本文關(guān)鍵詞：先行宏觀指標(biāo)與我國資本市場指數(shù)的關(guān)系檢驗

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【摘要】：本文研究發(fā)現(xiàn),生產(chǎn)者物價指數(shù)(P P I)與股市收益率存在某種關(guān)系。通過對選取數(shù)據(jù)上一期的PPI指數(shù)和當(dāng)月股市收益率進行回歸分析,發(fā)現(xiàn)PPI與股票收益率的回歸系數(shù)非常顯著。由此判斷PPI作為一個變量可以很好地對股票收益率進行預(yù)測。之后又針對滬深300指數(shù)進行詳細(xì)分析,通過控制變量的方法,進一步驗證了本文的判斷。研究結(jié)果表明,上一期的PPI與當(dāng)期的股票收益率成顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。
【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： PPI 滬深指數(shù) 控制變量表
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 引言投資者經(jīng)常利用三種類型的指標(biāo)來描述未來經(jīng)濟狀況,這三種類型指標(biāo)分別為領(lǐng)先指標(biāo)、滯后指標(biāo)和同步指標(biāo)。大部分投資者都認(rèn)為股票市場是經(jīng)濟晴雨表,將股票市場當(dāng)做主要的先行指標(biāo),認(rèn)為經(jīng)濟的好壞將會反映到股票市場上,股票市場會事前預(yù)見未來經(jīng)濟走勢。然而較少部分投資者

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