本文關鍵詞：我國國債期貨市場重啟后的市場發(fā)展狀況及建議

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【摘要】：基于國債期貨市場2013年9月到2014年12月的5分鐘和每日交易數(shù)據(jù),從流動性、套利機會、價格發(fā)現(xiàn)功能三個維度,全面評估了國債期貨市場的發(fā)展狀況。當前市場存在著從期貨向現(xiàn)貨的信息傳導,已具有一定的價格發(fā)現(xiàn)功能。但市場的流動性水平依然不高,在少數(shù)情況下會出現(xiàn)明顯的套利機會。最后建議在利率市場化的大背景下,應有序、審慎引導商業(yè)銀行等機構(gòu)參與國債期貨市場交易,推動國債期貨市場的進一步發(fā)展。
【作者單位】： 中國人民銀行金融研究所博士后科研流動站;清華大學經(jīng)濟管理學院;
【分類號】：F832.51;F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言2013年以來,我國利率市場化改革明顯提速。金融機構(gòu)貸款利率管制全面放開,貸款基礎利率(Loan Prime Rate)集中報價和發(fā)布機制正式運行,常備借貸便利操作(Standing Lending Facility)有序開展,以同業(yè)存單為代表的替代性負債產(chǎn)品市場化利率定價范圍逐步擴大。與此同時,

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2 蘇秦;教你認識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

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1 張s，

本文編號：1193033