本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率與中國分行業(yè)股指變動關(guān)系研究

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【摘要】：2008年金融危機后,全球經(jīng)濟一直處于低迷,中國經(jīng)濟也受到了極大沖擊,短期里大量的民營企業(yè)倒閉,國內(nèi)失業(yè)率高企�；诖�,黨中央國務(wù)院果斷適時適宜的刺激性宏觀經(jīng)濟政策使中國避免了一場大的經(jīng)濟危機。此次金融危機也成為中國實行趕超戰(zhàn)略、提升國際競爭力的關(guān)鍵時期。在經(jīng)濟全球化背景下,中國要加速融入世界經(jīng)濟體,吸收他國資本和技術(shù)促進中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,促進中國經(jīng)濟穩(wěn)步增長。這就要求中國要加快金融體制改革和金融市場的開放。開放金融市場的關(guān)鍵在于兩點,一是匯率價格的決定機制,一是資本市場的對外資本準(zhǔn)入。危機期間,中國匯率制度改革的穩(wěn)步推進和以股票為代表的資本市場的逐步壯大,為中國的進一步改革提供了堅實基礎(chǔ)。本文通過理論和實證分析,研究兩者的關(guān)系。首先研究了匯率與十五個代表行業(yè)股票指數(shù)的理論聯(lián)系機理,從理論視角分析了不同行業(yè)股票價格指數(shù)與匯率波動的相互影響的中間途徑及效果。其次本文選取了2010年后五年的人民幣兌美元匯率中間價和能源等十五個代表行業(yè)股票指數(shù)的日數(shù)據(jù)并進行實證研究,探究了匯率變動和各行業(yè)股票價格指數(shù)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。不同行業(yè)股票價格指數(shù)對匯率的變動反應(yīng)及作用各不相同,同一行業(yè)股票價格指數(shù)對匯率變動的短期和長期不同,并針對個別性質(zhì)特征較為特殊的行業(yè)做了更深一層次的分析總結(jié),同時針對這些行業(yè)的投咨主體、政策制定者及相關(guān)企業(yè)給予一些建議。
【關(guān)鍵詞】：匯率 分行業(yè)股指 VAR模型
【學(xué)位授予單位】：內(nèi)蒙古大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F832.6;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-11
• 1.1 選題背景與意義8-9
• 1.1.1 選題背景8-9
• 1.1.2 選題意義9
• 1.2 研究內(nèi)容及方法9-11
• 1.2.1 研究內(nèi)容9-10
• 1.2.2 研究方法10-11
• 第二章 文獻(xiàn)綜述11-15
• 2.1 國外文獻(xiàn)綜述11-13
• 2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述13-15
• 第三章 匯率與股價關(guān)系理論基礎(chǔ)與分析15-23
• 3.1 匯率和股票價格決定理論15-16
• 3.1.1 匯率決定理論15-16
• 3.1.2 股票價格理論16
• 3.2 匯率影響各分行業(yè)股票市場中介傳導(dǎo)機制16-18
• 3.2.1 國際資本流動機制16-17
• 3.2.2 上市公司業(yè)績機制17-18
• 3.2.3 貿(mào)易機制18
• 3.3 股票價格變化對匯率的反饋效應(yīng)18-20
• 3.3.1 蒙代爾-弗萊明模型18-19
• 3.3.2 彈性價格貨幣模型與戈登模型19-20
• 3.4 匯率與股價波動完全傳遞的條件及中國的限制20-23
• 3.4.1 完善的國內(nèi)金融體系20-21
• 3.4.2 金融市場的自由化和國際化21-23
• 第四章 VAR模型的建立之平穩(wěn)性和協(xié)整分析23-35
• 4.1 模型的選擇與數(shù)據(jù)來源23
• 4.2 ADF單位根檢驗23-25
• 4.2.1 方法介紹23-24
• 4.2.2 單位根檢驗結(jié)果24-25
• 4.3 最優(yōu)滯后期的選擇和AR根的表和圖25-31
• 4.3.1 最優(yōu)滯后期的選擇26-31
• 4.3.2 AR根的圖和表31
• 4.4 JOHANSON協(xié)整檢驗31-35
• 4.4.1 Johanson協(xié)整檢驗方法介紹31-32
• 4.4.2 Johanson檢驗結(jié)果32-35
• 第五章 匯率與分行業(yè)股指變動關(guān)系實證分析35-40
• 5.1 格蘭杰因果檢驗35-38
• 5.1.1 Granger因果檢驗方法介紹35
• 5.1.2 格蘭杰因果檢驗結(jié)果與分析35-38
• 5.2 脈沖分析38-40
• 5.2.1 脈沖分析方法介紹38-39
• 5.2.2 脈沖結(jié)果分析39-40
• 結(jié)論與政策建議40-42
• 附錄42-47
• 參考文獻(xiàn)47-49
• 致謝49

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

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本文編號：1115270