債后股票風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)
        3.3.1 問(wèn)題的提出
        3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取
        3.3.3 實(shí)證結(jié)果及分析
        3.3.4 研究結(jié)論與研究的局限性
    3.4 發(fā)行可轉(zhuǎn)債后資本成本的變化趨勢(shì)
        3.4.1 引言
        3.4.2 資本成本計(jì)算方法
        3.4.3 實(shí)證結(jié)果及其分析
        3.4.4 進(jìn)一步的分析
        3.4.5 研究結(jié)論與研究的局限性
    3.5 發(fā)行可轉(zhuǎn)債后公司績(jī)效的變化趨勢(shì)
        3.5.1 核心績(jī)效指標(biāo)的變化趨勢(shì)
        3.5.2 輔助績(jī)效指標(biāo)的變化趨勢(shì)
        3.5.3 小結(jié)
        3.5.4 研究結(jié)論與研究的局限性
4 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后績(jī)效變化原因的實(shí)證分析
    4.1 相關(guān)文獻(xiàn)回顧
        4.1.1 國(guó)外研究成果
        4.1.2 國(guó)內(nèi)研究成果
    4.2 研究設(shè)計(jì)
        4.2.1 研究假設(shè)
        4.2.2 研究方法
    4.3 實(shí)證結(jié)果及分析
        4.3.1 可轉(zhuǎn)債組與對(duì)照組主要指標(biāo)的比較分析
        4.3.2 變臉公司與未變臉公司主要指標(biāo)的比較分析
        4.3.3 績(jī)效變化原因的回歸分析
        4.3.4 小結(jié)
    4.4 研究結(jié)論與政策建議
5 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的行為動(dòng)機(jī)與公司績(jī)效變化
    5.1 從準(zhǔn)入門檻看可轉(zhuǎn)債發(fā)行動(dòng)機(jī)
    5.2 從條款設(shè)計(jì)看可轉(zhuǎn)債發(fā)行動(dòng)機(jī)
    5.3 從轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)低行為看可轉(zhuǎn)債發(fā)行動(dòng)機(jī)
    5.4 從發(fā)行動(dòng)機(jī)看上市公司可轉(zhuǎn)債融資后的績(jī)效變化
6 研究結(jié)論與政策建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策建議
    6.3 本文的研究局限
參考文獻(xiàn)
后記


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]可轉(zhuǎn)換債券對(duì)基礎(chǔ)股票影響的實(shí)證研究[J]. 王一平,段勤勇.  西南科技大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2005(02)
[2]可轉(zhuǎn)換債券與公司績(jī)效[J]. 王一平,何亮.  四川省情. 2005(02)
[3]我國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行動(dòng)機(jī)探析[J]. 王一平,何亮.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2005(01)
[4]風(fēng)險(xiǎn)收益原理辨析[J]. 王一平.  云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào). 2004(06)
[5]金融創(chuàng)新不能以小利換大弊[J]. 韓志國(guó).  現(xiàn)代商業(yè)銀行. 2004(06)
[6]中國(guó)上市公司股權(quán)融資成本影響因素分析[J]. 葉康濤,陸正飛.  管理世界. 2004(05)
[7]中國(guó)上市公司股權(quán)融資偏好解析——偏好股權(quán)融資就是緣于融資成本低嗎?[J]. 陸正飛,葉康濤.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(04)
[8]中國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)效率的隨機(jī)占優(yōu)檢驗(yàn)[J]. 鄭振龍,康朝鋒.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2004(03)
[9]論我國(guó)上市公司大股東控制下的股權(quán)再融資問(wèn)題[J]. 章衛(wèi)東,王喬.  會(huì)計(jì)研究. 2003(11)
[10]中國(guó)上市公司融資行為研究——基于問(wèn)卷調(diào)查的分析[J]. 陸正飛,高強(qiáng).  會(huì)計(jì)研究. 2003(10)



本文編號(hào)：3551708