企業(yè)并購是一家企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易等方式獲得另一家企業(yè)控制權(quán)的行為,是企業(yè)為了實現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、增強(qiáng)競爭力、提高資源配置效率而采取的一種成長策略。并購基金作為專注于對標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行并購的基金,是私募股權(quán)基金(PE基金)的其中一種,投資模式是通過收購某特定標(biāo)的企業(yè)的部分或全部股權(quán),以獲得其實際控制權(quán),然后對公司架構(gòu)、主營業(yè)務(wù)等進(jìn)行重組整合,在提升標(biāo)的企業(yè)的營運(yùn)水平和資產(chǎn)質(zhì)量后,再溢價出售,從而獲得豐厚的投資收益。夾層基金是杠桿收購的資金來源,為企業(yè)并購者提供了介于股權(quán)與債權(quán)之間的資金,特別是在管理層收購(MBO)中應(yīng)用廣泛。并購基金融資過程中,在充分考慮了股權(quán)資金、銀行貸款和普通債權(quán)資金之后,夾層基金可作為補(bǔ)充有效填補(bǔ)并購基金的資金缺口。夾層基金作為資本市場上常用的投資形式,以及與之相應(yīng)的夾層投資日益受到關(guān)注。本論文研究的是為填補(bǔ)企業(yè)并購基金的資金缺口,夾層基金以戰(zhàn)略合作者的方式進(jìn)入標(biāo)的企業(yè)后,到標(biāo)的企業(yè)被并購實現(xiàn)退出前這一時間段,可能存在的風(fēng)險。本文以實際案例分析,一家專業(yè)從事并購?fù)顿Y的基金,為改善標(biāo)的企業(yè)的資金狀況以及為獲得標(biāo)的企業(yè)的實際控制權(quán),引進(jìn)夾層投資,夾層投資為填補(bǔ)并購基金的資金缺口,...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題的背景
    1.2 研究意義
    1.3 企業(yè)并購研究與實踐
        1.3.1 企業(yè)并購發(fā)展歷程
        1.3.2 企業(yè)并購實踐現(xiàn)狀
    1.4 研究內(nèi)容和方法
        1.4.1 研究內(nèi)容
        1.4.2 研究方法
第二章 湖南Z公司企業(yè)并購項目概述
    2.1 并購項目標(biāo)的企業(yè)基本情況
        2.1.1 標(biāo)的企業(yè)情況
        2.1.2 公司管理團(tuán)隊
    2.2 標(biāo)的企業(yè)商業(yè)模式及發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.1 標(biāo)的企業(yè)商業(yè)模式
        2.2.2 標(biāo)的企業(yè)主營業(yè)務(wù)
    2.3 標(biāo)的企業(yè)所在的珠寶首飾行業(yè)與市場情況
        2.3.1 珠寶首飾行業(yè)監(jiān)管體制、主管部門
        2.3.2 行業(yè)發(fā)展趨勢及市場情況
        2.3.3 行業(yè)競爭格局
        2.3.4 行業(yè)壁壘
        2.3.5 標(biāo)的企業(yè)營收情況
第三章 湖南Z公司并購項目夾層投資分析
    3.1 并購項目的資金來源
    3.2 并購項目的投資主體介紹
        3.2.1 并購基金投資方簡介
        3.2.2 夾層投基金投資方簡介
    3.3 夾層投資風(fēng)險識別的內(nèi)容
        3.3.1 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的企業(yè)文化和治理結(jié)構(gòu)
        3.3.2 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的主體資格
        3.3.3 標(biāo)的企業(yè)湖南2公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系
        3.3.4 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的重大債權(quán)債務(wù)
        3.3.5 標(biāo)的企業(yè)的的其他相關(guān)因素
第四章 湖南Z公司并購項目夾層投資的風(fēng)險分析和評估
    4.1 項目風(fēng)險識別
        4.1.1 項目風(fēng)險識別的方法
        4.1.2 項目風(fēng)險識別的步驟
        4.1.3 風(fēng)險識別魚翅圖
    4.2 項目風(fēng)險分析
    4.3 項目各階段風(fēng)險評估
        4.3.1 項目風(fēng)險評估指標(biāo)
        4.3.2 項目風(fēng)險評估
        4.3.3 項目風(fēng)險評估結(jié)論
第五章 湖南Z公司企業(yè)并購項目的風(fēng)險控制措施
    5.1 日常管理的風(fēng)險應(yīng)對措施
        5.1.1 日常管理中的存在的主要風(fēng)險
        5.1.2 日常管理風(fēng)險的應(yīng)對措施
    5.2 并購政策變動的風(fēng)險應(yīng)對措施
        5.2.1 并購政策變動的主要風(fēng)險
        5.2.2 并購政策變動風(fēng)險的應(yīng)對措施
    5.3 并購?fù)顺龅娘L(fēng)險應(yīng)對措施
        5.3.1 并購?fù)顺鲞^程中存在的主要風(fēng)險
        5.3.2 并購?fù)顺鲲L(fēng)險的應(yīng)對措施
    5.4 原股東回購能力的風(fēng)險應(yīng)對措施
        5.4.1 原股東回購能力存在的主要風(fēng)險
        5.4.2 原股東回購能力風(fēng)險的應(yīng)對措施
    5.5 其他風(fēng)險的控制措施
        5.5.1 存貨余額較大的風(fēng)險應(yīng)對措施
        5.5.2 對各加盟商的依賴性風(fēng)險與規(guī)避
        5.5.3 應(yīng)收帳款回收的風(fēng)險與規(guī)避
第六章 結(jié)束語
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究的不足與展望
        6.2.1 研究的不足
        6.2.2 未來展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表論文情況



本文編號：3779365