天然氣作為一種相對清潔的化石能源,近年來在國際范圍內(nèi)的應用越來越廣泛。天然氣價格長期波動可能導致生產(chǎn)成本管理困難,并給工業(yè)部門的投資帶來不確定性,阻礙經(jīng)濟增長和減少總就業(yè)。更重要的是,天然氣價格波動緊密聯(lián)系著能源市場的穩(wěn)定性及世界經(jīng)濟的發(fā)展。因此,科學的認識影響天然氣價格波動的因素并準確預測天然氣價格的波動趨勢具有重要的現(xiàn)實意義。美國亨利中心是全球最大、最具流動性的天然氣市場,了解亨利中心天然氣現(xiàn)貨價格的決定因素并基于影響因素預測價格波動趨勢,可以為世界其他地區(qū)提供相關的定價見解。本文主要研究Herry Hub天然氣現(xiàn)貨價格波動的驅動因素并在此基礎上預測天然氣現(xiàn)貨價格波動率。具體來說:首先,本文在對已有文獻進行綜述的基礎上,分析并總結北美天然氣現(xiàn)貨價格波動的驅動因素。研究發(fā)現(xiàn),天然氣價格的波動由眾多因素影響,包括供給、需求、替代能源價格、生產(chǎn)能力、股票價格、溫度、匯率等。由于各因素對天然氣現(xiàn)貨價格的影響機制是不同的,因此本文通過對影響因素進行單獨分析,合理定義了變量之間的因果關系,清晰展示出各影響因素之間的依賴關系及其對天然氣現(xiàn)貨價格的沖擊路徑。其次,以影響天然氣現(xiàn)貨價格的因素及影響路...

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
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縮略語對照表
第一章 緒論
    1.1 選題背景與意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 天然氣現(xiàn)貨價格驅動因素研究
        1.2.2 天然氣現(xiàn)貨價格預測研究
    1.3 研究目標與方法
        1.3.1 研究目標
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的主要工作與創(chuàng)新點
        1.4.1 本文主要工作
        1.4.2 本文的創(chuàng)新點
    1.5 文章結構
第二章 理論基礎與模型
    2.1 理論基礎
        2.1.1 需求函數(shù)與需求曲線
        2.1.2 供給函數(shù)與供給曲線
        2.1.3 均衡價格的決定
    2.2 有向無環(huán)圖
    2.3 貝葉斯網(wǎng)絡模型
        2.3.1 概率論基礎
        2.3.2 靜態(tài)貝葉斯網(wǎng)絡模型
        2.3.3 動態(tài)貝葉斯網(wǎng)絡模型
        2.3.4 隱馬爾科夫模型
    2.4 動態(tài)貝葉斯網(wǎng)絡模型的構造
        2.4.1 數(shù)據(jù)集屬性與隱變量
        2.4.2 結構學習
        2.4.3 參數(shù)學習
        2.4.4 概率推理
        2.4.5 本文研究框架
    2.5 模型優(yōu)勢
第三章 天然氣現(xiàn)貨價格驅動因素分析
    3.1 供求關系
    3.2 替代能源價格
    3.3 天然氣庫存
    3.4 金融市場
    3.5 突發(fā)事件
    3.6 溫度
    3.7 生產(chǎn)能力
    3.8 隱變量HV
    3.9 本章小結
第四章 天然氣現(xiàn)貨價格波動率預測
    4.1 指標選取與數(shù)據(jù)說明
    4.2 拓撲網(wǎng)絡的構建
    4.3 天然氣現(xiàn)貨價格預測
    4.4 本章小結
第五章 結論與展望
參考文獻
致謝
作者簡介



本文編號：3847887