本文關鍵詞：基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式演進與風險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式演進與風險管理研究

發(fā)布日期： 2014-03-27 發(fā)布：  

  2014年1期目錄       本期共收錄文章5篇

　　摘要：線上供應鏈金融是供應鏈金融服務的前沿領域，也是日漸活躍的互聯(lián)網(wǎng)金融的重
中國論文網(wǎng)
　　要組成部分。在線上供應鏈金融業(yè)務中，商業(yè)銀行面臨的風險要素相比線下模式發(fā)生了很大變
　　化，因此對風險的管理不容忽視。文章主要運用理論研究和對比研究等方法，對線上供應鏈金融
　　的模式演進與風險要素進行了深入分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應鏈金融在協(xié)同運作和服務效率
　　上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，其風險發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風險
　　整體有所增加。據(jù)此，從嚴格準入條件、明晰權(quán)責界定、提高操作水平、加強監(jiān)控預警、完善補償機
　　制等五個方面對銀行的風險管控提出了參考建議。
　　關鍵詞：B2B；線上供應鏈金融；模式演進；風險要素提��；風險管理
　　中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1000-2154（2014）01-0013-10
　　一、引言
　　為了應對大數(shù)據(jù)時代與互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，中國建設銀行于2012年6月正式上線“善融
　　商務”電子商務金融服務平臺，被稱為國內(nèi)銀行業(yè)搭建并運營電商平臺的首次嘗試�！吧迫谏虅铡币劳薪ㄐ�
　　品牌及龐大的客戶群體、完善的資金結(jié)算體系、優(yōu)惠的入駐政策與全國性的分支機構(gòu)支持等諸多優(yōu)勢，吸
　　引了大量商戶，淘寶、天貓的不少優(yōu)質(zhì)商戶也紛紛主動加盟，不到一年，商戶數(shù)已超3萬，成交額接近90億
　　元。截止2013年7月底，“善融商務企業(yè)商城”累計發(fā)放貸款客戶數(shù)70家，累計發(fā)放貸款金額3.42億元。
　　實際上，在自營電商平臺“善融商務”上線之前，建設銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網(wǎng)等多家第三
　　方B2B電子商務企業(yè)合作，提供“網(wǎng)絡聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡/電子倉單融資”、“網(wǎng)絡/電子訂單融資’’等服務，
　　且業(yè)務模式已趨于成熟。以“電子倉單融資”和“電子訂單融資”為主的線上供應鏈金融服務，可以將銀行、
　　第三方B2B電子商務企業(yè)、物流企業(yè)等多方系統(tǒng)對接，實現(xiàn)信息流、物流和資金流的高效協(xié)同，為廣大線
　　上中小企業(yè)客戶帶來融資便利。在后金融危機背景下，線上供應鏈融資為改善中小企業(yè)生存現(xiàn)狀，促進經(jīng)
　　濟復蘇起到了一定的積極作用。本文將圍繞基于第三方B2B的線上供應鏈金融展開研究，通過分析其運
　　作機理與模式演進路徑，探究線上供應鏈金融相比于傳統(tǒng)供應鏈金融在特征和風險要素等方面發(fā)生的變
　　化，以期為理論及業(yè)界提供參考。
　　二、研究依據(jù)與問題描述
　�。ㄒ唬┭芯恳罁�(jù)
　　1.現(xiàn)實依據(jù)。據(jù)中國電子商務研究中心（）資料顯示，截止2012年底，阿里巴巴的注冊
　　用戶數(shù)量達到8000萬，企業(yè)商鋪1030萬個，付費會員近100萬。另外，慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)、金銀島等B2B網(wǎng)站的
　　注冊用戶也快速增加，達到前所未有的規(guī)模。網(wǎng)絡平臺正在成為越來越多中小企業(yè)的交易選擇。相比于線
　　下的中小企業(yè)，基于B2B平臺的中小企業(yè)具有以下突出的特點：規(guī)模更小，財務不規(guī)范現(xiàn)象更嚴重；多為
　　純貿(mào)易型企業(yè)，通過中間買賣獲得貿(mào)易差價，資金需求具有“金額小、頻率高、時效性強”的特征。這些特點
　　進一步增加了線上企業(yè)獲得銀行融資的難度。探索便捷高效、風險可控的融資模式，改善B2B中小企業(yè)貿(mào)
　　易融資現(xiàn)狀，促進B2B電子商務產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展，已經(jīng)逐步成為政府、金融機構(gòu)、第三方B2B電子商務
　　企業(yè)的共識和努力方向。
　　2012年3月27日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《電子商務“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃指出要鼓勵中小企業(yè)應用
　　第三方電子商務平臺，開展在線銷售、采購等活動，提高生產(chǎn)經(jīng)營和流通效率，并在專欄2中列舉了發(fā)展中
　　小企業(yè)電子商務的諸多措施，其中包括：支持第三方電子商務平臺品牌化發(fā)展，為中小企業(yè)提供商務代理、
　　融資擔保、倉儲物流等服務。同年6月，建設銀行電子商務金融服務平臺“善融商務”正式上線，作為國內(nèi)商
　　業(yè)銀行試水電商的領軍者，建行的這一舉動引起業(yè)內(nèi)外的廣泛關注。在此之前，建設銀行已與多家第三方
　　B2B電子商務企業(yè)合
　　作，提供“網(wǎng)絡聯(lián)保貸
　　款”、“網(wǎng)絡/電子倉單
　　融資”、“網(wǎng)絡/電子訂
　　單融資”等服務，具體
　　情況如表1所示。由此可
　　見，發(fā)展基于第三方
　　B2B電子商務平臺的線
　　上供應鏈金融業(yè)務已是
　　大勢所趨，必將被越來
　　越多的商業(yè)銀行借鑒。
　　2.理論依據(jù)。國外文獻對基于B2B的線上供應鏈金融的研究起步較早。Cronin（1997）很早在《互聯(lián)網(wǎng)
　　上的銀行和金融服務》一書中就談到，隨著科技發(fā)展和電子技術的成熟，電子商務將成為金融服務的一個
　　重要領域。在概括全球領先電商企業(yè)發(fā)展狀況的基礎上，Cronin總結(jié)了基于Web的電子商務金融服務的
　　關鍵問題及面臨的挑戰(zhàn)。Kaplan（2000）提出E-hub（電子中心）的概念，并在供應鏈聚合模型中介紹了電
　　子中心可為買賣雙方提供融資服務。Heng（2001）認為電子商務有潛力影響銀行和金融系統(tǒng)，并介紹了
　　電子商務與金融系統(tǒng)在三方面存在互動關系。其中很重要的一方面互動則為：電子商務給銀行提供了一個
　　創(chuàng)新產(chǎn)品和服務的商業(yè)機會，并說明了電子商務融資的可能性。Corning（2001）提出B2B電子商務交易 　　為開展即時融資創(chuàng)造了條件，B2B交易參與方應與金融服務機構(gòu)結(jié)成聯(lián)盟，發(fā)展速成授信、融資及糾紛處
　　理等服務。Basu（2012）探討了預付賬款融資模式，指出通過預付融資訂貨可有效解決物流的滯后性，并
　　建立了隨機動態(tài)規(guī)劃模型對融資的價值和可行性進行分析。
　　國內(nèi)在該領域的研究起步較晚，研究成果較少，但學者提出的符合國情的線上供應鏈金融操作模式和
　　發(fā)展思路同樣具有積極意義。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺背景
　　下的供應鏈融資是解決該問題的較好渠道。張強（2007）最早提出將電子商務和倉單質(zhì)押相結(jié)合的融資
　　模式，并對該模式的動因、運營和收益做了初步探討。吳檣（2011）在分析基于B2B電子商務平臺的網(wǎng)商
　　融資服務難點的基礎上，提出在現(xiàn)有環(huán)境下支持網(wǎng)商融資服務應加強綜合配套機制建設。吳曉光
　�。�2011）指出網(wǎng)絡融資業(yè)務是網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的典型實例，并分析了商業(yè)銀行網(wǎng)絡融資業(yè)務的主要模式、積
　　極意義和發(fā)展思路，并對業(yè)務的潛在風險和控制做了簡要說明。李衛(wèi)嬌（2011）對基于B2B的供應鏈金
　　融進行了研究，并指出將供應鏈融資模式應用到B2B電子商務中，可以有效地提升融資業(yè)務利益相關者
　　的綜合經(jīng)濟效益，并且有效地降低融資風險。何娟（2012）對供應鏈金融創(chuàng)新服務“云倉”的運作模式進
　　行了初探，其中，“云平臺”的典型應用即為現(xiàn)貨第三方電子交易平臺，文章提出的“云倉”融資模式與電子
　　倉單融資稍有差異，增加了“云市場”、“云撮合”等元素。陶強（2012）對基于第三方B2B電子商務平臺
　　的物流金融模式進行了初步分析，并建立了風險評價指標，利用模糊評價法對該業(yè)務中銀行的風險進行了
　　綜合評價。
　　綜上，國內(nèi)對基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融的理論研究尚處于起步階段，且多集中于模式
　　探討、作用分析等基礎層面，系統(tǒng)性的深入研究較少。尤其是在從線下到線上的發(fā)展過程中，供應鏈金融服
　　務的模式演進、風險演變方面缺乏研究，本文將重點從這兩個研究的薄弱點人手，進行深入分析，通過動態(tài)
　　比較，從模式演進、風險演變過程中提取風險要素，得出風險控制措施，使分析結(jié)果更細致、更具指導性。
　�。ǘ﹩栴}描述
　　線上化、跨界搭建電商將是未來一個時間段內(nèi)供應鏈金融的主要發(fā)展方向，對相應模式和風險管控的
　　研究也是時代的迫切要求。依托現(xiàn)實與理論依據(jù)，本文將分四部分重點討論以下問題：一、什么是線上供應
　　鏈金融，它有哪些分類，由傳統(tǒng)線下供應鏈融資的演進路徑是怎樣的。二、基于第三方B2B的線上供應鏈
　　金融有哪幾種主要的融資模式，每個操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風險要素是什么，這些風險要素哪些是與傳統(tǒng)
　　線下融資類同的，哪些是線上所派生出的新風險。三、基于第三方B2B的線上供應鏈金融相比傳統(tǒng)線下供
　　應鏈金融的特征發(fā)生了哪些變化，風險發(fā)生了怎樣的演變。四、針對線上供應鏈金融的特征和風險變化，從
　　銀行視角來看，應采取怎樣的措施來應對和防范風險。
　　三、線上供應鏈金融的劃分與模式演進
　�。ㄒ唬┚�上供應鏈金融的劃分
　　線上供應鏈金融是指金融業(yè)與基于供應鏈管理的實體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應鏈金融
　　的新趨勢和高級階段，包含電子商務交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個環(huán)節(jié)，是復雜性金融創(chuàng)新
　　產(chǎn)品。它是一個極其寬泛的概念，結(jié)合業(yè)界實踐
　　情況，，本文對線上供應鏈金融進行了劃分，如圖1所
　　示。首先，根據(jù)業(yè)務中是否結(jié)合B2B電商，可將“線
　　上供應鏈金融”分為“基于B2B平臺的線上供應鏈金
　　融”和“傳統(tǒng)線下供應鏈金融的電子化/線上化”；根據(jù)
　　B2B平臺是否自營，可再將“基于B2B平臺的線上供
　　應鏈金融”劃分為“基于自營B2B平臺的線上供應鏈
　　金融”（如建行的善融商務電子商務金融服務平臺）和
　　“基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”（如建行
　　與第三方B2B平臺合作推出的e單通、e貸通等）。
　　當然，“基于自營/第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”還可根據(jù)銀行是否介入貿(mào)易過程，劃分為“封
　　閉式”和“開放式”兩類。其中，“封閉式”電子商務融資指銀行、第三方電子商務平臺和物流企業(yè)實現(xiàn)
　　系統(tǒng)對接，使銀行可以介入到B2B平臺上企業(yè)間貿(mào)易的關鍵環(huán)節(jié)。銀行通過對信息流、物流、資金流的情
　　況實施監(jiān)視和控制，在提高融資效率的同時，提高風險控制的標準化和自動化水平；“開放式”電子商務融
　　資指銀行不介入企業(yè)的貿(mào)易過程，也沒有“核心企業(yè)”、“物流企業(yè)”等參與方，如阿里貸款主推的“網(wǎng)絡聯(lián)
　　保貸款”模式。本文的研究以“基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”的“封閉式”融資為主。
　�。ǘ┚�上供應鏈金融的模式演進
　　基于第三方B2B的線上供應鏈金融參與主體一般包括：銀行、第三方電子商務企業(yè)、B2B中小企業(yè)、
　　物流企業(yè)和核心企業(yè)。第三方電子商務企業(yè)基于其掌握的中小企業(yè)的交易信息、供應鏈信息，及對交易產(chǎn)
　　品市場風險的預測能力，為銀行提供風險管控的新手段。線上供應鏈金融將中小企業(yè)的電子商務信用作為
　　其金融信用的補充，從而降低了銀行對中小企業(yè)主體授信的考察，并通過信息化管理和網(wǎng)絡信息披露等方
　　式控制貸款風險，緩解了B2B電子商務平臺會員企業(yè)融資難的問題，其運作機理如圖2所示。線上供 　　應鏈金融的模式由傳統(tǒng)線下供應鏈金融演進而來，模式演進示意圖如圖3。
　　四、基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式及風險要素提取
　�。ㄒ唬╇娮觽}單融資模式及風險要素提取
　　1.電子倉單融資模式業(yè)務流程分析。電子倉單融資指借款企業(yè)（第三方電子商務平臺上進行貿(mào)易的
　　企業(yè)）持商業(yè)銀行認可的專業(yè)倉儲公司出具的電子倉單進行質(zhì)押，向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務。電子
　　倉單融資業(yè)務能夠有效解決借款人生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需的臨時性資金周轉(zhuǎn)需求。其操作流程如圖4所示。
　　主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材
　　料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③借款企業(yè)在線提交貨物入庫申請，并將貨物送達指定倉庫；④
　　借款企業(yè)在線選擇貨物種類、數(shù)量，生成電子倉單，提出質(zhì)押申請；⑤物流企業(yè)審核電子倉單，進行電子簽
　　章后發(fā)送給銀行；⑥借款企業(yè)登陸銀行融資平臺提出貸款支用申請；⑦商業(yè)銀行發(fā)放貸款；⑧借款企業(yè)取
　　得還款資金后，進行在線還款，申請質(zhì)押貨物解押；⑨商業(yè)銀行將貨物解押指令傳送給物流企業(yè)；⑩借款企
　　業(yè)憑借電子提貨單和提貨密碼在物流企業(yè)倉庫提取貨物。
　　電子倉單融資模式的幾點說明。一、借款企業(yè)需為第三方電子商務企業(yè)的注冊會員。第三方電子商務
　　企業(yè)與商業(yè)銀行共享平臺數(shù)據(jù)信息，為商業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信提供參考。二、在目前的業(yè)界操作中，商
　　業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信多未實現(xiàn)完全意義的在線授信，仍需讓借款企業(yè)提供主體授信所需要的各種證
　　明材料。三、在實際操作中，電子倉單的審核、傳遞可以由物流企業(yè)完成、第三方電子商務平臺完成或兩者
　　合作完成。四、在實際操作中，銀行對借款企業(yè)發(fā)放貸款的額度一般不超過質(zhì)押倉單所對應貨物市場估價
　　的70%，并將貸款放入專用賬戶進行監(jiān)管。
　　2.電子倉單融資模式風險要素提取。通過對電子倉單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關文獻及業(yè)界
　　實踐，對該模式的風險要素進行了提取，結(jié)果如表2所示。
　　其他風險要素提�。�
　　監(jiān)控故障、人員失誤等因素導致風險預警的滯后和缺失；網(wǎng)絡系統(tǒng)安全風險；業(yè)務人員素質(zhì)、能力風險；質(zhì)押物價格波動風
　　險：借款企業(yè)經(jīng)營風險和產(chǎn)業(yè)風險。
　�。ǘ╇娮佑唵稳谫Y模式及風險要素提取
　　1.電子訂單融資模式業(yè)務流程分析。B2B電子商務平臺上進行交易的中小企業(yè)普遍存在賒銷現(xiàn)象，通
　　過對信譽較好的企業(yè)（一般為核心企業(yè)）的訂單實施授信，可以為其買方或賣方提供融資。電子訂單融資
　　指借款企業(yè)憑借第三方電子商務企業(yè)確認的電子訂單向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務。電子訂單融資業(yè)
　　務可以解決上游供應商企業(yè)開展生產(chǎn)性活動的資金短缺問題，也可以緩解下游分銷商企業(yè)臨時性購貨的
　　資金壓力，實現(xiàn)“上游——貸款生產(chǎn)”、“下游——貸款買貨”。
　　上游：“貸款生產(chǎn)”模式的操作流程如圖5所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平
　　臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③買賣雙
　　方在第三方電子商務平臺上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上進行電子簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商
　　務企業(yè)傳送給銀行；⑤銀行為借款企業(yè)發(fā)放貸款；⑥借款企業(yè)取得資金后，及時安排生產(chǎn)，按合同約定期限
　　交貨于買方；⑦買方支付貨款給借款企業(yè)（賣方）；⑧借款企業(yè)用貨款償還貸款本息。
　　下游：“貸款買貨”模式的操作流程如圖6所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平
　　臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③買賣雙
　　方在第三方電子商務平臺上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商務企業(yè)傳
　　送給銀行；⑤賣方按約定訂單合同給買方發(fā)貨；⑥銀行代替買家支付貨款；⑦貸款企業(yè)按合同約定日期支
　　付銀行貸款本息。
　　電子倉單融資模式的幾點說明。一、在操作中，“先款后貨”還是“先貨后款”由各方協(xié)商確定，上面操
　　作流程中以“先貨后款”為例。二、在操作中，銀行為了降低操作風險，往往結(jié)合“電子倉單模式”，對融資過
　　程中的物流加以控制。即，賣方不直接給借款企業(yè)發(fā)貨，而是發(fā)貨至指定的第三方物流企業(yè)，生成電子倉單
　　背書轉(zhuǎn)讓給銀行。此外，為了降低質(zhì)押貨物價格變動帶來的風險，銀行往往事先要求借款企業(yè)繳納一定額
　　度的保證金。三、上游的“貸款生產(chǎn)”模式，一般買方為信用水平較高的供應鏈核心企業(yè)，確保對融資方生
　　產(chǎn)貨物的如期采購。在實際操作中，銀行還應采用合同條款嚴格約束融資方行為和界定違約責任及補償
　　措施。
　　2.電子訂單融資模式風險要素提取。通過對電子訂單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關文獻及業(yè)界
　　實踐，對該模式的風險要素進行了提取，結(jié)果如表3、表4所示。
　　其他風險要素提�。�
　　供應鏈的整體授信風險，如：對核心企業(yè)實地走訪的缺失等；監(jiān)控故障、人員失誤等因素導致風險預警的滯后和缺失；網(wǎng)絡
　　系統(tǒng)安全風險；業(yè)務人員素質(zhì)、能力風險；借款企業(yè)經(jīng)營風險和產(chǎn)業(yè)風險。
　　五、線上、線下供應鏈金融的特征比較與風險演變
　�。ㄒ唬┚�上、線下供應鏈金融的特征比較
　　線上供應鏈金融進一步彌補了線下供應鏈金融在對融資企業(yè)授信方面的不足，把企業(yè)的電子商務信 　　用合理轉(zhuǎn)化為金融信用，為更多中小型網(wǎng)絡貿(mào)易的企業(yè)提供了融資機會。線上供應鏈金融全程電子化的特
　　性進一步提高了融資效率，降低了融資成本，為銀行實施監(jiān)控和預警創(chuàng)造了新條件，也給中小企業(yè)帶來更
　　高的客戶價值。從多方面對線上、線下供應鏈金融的特征做對比分析，結(jié)果如表5所示。
　�。ǘ┚�上、線下供應鏈金融的風險演變
　　根據(jù)線上、線下供應鏈金融的演進路徑，對線上、線下供應鏈金融的風險演變進行了分析。
　　1.倉單/存貨質(zhì)押融資一電子倉單融資。減少的風險：①信用風險：電子倉單融資采用線上授信，將
　　“電子信用”作為“金融信用”的補充，雙重授信有利于降低授信風險；②操作風險：電子倉單融資整個過程
　　在線操作，大大提高了融資效率，也有利于銀行實現(xiàn)及時化、規(guī)范化管理及對融資企業(yè)的監(jiān)控和風險預警；
　�、凼袌鲲L險：線上融資企業(yè)涉及行業(yè)較多，可一定程度上分散行業(yè)的系統(tǒng)性風險，電子商務平臺也可有效
　　增加質(zhì)押物的處置渠道。
　　增加的風險：①信用風險：線上企業(yè)地域分散度高，給銀行的實地走訪帶來很大障礙。相比線下企業(yè)，
　　線上融資企業(yè)規(guī)模小，融資頻率高、額度小，供應鏈穩(wěn)定性程度低，違約風險有所增加。另一方面，參與方更
　　加復雜，銀行不僅面臨融資企業(yè)的道德風險，還面臨物流企業(yè)、第三方電子商務企業(yè)的道德風險；②操作風
　　險：電子化操作對銀行工作人員提出了更高的業(yè)務要求，加上“快速融資、高頻融資”的特點，人員的操作
　　風險增加。第三方電子商務企業(yè)、物流企業(yè)、銀行多方系統(tǒng)互通，增加了網(wǎng)絡安全風險。此外，電子倉單屬權(quán)
　　力質(zhì)押，銀行對貨物實際控制力減弱，電子倉單、電子簽名、電子簽章的技術和法律風險也應高度重視；③
　　市場風險：電子倉單融資中質(zhì)押物更加復雜多樣，對“質(zhì)押物價格風險的防范”以及“質(zhì)物處置能力”都提
　　出了更高的要求。另一方面，線上融資企業(yè)普遍存在規(guī)模小、交易不穩(wěn)定等特點，抗風險能力相對較弱，面
　　臨的市場風險較大。
　　2.應收/預付賬款融資一電子訂單融資。減少的風險：一、電子訂單賣方融資。同電子倉單融資的信用
　　風險、操作風險的變化。二、電子訂單買方融資。同電子倉單融資的信用風險、操作風險、市場風險的變化。
　　增加的風險：一、電子訂單賣方融資。①同電子倉單融資的信用風險、操作風險的變化；②還增加了以
　　下主要風險：存在買賣雙方進行虛假交易，利用虛假訂單騙取變相融資的風險；貸款時間發(fā)生在買賣雙方
　　發(fā)生貨物交易之前，銀行難以對物流、資金流進行控制，也面臨借款方生產(chǎn)過程中存在的各種不確定性因
　　素，所以風險相對較大，銀行需采取充分的合同條款進行權(quán)責界定。二、電子訂單買方融資；①同電子倉單
　　融資的信用風險、操作風險、市場風險的變化；②還增加了以下主要風險：存在買賣雙方進行虛假交易，利
　　用虛假訂單騙取變相融資，并與物流企業(yè)進行聯(lián)合欺詐的風險；監(jiān)管不利帶來的風險。電子商務平臺上的
　　企業(yè)具有地域分散性的特點，交易雙方往往處于異地，銀行對質(zhì)押物出入庫、質(zhì)押物審查等操作的監(jiān)管難
　　度較大，很大程度上只能完全認可并依賴于物流企業(yè)。此外，此業(yè)務中銀行需要和不同地區(qū)的諸多物流倉
　　儲企業(yè)合作，給銀行的走訪、監(jiān)管帶來很大挑戰(zhàn)。
　　六、結(jié)論與建議
　　線上化與跨界搭建電商作為供應鏈金融服務的前沿領域，受到業(yè)界的廣泛關注。本文依據(jù)現(xiàn)實與理論
　　研究，對線上供應鏈金融進行劃分，并分析了其模式演進路徑，發(fā)現(xiàn)電子倉單融資由傳統(tǒng)的存貨/倉單質(zhì)押
　　融資發(fā)展而來，電子訂單上游賣方融資和下游買方融資分別由傳統(tǒng)的應收、預付賬款融資發(fā)展而來。通過
　　對電子倉單和電子訂單兩種主要的線上供應鏈融資模式進行流程分析，提取了每個操作環(huán)節(jié)中銀行所面
　　臨的風險要素，并與傳統(tǒng)線下供應鏈融資進行對比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應鏈金融在協(xié)同運作和服務效
　　率上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，其風險發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風險整體有
　　所增加，但不能一概而論，主要取決于銀行對線上供應鏈金融的風險管控水平。因此，針對線上供應鏈金融
　　業(yè)務，銀行應轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)供應鏈金融服務的思想，充分利用線上的特點和優(yōu)勢，把“以數(shù)據(jù)為核心的管理”放
　　在突出位置，探索線上供應鏈金融風險管控新手段，更好地服務于廣大線上中小企業(yè)。根據(jù)本文對基于
　　B2B的線上供應鏈金融的風險要素提取和風險演變分析，從銀行監(jiān)管的角度提出以下建議：
　　1.嚴格準入條件。第三方B2B電子商務平臺上的企業(yè)良莠不齊，銀行應在控制貸款總量的前提下，通
　　過貸款企業(yè)電子信用水平、交易頻度和額度、所在供應鏈穩(wěn)定性和整體實力等指標綜合考量和評價企業(yè)的
　　信用等級，對達到準入條件的企業(yè)實施貸款操作。另外，電子倉單質(zhì)押業(yè)務中，還應將貸款企業(yè)所提供的質(zhì)
　　押物屬性納入考量體系，一般優(yōu)先選擇標準化、易變現(xiàn)的大宗商品，也可適當放寬信用水平等級較高的貸
　　款企業(yè)的質(zhì)押物種類范疇。
　　2.明晰權(quán)責界定。線上供應鏈金融參與主體較多，操作流程復雜且存在諸多不確定性因素，責任方不
　　明確則容易給銀行帶來不必要的損失。如電子訂單上游供應商融資中，在貨物生產(chǎn)、在途運輸、倉儲保管等
　　環(huán)節(jié)中一旦發(fā)生不可抗力因素導致的延時交貨或貨物損失，極易影響銀行貸款的按期回收。因此，銀行應
　　全面考慮業(yè)務流程中可能存在的權(quán)責界定不清的事項，并通過合同條款加以澄清和約束。
　　3.提高操作水平。進一步提高操作水平，防范操作風險。線上供應鏈金融實現(xiàn)全程電子化，對業(yè)務人員
　　的素質(zhì)和能力提出更高的要求。銀行應加強隊伍建設，通過技術培訓、業(yè)務能力考核等方式不斷提高業(yè)務
　　人員的操作水平，并通過健全內(nèi)部制度、完善業(yè)務流程、設置操作權(quán)限等手段進一步規(guī)范操作，提高效率。
　　此外，銀行應不斷加強網(wǎng)絡安全建設，同時政府部門應根據(jù)金融業(yè)務的發(fā)展進一步完善網(wǎng)絡銀行、電子簽
　　名等方面的立法且盡快出臺其他配套的法規(guī)、條例，一旦發(fā)生網(wǎng)絡安全事件能夠做到“有法可依”，切實保
　　障銀行及相關參與方的利益。
　　4.加強監(jiān)控預警。在貸后管理中，銀行應將重點放在風險的監(jiān)控預警上。線上供應鏈金融業(yè)務涉及參
　　與方較多，銀行既要對第三方電子商務企業(yè)、物流企業(yè)進行監(jiān)控，防止聯(lián)合欺詐或變相融資的發(fā)生，也要對
　　貸款企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及質(zhì)押物價格變動進行監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)本身或市場變化帶來的
　　風險，這些都對銀行的監(jiān)管水平提出很大挑戰(zhàn)。因此，銀行在線上供應鏈金融業(yè)務中，應主動尋求與第三方
　　電子商務企業(yè)、物流企業(yè)的合作，通過設計合理的契約，在共贏的基礎上，共享各方信息，實現(xiàn)更高效、更專
　　業(yè)的貸后監(jiān)控，對網(wǎng)絡平臺上的投機者和違規(guī)者及時發(fā)現(xiàn)、披露或清退，以此來減少和降低銀行的精力投
　　入和管理成本。
　　5.完善補償機制。貸款利率的設定是銀行風險補償?shù)淖钪苯邮侄巍?013年7月20日起，中國人民銀行決
　　定全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，貸款利率的市場化意味著商業(yè)銀行擁有更大的自主定價權(quán)。重要的
　　是，銀行應探索合理有效的線上供應鏈金融業(yè)務貸款企業(yè)信用評價模型和方法，完善定價管理體系，提高
　　定價能力和風險管控水平。另一方面，通過引入擔保機構(gòu)分散銀行風險。在線上供應鏈金融業(yè)務中，應發(fā)揮
　　第三方電子商務平臺的融資擔保功能，也可引入第三方擔保公司，發(fā)展專業(yè)的網(wǎng)絡擔保機構(gòu)，鼓勵貸款企
　　業(yè)實施互助性擔保等。
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  本文關鍵詞：基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式演進與風險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。