隨著我國證券市場的不斷向前發(fā)展,證券投資領(lǐng)域日益成熟。以基金、信托和集合資產(chǎn)計劃為代表的證券投資品種不斷在投資策略上推陳出新,極大的吸引了投資者的注意力。然而,經(jīng)過仔細(xì)分析,我們發(fā)現(xiàn)這些產(chǎn)品的根本投資思想還是以基本面和技術(shù)面選股為主。隨著A股市場證券數(shù)量的不斷增多,一方面加大了產(chǎn)品經(jīng)理的選股難度,另一方面組合投資業(yè)績的持續(xù)性和可復(fù)制性同樣受到了極大的干擾。近年來業(yè)內(nèi)逐漸興起的量化投資技術(shù)則能有效解決好以上兩個問題,它的核心思想是將產(chǎn)品經(jīng)理的投資理念通過具體指標(biāo)、參數(shù)的設(shè)計體現(xiàn)到具體的模型中,讓模型對市場進行不帶任何主觀情緒的跟蹤,這種跟蹤使得投資的廣度和深度都得到很大的拓展。量化投資技術(shù)也因其良好、穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)得到了廣泛關(guān)注。本文以QLS證券公司自營業(yè)務(wù)量化組合為研究對象,通過深入分析公司量化投資推行的歷史背景,以及量化組合在構(gòu)建原理、資產(chǎn)配置技術(shù)和管理運作的過程中遇到的帶有主觀因素等問題,提出了公司量化投資的優(yōu)化方案。在新方案中,論文提到GARP進行基本面選股的方法,并以單指數(shù)模型和統(tǒng)計學(xué)理論為理論基礎(chǔ),結(jié)合歷史歸納法、對比法以及定性和定量的方法,得出新的量化組合的有效邊界,最后在... 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

單因素經(jīng)濟中有風(fēng)險系數(shù)的資產(chǎn)組合的方差2.1.3資本資產(chǎn)定價模型

全球數(shù)量化基金數(shù)目

3.1.3收益情況我們?nèi)?009年n月6日到2010年5月21日時間段，將量化組合的收益與滬深300指數(shù)收益進行對比如圖3一2所示。-啼~滬深300-今-量化組合圖3一 2QLs證券公司量化組合收益情況從圖中可以看出，單從收益率上講，量化組合取得了較好的成績，尤其是在滬深300指數(shù)連續(xù)下跌的情況下，量化組合的收益卻呈現(xiàn)穩(wěn)步攀升的走勢。但從收益對比圖中，量化組合收益情況的背后承擔(dān)了多大的風(fēng)險，這樣的收益是不是符合預(yù)期，以及如何去評估這樣的收益，我們無法知道，量化投資管理部也沒有一個清晰的解釋。尤其是在人為限制某一個股權(quán)重的情況下，限制前后的收益情況并沒有做過相應(yīng)的研究和結(jié)果展示，因此


本文編號：3326627