我國融資融券業(yè)務啟動較晚,發(fā)展歷程頗為曲折,于2010年3月正式推出,近幾年發(fā)展初具規(guī)模,極大地推動了我國金融行業(yè)創(chuàng)新,提高了市場流動性,有利于股票內(nèi)在價值實現(xiàn),擴大了證券市場地交易規(guī)模。然而,該業(yè)務仍處于起步時期,市場交易機制不夠健全,信用交易區(qū)別于普通的證券市場交易,如杠桿效應放大了證券公司和投資者的風險、短期交易可能給市場帶來助漲助跌、資源有限性給證券公司帶來流動性風險等等。如果不能有效地管理該業(yè)務風險,很可能導致重大的經(jīng)濟損失,極可能引發(fā)連鎖反應,進而對整個滬深市場健康、可持續(xù)發(fā)展帶來不利影響。招商證券作為一家上市證券公司,處于行業(yè)領先水平。招商證券在追求兩融業(yè)務快速發(fā)展的同時,更應該深入進行融資融券風險管理制度建設,形成更為完善的風險管理體系,促進公司長遠發(fā)展。本文對招商證券目前開展的兩融業(yè)務風險管理剖析,并對存在的問題具體探討,提出相應的優(yōu)化方案。這將為整個證券市場提供經(jīng)驗借鑒。通過分析發(fā)現(xiàn),招商證券現(xiàn)有風險管理組織體系主要包括董事會、監(jiān)事會、風險管理相關職能部門、其他各部門、分支機構及全資子公司等五個層級。招商證券兩融業(yè)務主要面臨市場風險、業(yè)務管理風險、信用風險和流動性風險。招商證券主要在風險管理目標、風險管理組織架構和風險識別和預警能力等風險管理方面存在問題。因此,本文提出招商證券應從資格認定和業(yè)務流程兩個方面構建風險管理體系。其中,資格認定風險管理體系包括營業(yè)網(wǎng)點資格認定和投資者資格認定;業(yè)務流程風險管理體系包括關注標的證券和擔保物的管理、對客戶信用賬戶進行管理、對業(yè)務合同進行全方位管理以及對投資者進行授信管理四個方面。招商證券可從信用管理風險制度、市場風險管理制度、操作風險管理制度和風險報告制度等方面進行融資融券業(yè)務風險管理制度優(yōu)化。這些融資融券管理體系的構建和風險管理制度優(yōu)化能夠使招商證券實現(xiàn)穩(wěn)健的融資融券業(yè)務。
【學位單位】：湘潭大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2019
【中圖分類】：F832.51

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7 徐鈺Y

本文編號：2813232