2017年面對美元多次加息,聯(lián)邦基金利率上升了 0.75%,為穩(wěn)定人民幣匯率,人民銀行收緊了貨幣政策和信貸政策。負(fù)債較多的企業(yè)將面臨較大的財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)若不重視,將面臨資金斷裂而引發(fā)的流動性風(fēng)險。財務(wù)公司作為實業(yè)與金融融合的產(chǎn)物,具有鮮明的中國特色,近30年來為我國經(jīng)濟發(fā)展尤其是國有集團企業(yè)發(fā)展壯大發(fā)揮了不可替代的作用。財務(wù)公司以資金集中管理為根本,隨著資金集中度的提高,流動性風(fēng)險不可避免匯集到財務(wù)公司。財務(wù)公司因業(yè)務(wù)簡單,資金來源單一,規(guī)模較小,直接借用銀行流動性風(fēng)險管理理論框架不符合成本效益原則。且隨著財務(wù)公司規(guī)模的擴大,可能遇到的流動性風(fēng)隨之增加,研究并開發(fā)適合財務(wù)公司特點的流動性管理框架就顯得非常必要。本文以Y財務(wù)公司為例,對其流動性風(fēng)險管理進行調(diào)研,結(jié)合“擠兌”和“規(guī)�；摹卑咐�,總結(jié)了該財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理中存在的問題:一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,二是負(fù)債管理不足,三是資金計劃管理落實不到位,四是流動性管理工具落后,五是流動性風(fēng)險管理經(jīng)驗不足。為量化分析Y財務(wù)公司流動性風(fēng)險,本文以流動性比例作為流動性水平指標(biāo),選取2013-2017年月度數(shù)據(jù),構(gòu)建了量化分析模型,通過壓力測試來預(yù)估... 

【文章來源】：云南大學(xué)云南省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖２．丨財務(wù)公司行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)圖??

圖３．２?２０１７年Ｙ財務(wù)公司與財務(wù)公司行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對比圖??資料來源：財務(wù)公司行業(yè)協(xié)會內(nèi)部統(tǒng)計資料??由圖３．２可知，無論是Ｙ財務(wù)公司還是財務(wù)公司行業(yè)，資產(chǎn)的主要投向是信??貸資產(chǎn)，其余資金多存放在同業(yè)銀行機構(gòu)，而其他資產(chǎn)的占比非常少。２０１７年Ｙ??１６??

圖３．４?２０１７年財務(wù)公司行業(yè)各項貸款結(jié)構(gòu)圖??資料來源：Ｙ財務(wù)公司內(nèi)部統(tǒng)計資料整理??由圖３．３和３．４可知，２０１７年，Ｙ財務(wù)公司各項貸款中含貼現(xiàn)資產(chǎn)的短期貸款??占比７８．０１％，中長期貸款占比２１．９９％，財務(wù)公司行業(yè)短期貸款６０．２１％，中長期??貸款３９．７９％，說明Ｙ財務(wù)公司相較于財務(wù)公司行業(yè)而言，包含貼現(xiàn)資產(chǎn)在內(nèi)的短??期貸款占比相對較高，而中長期貸款占比較少。??（２）負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析??１７??

【參考文獻】：
期刊論文
[1]財務(wù)公司流動性管理框架的構(gòu)建與應(yīng)用——以江蘇省某財務(wù)公司為例[J]. 浦寶英.  財會月刊. 2018(05)
[2]企業(yè)集團流動性管理模式探討[J]. 賴瑩瑩.  交通財會. 2017(11)
[3]基于隔夜Shibor的商業(yè)銀行系統(tǒng)流動性風(fēng)險研究[J]. 崔婕,段雨辰,沈沛龍.  經(jīng)濟問題. 2016(10)
[4]集團管理控制與財務(wù)公司風(fēng)險管理——基于10家企業(yè)集團的多案例分析[J]. 袁琳,張偉華.  會計研究. 2015(05)
[5]商業(yè)銀行存貸款期限錯配與流動性風(fēng)險分析[J]. 朱冬輝.  南方金融. 2013(10)
[6]流動性風(fēng)險壓力測試的理論與實踐[J]. 朱元倩.  金融評論. 2012(02)
[7]論財務(wù)公司的全面風(fēng)險管理[J]. 陳雅寧.  會計之友(中旬刊). 2009(12)
[8]國外企業(yè)集團財務(wù)公司風(fēng)險控制及啟示[J]. 苗劼.  財務(wù)與會計. 2008(14)
[9]銀行聲譽、存款人預(yù)期與銀行擠兌[J]. 張仁德,姜磊.  南開經(jīng)濟研究. 2005(01)
[10]風(fēng)險價值量測算──條件異方差模型在金融預(yù)警中的應(yīng)用[J]. 周愛民.  南開經(jīng)濟研究. 2001(01)

博士論文
[1]中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險：計量與管理框架[D]. 金煜.復(fù)旦大學(xué) 2007

碩士論文
[1]ZY集團財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理問題探討[D]. 姜鋒.江西財經(jīng)大學(xué) 2017
[2]我國財務(wù)公司資金管理問題研究[D]. 張芷凡.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2017
[3]企業(yè)集團財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理研究[D]. 馬星星.天津大學(xué) 2017



本文編號：3605628