隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,企業(yè)的融資方式越來越多樣化,選擇私募股權(quán)投資方式進(jìn)行融資的企業(yè)越來越多。但在私募股權(quán)投資中,投融資雙方并不能對融資企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r做出準(zhǔn)確預(yù)測。因此,為了克服投融資雙方信息不對稱并降低投資風(fēng)險(xiǎn),在私募股權(quán)投資中引入了對賭協(xié)議,即估值調(diào)整協(xié)議來調(diào)整投資后的雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。在實(shí)踐運(yùn)用中,對賭協(xié)議雖然能發(fā)揮積極作用,但對于投融資雙方而言,都還要關(guān)注對賭協(xié)議運(yùn)用過程中的風(fēng)險(xiǎn),如何有效管理風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)也是非常重要的。本文采用案例分析法、比較分析法和定量分析法等研究方法,通過理論研究與實(shí)踐案例分析相結(jié)合的方式,在對對賭協(xié)議相關(guān)理論進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上,對我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的現(xiàn)狀、特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)做了詳細(xì)分析。通過列舉我國私募股權(quán)投資中對賭協(xié)議應(yīng)用的實(shí)例,介紹了目前對賭協(xié)議的運(yùn)用現(xiàn)狀,概括總結(jié)了對賭協(xié)議在私募股權(quán)投資中運(yùn)用的特點(diǎn),并從對賭協(xié)議簽訂前、簽訂時(shí)和簽訂后等三個(gè)階段總結(jié)了我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的常見風(fēng)險(xiǎn)類型。然后引入我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的兩個(gè)經(jīng)典案例,永樂電器對賭摩根士丹利和中國動(dòng)向?qū)�摩根士丹利,從對賭的背景、融資方簽訂對賭協(xié)議的動(dòng)因、對賭... 

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)研究綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究內(nèi)容和研究方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究思路
第二章 對賭協(xié)議概述與理論基礎(chǔ)
    2.1 對賭協(xié)議概述
        2.1.1 對賭協(xié)議的內(nèi)涵
        2.1.2 對賭協(xié)議的特點(diǎn)
    2.2 對賭協(xié)議的構(gòu)成要素
        2.2.1 對賭主體
        2.2.2 對賭評判標(biāo)準(zhǔn)
        2.2.3 對賭對象
    2.3 對賭協(xié)議的理論基礎(chǔ)
        2.3.1 信息不對稱理論
        2.3.2 委托—代理理論
        2.3.3 博弈理論
第三章 我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析
    3.1 對賭協(xié)議在我國私募股權(quán)投資中的應(yīng)用現(xiàn)狀及特點(diǎn)
        3.1.1 對賭協(xié)議在我國私募股權(quán)投資中的應(yīng)用現(xiàn)狀
        3.1.2 對賭協(xié)議在我國私募股權(quán)投資中的應(yīng)用特點(diǎn)
    3.2 私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)分析
        3.2.1 對賭協(xié)議簽訂前的風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.2 對賭協(xié)議簽訂時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.3 對賭協(xié)議簽訂后的風(fēng)險(xiǎn)
第四章 我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的案例分析——以永樂電器和中國動(dòng)向?yàn)槔?br>    4.1 永樂電器對賭案例分析
        4.1.1 案例背景介紹
        4.1.2 永樂電器簽訂對賭協(xié)議的動(dòng)因
        4.1.3 對賭協(xié)議的主要內(nèi)容
        4.1.4 對賭協(xié)議的執(zhí)行情況
        4.1.5 永樂電器與摩根士丹利等對賭失敗的因素分析
    4.2 中國動(dòng)向?qū)�案例分析
        4.2.1 案例背景介紹
        4.2.2 中國動(dòng)向簽訂對賭協(xié)議的動(dòng)因
        4.2.3 對賭協(xié)議的主要內(nèi)容
        4.2.4 對賭協(xié)議的執(zhí)行情況
        4.2.5 中國動(dòng)向與摩根士丹利對賭成功的因素分析
第五章 我國私募股權(quán)投資中運(yùn)用對賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理建議
    5.1 對賭協(xié)議簽訂前
        5.1.1 投融資雙方都要建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系
        5.1.2 投資方要做好盡職調(diào)查
        5.1.3 融資方要評估簽訂對賭協(xié)議的必要性和可行性
    5.2 對賭協(xié)議簽訂時(shí)
        5.2.1 投資方運(yùn)用對賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理建議
        5.2.2 融資方運(yùn)用對賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)管理建議
    5.3 對賭協(xié)議簽訂后
        5.3.1 投融資雙方應(yīng)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系
        5.3.2 投資方應(yīng)合理把握退出時(shí)機(jī)
        5.3.3 融資方應(yīng)提升企業(yè)核心競爭力,避免短期行為
第六章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策建議與展望
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[9]對賭協(xié)議的法律適用及風(fēng)險(xiǎn)防范[J]. 王云霞.  西部法學(xué)評論. 2013(01)
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碩士論文
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本文編號：3688603