近年來(lái),供應(yīng)鏈金融服務(wù)如火如荼的不斷發(fā)展,業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng)新,從一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。其中,由于物流企業(yè)高度掌握著信息流、物流和資金流,其在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的作用也不斷突出,在很多融資模式中占據(jù)著必不可少的位置。但是物流企業(yè)在參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在著很多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,如質(zhì)押物變現(xiàn)危機(jī)等。因此,有必要站在物流企業(yè)的角度針對(duì)物流企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量、管控,為物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供參考。本文基于物流企業(yè)的視角對(duì)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性與定量研究,結(jié)合兩種質(zhì)押融資模式的運(yùn)作流程,對(duì)物流企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。首先對(duì)物流企業(yè)在交易過(guò)程可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別,分析各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)要素,列出各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別點(diǎn),有利于第三方物流企業(yè)把握住各種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別點(diǎn),提高其在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。然后結(jié)合VAR方法,利用基于t分布和GARCH模型的Monte Carlo模擬法針對(duì)物流企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)—質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)建立度量模型,并以鋁的均價(jià)為樣本進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果顯示:t-GARCH（1,1）-MC模型能較好模擬質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。最后通過(guò)質(zhì)押率的確定和VAR限額進(jìn)行決策分析,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制提出... 

【文章來(lái)源】：西南交通大學(xué)四川省211工程院校教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：98 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖２－１融通倉(cāng)融資運(yùn)作圖??

向供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行授信。在實(shí)施融通倉(cāng)融資時(shí)，第三方物流企業(yè)可以根據(jù)供??應(yīng)鏈企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，靈活地提供質(zhì)押貸款，銀行基本上不參與質(zhì)押貸款的具體運(yùn)作。??其運(yùn)作過(guò)程如圖２－１所示。??供應(yīng)鏈企業(yè)??舊？③??⑥ｇ信存??放Ｓ貸貨??貨Ｉ授質(zhì)??Ｉ信押??ｚ￣①申請(qǐng)授信?ｒＪ￣￣ＬｊＬ，??（銀行Ｔ?．物流企業(yè)??②信貸授信＞???圖２－１融通倉(cāng)融資運(yùn)作圖??運(yùn)作過(guò)程包括：第一，第三方物流企業(yè)向銀行申請(qǐng)授信；第二，銀行對(duì)第三方物??流企業(yè)進(jìn)行信貸授信，給予第三方物流企業(yè)一定的授信額度；第三，供應(yīng)鏈企業(yè)向第??三方物流企業(yè)質(zhì)押存貨，并進(jìn)行授信額度申請(qǐng)；第四，第三方物流企業(yè)根據(jù)供應(yīng)鏈企??業(yè)的資信狀況，向供應(yīng)鏈企業(yè)分解授信額度；第五，供應(yīng)鏈企業(yè)向第三方物流企業(yè)歸??還融資款；第六，第三方物流企業(yè)向供應(yīng)鏈企業(yè)放貨。??２．３．２電子倉(cāng)單融資模式??電子倉(cāng)單融資指融資企業(yè)以電子倉(cāng)單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的業(yè)務(wù)模式，其??中此電子倉(cāng)單是由專業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)公司出具的且是銀行認(rèn)同的［５］。它可以緩解融資企業(yè)在生??產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)的資金無(wú)法周轉(zhuǎn)的壓力。其運(yùn)作過(guò)程如圖２－２所示。??ａｏ—ｍｍｎｍｍ?ｍＢｍｔｒｍａｍｍｕｍｍｍｊＵＭ??

圖３－２電子倉(cāng)單融資模式物流企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別圖??３．２．１物流企業(yè)與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分析??作為資金提供方，銀行在整條供應(yīng)鏈上擔(dān)負(fù)的責(zé)任至關(guān)重要，在電子倉(cāng)單融資模??

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3620525