本文關(guān)鍵詞：中國上市公司財務(wù)信息重述對股票價格的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：最近幾年,越來越多的上市公司會進(jìn)行財務(wù)重述公告,并且財務(wù)重述的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重,占比達(dá)到每年20%。本文旨在研究我國上市公司財務(wù)重述對股票價格的影響,以2009年至2013年在巨潮資訊網(wǎng)刊登財務(wù)重述公告的滬深A(yù)股、中小板、創(chuàng)業(yè)板為研究樣本,共1239個財務(wù)重述樣本,運用多元線性回歸模型實證檢驗市場對含有錯誤信息公告的短期反應(yīng),實證結(jié)果表明真實的未預(yù)期經(jīng)營業(yè)績,與原始公告日的股票價格正相關(guān)；股票價格受到錯誤財務(wù)數(shù)據(jù)的影響,這種影響為負(fù)；上調(diào)財務(wù)數(shù)據(jù)對股票價格影響為正,下調(diào)財務(wù)重述數(shù)據(jù)對股票價格影響為負(fù)；財務(wù)重述與原始公告的時間間隔越長,那么原始公告存在的錯誤信息,在原始公告時,對股票價格的影響越大,并且這種影響為負(fù)。同時,檢驗研究窗口期內(nèi)含有錯誤信息的公告長期對上市公司股票價格的影響以及不同財務(wù)重述公告類型對錯誤期股票價格的影響,得出結(jié)論：更正公告對股票價格的影響為負(fù),補(bǔ)充更正公告對股票價格的影響較��；當(dāng)財務(wù)重述內(nèi)容包含核心利潤時,會對股票價格產(chǎn)生負(fù)的影響；當(dāng)財務(wù)重述涉及稅費問題時,對股票價格影響為負(fù)；涉及資產(chǎn)負(fù)債項目、股東、應(yīng)收應(yīng)付預(yù)收預(yù)付的對股票價格的影響不確定；調(diào)增公司經(jīng)營業(yè)績的上市公司的財務(wù)重述報告對股票價格影響為負(fù),調(diào)減公司經(jīng)營業(yè)績的上市公司的財務(wù)重述報告對股票價格影響為負(fù)；公司頻繁的財務(wù)重述對股票價格產(chǎn)生負(fù)的影響�；趯嵶C分析結(jié)果,提出相關(guān)意見,上市公司應(yīng)該披露經(jīng)營狀況的真實信息,監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范財務(wù)報表重述制度,投資者應(yīng)提高自身的素質(zhì)。
【關(guān)鍵詞】：信息變更 股價 超額收益 多元線性回歸模型 財務(wù)重述
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 緒論9-19
• 1.1 研究背景及意義9-10
• 1.2 概念闡述10-12
• 1.2.1 財務(wù)重述的界定10
• 1.2.2 財務(wù)重述的三次變革10-12
• 1.2.3 股票價格的界定12
• 1.3 文獻(xiàn)綜述12-18
• 1.3.1 國內(nèi)外對財務(wù)重述對股票價格影響的研究12-13
• 1.3.2 國內(nèi)外對財務(wù)重述動因的研究13-15
• 1.3.3 國內(nèi)外對財務(wù)重述影響因素的研究15-16
• 1.3.4 國內(nèi)外文獻(xiàn)評述16-18
• 1.4 研究內(nèi)容與文章架構(gòu)18-19
• 2 理論模型和研究方法19-25
• 2.1 財務(wù)重述對股票價格短期影響和長期影響的假設(shè)19-21
• 2.1.1 財務(wù)重述對股票價格短期影響的假設(shè)19-20
• 2.1.2 不同財務(wù)重述類型對股票價格長期影響的假設(shè)20-21
• 2.2 變量選擇和度量21-23
• 2.2.1 被解釋變量的選擇21-22
• 2.2.2 解釋變量的選擇22-23
• 2.3 建立模型23-25
• 2.3.1 財務(wù)重述對股票價格短期影響的回歸模型23-24
• 2.3.2 不同財務(wù)重述類型對股票價格長期影響的回歸模型24-25
• 3 數(shù)據(jù)來源及樣本分析25-31
• 3.1 數(shù)據(jù)來源25-27
• 3.1.1 標(biāo)的樣本的選取25
• 3.1.2 對照樣本的選取25
• 3.1.3 窗口期的選取25-27
• 3.2 樣本分析27-31
• 4 財務(wù)重述信息對股票價格的短期影響31-35
• 4.1 方案設(shè)計31
• 4.2 數(shù)據(jù)處理31-32
• 4.3 回歸結(jié)果32-33
• 4.4 短期回歸模型的擴(kuò)展——財務(wù)重述時間跨度的影響33-34
• 4.5 本章小結(jié)34-35
• 5 不同財務(wù)重述類型對股票價格的長期影響35-45
• 5.1 累積超額收益的趨勢分析35-36
• 5.2 不同財務(wù)重述類型的描述性統(tǒng)計36-41
• 5.3 不同財務(wù)重述類型對股票價格影響的多元回歸分析41-44
• 5.3.1 變量相關(guān)關(guān)系分析41-43
• 5.3.2 建立多元回歸方程43
• 5.3.3 回歸結(jié)果分析43-44
• 5.4 本章小結(jié)44-45
• 6 結(jié)論45-49
• 6.1 研究結(jié)論45-46
• 6.2 對政策制定的建議及對投資者的建議46-47
• 6.3 本文的創(chuàng)新與不足47-49
• 致謝49-50
• 參考文獻(xiàn)50-52

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王霞;薛躍;于學(xué)強(qiáng);;CFO的背景特征與會計信息質(zhì)量——基于中國財務(wù)重述公司的經(jīng)驗證據(jù)[J];財經(jīng)研究;2011年09期

2 韓新友;;財務(wù)報表重述公告管理層變更效應(yīng)的實證研究——來自滬市上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J];財會通訊;2011年24期

3 李杰;張玲;;財務(wù)報表重述公告效應(yīng)研究[J];財會月刊;2011年35期

4 何威風(fēng);劉啟亮;;我國上市公司高管背景特征與財務(wù)重述行為研究[J];管理世界;2010年07期

5 牛杰;徐穎;;上市公司財務(wù)重述動因分析[J];合作經(jīng)濟(jì)與科技;2010年04期

6 張若欽;劉炳福;;借鑒美國經(jīng)驗 完善我國財務(wù)重述制度[J];經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊;2008年05期

7 于鵬;;股權(quán)結(jié)構(gòu)與財務(wù)重述:來自上市公司的證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2007年09期

8 張為國,王霞;中國上市公司會計差錯的動因分析[J];會計研究;2004年04期

9 方紅星;金玉娜;;高質(zhì)量內(nèi)部控制能抑制盈余管理嗎?——基于自愿性內(nèi)部控制鑒證報告的經(jīng)驗研究[J];會計研究;2011年08期

10 劉媛媛;李晶;;股權(quán)激勵視角的管理層自利性財務(wù)重述研究[J];科學(xué)決策;2012年02期

  本文關(guān)鍵詞：中國上市公司財務(wù)信息重述對股票價格的影響，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：252689