隨著我國利率市場化的進一步完善以及融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展,利率風(fēng)險越來越成為租賃公司面臨的主要風(fēng)險之一。如果租賃公司不能準(zhǔn)確對其利率風(fēng)險進行度量并管理,一旦利率發(fā)生不利的波動,公司將會面臨損失。本文選取國銀金融租賃公司利率風(fēng)險管理進行研究,一方面有利于加強融資租賃行業(yè)的利率風(fēng)險意識,另一方面也對行業(yè)利率風(fēng)險管理有一定的指導(dǎo)作用。本文在介紹融資租賃行業(yè)和公司后,歸納得出融資租賃利率風(fēng)險具有“借短貸長”、固定收入浮動支出不匹配等特征。隨后,經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)公司原采用的利率風(fēng)險管理存在成本高、效率低等問題,故從內(nèi)外兩個角度尋找問題的原因所在。然后在基于利率風(fēng)險特征下,提出建立以久期分析和Va R分析為主的利率風(fēng)險計量體系,并建議通過人民幣利率互換和國債期貨對公司進行風(fēng)險控制。通過實證用久期模型度量公司整體利率風(fēng)險,并選擇銀行間同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為變量,建立GARCH模型估計公司同業(yè)拆借業(yè)務(wù)在利率波動環(huán)境下日風(fēng)險價值的大小。結(jié)果均表明國銀公司面臨的利率風(fēng)險比較大,有必要進行相應(yīng)的風(fēng)險管理。經(jīng)比較,以上建立的利率風(fēng)險管理體系比公司原來采用的策略更有優(yōu)越性,能更好避免利率波動對公司的不利影響。 

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 論文基本內(nèi)容和研究方法
    1.3 文獻綜述
        1.3.1 國外學(xué)者研究綜述
        1.3.2 國內(nèi)學(xué)者研究綜述
        1.3.3 述評
    1.4 創(chuàng)新及不足
2 國銀公司融資租賃利率風(fēng)險管理案例
    2.1 行業(yè)背景及公司概況
        2.1.1 融資租賃行業(yè)及市場背景描述
        2.1.2 國銀公司簡介及融資租賃經(jīng)營狀況
    2.2 公司面臨的融資租賃利率風(fēng)險
    2.3 融資租賃利率風(fēng)險特征
    2.4 公司利率風(fēng)險管理狀況與缺陷
        2.4.1 缺口分析靜態(tài)性
        2.4.2 主動資產(chǎn)負(fù)債管理的缺陷
        2.4.3 衍生工具的缺陷
    2.5 公司利率風(fēng)險管理出現(xiàn)缺陷的原因分析
        2.5.1 外部原因
        2.5.2 內(nèi)部原因
3 國銀公司融資租賃利率風(fēng)險管理策略與效果
    3.1 融資租賃利率風(fēng)險管理的理論方法
        3.1.1 久期模型介紹及適用性分析
        3.1.2 VaR模型介紹及適用性分析
        3.1.3 運用利率互換管理案例長期利率風(fēng)險
        3.1.4 運用利率期貨管理案例短期利率風(fēng)險
    3.2 國銀公司利率風(fēng)險度量與管理
        3.2.1 國銀公司的VaR分析
        3.2.2 基于利率互換的風(fēng)險管理策略
        3.2.3 國銀公司的久期模型分析
        3.2.4 基于利率期貨的風(fēng)險管理策略
    3.3 本章小結(jié)
4 結(jié)論與建議
    4.1 結(jié)論
    4.2 建議
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3691682