本文關鍵詞：商品和金融搖擺期權定價模型及其數(shù)值研究

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【摘要】：采用具有均值回復特點的三叉樹模型研究上搖一下?lián)u特征或帶有懲罰條款的復雜商品搖擺期權,并運用森林樹法進行數(shù)值計算.進而分析最大可執(zhí)行次數(shù)、每次執(zhí)行最大可執(zhí)行量、懲罰系數(shù)對搖擺期權價格的影響.此外還運用多次最優(yōu)停時研究連續(xù)時間框架下的金融搖擺期權定價問題.為了避免高維詛咒,選擇改進的最小二乘蒙特卡羅方法完成數(shù)值計算,并分析標的資產(chǎn)價格及最大可執(zhí)行次數(shù)對期權價格的影響.數(shù)值分析結果表明,當實施次數(shù)為一次時,搖擺期權價格與相應的美式期權價格重合,從而在一定程度上驗證了模型的正確性.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學管理科學與工程學院;
【關鍵詞】： 搖擺期權 森林樹 多次最優(yōu)停時 懲罰函數(shù) 最小二乘蒙特卡羅
【基金】：國家自然科學基金(11301560) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金(14YJA790048)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言現(xiàn)代金融市場中場外的商品期權和金融期權合約條款日益靈活,表現(xiàn)為實施次數(shù)的增加,進而需要考慮每次實施的數(shù)量.并在此基礎上增加實施總量區(qū)間,超額實施懲罰、看漲看跌期權靈活轉換等多種條款,這類期權一般稱之為搖擺期權.由于定價的復雜性,很多搖擺期權被簡化處理成美式

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