企業(yè)并購(gòu)是一家企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易等方式獲得另一家企業(yè)控制權(quán)的行為,是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、提高資源配置效率而采取的一種成長(zhǎng)策略。并購(gòu)基金作為專(zhuān)注于對(duì)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金,是私募股權(quán)基金(PE基金)的其中一種,投資模式是通過(guò)收購(gòu)某特定標(biāo)的企業(yè)的部分或全部股權(quán),以獲得其實(shí)際控制權(quán),然后對(duì)公司架構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等進(jìn)行重組整合,在提升標(biāo)的企業(yè)的營(yíng)運(yùn)水平和資產(chǎn)質(zhì)量后,再溢價(jià)出售,從而獲得豐厚的投資收益。夾層基金是杠桿收購(gòu)的資金來(lái)源,為企業(yè)并購(gòu)者提供了介于股權(quán)與債權(quán)之間的資金,特別是在管理層收購(gòu)(MBO)中應(yīng)用廣泛。并購(gòu)基金融資過(guò)程中,在充分考慮了股權(quán)資金、銀行貸款和普通債權(quán)資金之后,夾層基金可作為補(bǔ)充有效填補(bǔ)并購(gòu)基金的資金缺口。夾層基金作為資本市場(chǎng)上常用的投資形式,以及與之相應(yīng)的夾層投資日益受到關(guān)注。本論文研究的是為填補(bǔ)企業(yè)并購(gòu)基金的資金缺口,夾層基金以戰(zhàn)略合作者的方式進(jìn)入標(biāo)的企業(yè)后,到標(biāo)的企業(yè)被并購(gòu)實(shí)現(xiàn)退出前這一時(shí)間段,可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。本文以實(shí)際案例分析,一家專(zhuān)業(yè)從事并購(gòu)?fù)顿Y的基金,為改善標(biāo)的企業(yè)的資金狀況以及為獲得標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制權(quán),引進(jìn)夾層投資,夾層投資為填補(bǔ)并購(gòu)基金的資金缺口,...

【文章頁(yè)數(shù)】：58 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題的背景
    1.2 研究意義
    1.3 企業(yè)并購(gòu)研究與實(shí)踐
        1.3.1 企業(yè)并購(gòu)發(fā)展歷程
        1.3.2 企業(yè)并購(gòu)實(shí)踐現(xiàn)狀
    1.4 研究?jī)?nèi)容和方法
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 研究方法
第二章 湖南Z公司企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目概述
    2.1 并購(gòu)項(xiàng)目標(biāo)的企業(yè)基本情況
        2.1.1 標(biāo)的企業(yè)情況
        2.1.2 公司管理團(tuán)隊(duì)
    2.2 標(biāo)的企業(yè)商業(yè)模式及發(fā)展現(xiàn)狀
        2.2.1 標(biāo)的企業(yè)商業(yè)模式
        2.2.2 標(biāo)的企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)
    2.3 標(biāo)的企業(yè)所在的珠寶首飾行業(yè)與市場(chǎng)情況
        2.3.1 珠寶首飾行業(yè)監(jiān)管體制、主管部門(mén)
        2.3.2 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)情況
        2.3.3 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
        2.3.4 行業(yè)壁壘
        2.3.5 標(biāo)的企業(yè)營(yíng)收情況
第三章 湖南Z公司并購(gòu)項(xiàng)目夾層投資分析
    3.1 并購(gòu)項(xiàng)目的資金來(lái)源
    3.2 并購(gòu)項(xiàng)目的投資主體介紹
        3.2.1 并購(gòu)基金投資方簡(jiǎn)介
        3.2.2 夾層投基金投資方簡(jiǎn)介
    3.3 夾層投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容
        3.3.1 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的企業(yè)文化和治理結(jié)構(gòu)
        3.3.2 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的主體資格
        3.3.3 標(biāo)的企業(yè)湖南2公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系
        3.3.4 標(biāo)的企業(yè)湖南Z公司的重大債權(quán)債務(wù)
        3.3.5 標(biāo)的企業(yè)的的其他相關(guān)因素
第四章 湖南Z公司并購(gòu)項(xiàng)目夾層投資的風(fēng)險(xiǎn)分析和評(píng)估
    4.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
        4.1.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法
        4.1.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的步驟
        4.1.3 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別魚(yú)翅圖
    4.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析
    4.3 項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
        4.3.1 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
        4.3.2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
        4.3.3 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論
第五章 湖南Z公司企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
    5.1 日常管理的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
        5.1.1 日常管理中的存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.2 日常管理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施
    5.2 并購(gòu)政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
        5.2.1 并購(gòu)政策變動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)
        5.2.2 并購(gòu)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施
    5.3 并購(gòu)?fù)顺龅娘L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
        5.3.1 并購(gòu)?fù)顺鲞^(guò)程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
        5.3.2 并購(gòu)?fù)顺鲲L(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施
    5.4 原股東回購(gòu)能力的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
        5.4.1 原股東回購(gòu)能力存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
        5.4.2 原股東回購(gòu)能力風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施
    5.5 其他風(fēng)險(xiǎn)的控制措施
        5.5.1 存貨余額較大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
        5.5.2 對(duì)各加盟商的依賴(lài)性風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避
        5.5.3 應(yīng)收帳款回收的風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避
第六章 結(jié)束語(yǔ)
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 研究的不足與展望
        6.2.1 研究的不足
        6.2.2 未來(lái)展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表論文情況



本文編號(hào)：3779365