中國經(jīng)濟深入市場化、可持續(xù)發(fā)展需要一個相匹配的債券市場,從1981年我國開始發(fā)行國債,債市慢慢建立、融資規(guī)模逐步提升,尤其是過去的二十年,債市蓬勃發(fā)展,對我國的經(jīng)濟高速發(fā)展貢獻了相當大的力量。但2018年我國違約債的爆發(fā)到達了前所未有的數(shù)量,在監(jiān)管層積極推動債市針對性擴容、構建金融監(jiān)管新格局的基調下,金融機構有效識別債券的信用風險,積極主動的做好預防、識別、管理和應對,是在我國已經(jīng)到來的打破“剛兌”的債市里,一個有力的保護砝碼。本文以C基金管理公司為研究對象,簡述了公司目前面臨的內部資產(chǎn)規(guī)模增長緩慢,外部競爭激烈但機會和挑戰(zhàn)并存的情況,得出在資管新政出臺后適合公司進一步的發(fā)展策略:債券信用風管管理。本文分析了公司在信用風險管理中存在的問題,可歸結為:信用風險團隊人員流動性大、信用風險管理工具單一、風險管理政策和實際操作脫節(jié)。這些問題的背后,反映出公司在戰(zhàn)略目標、薪酬考核、員工培養(yǎng)、投資盡調、制度管理等方面的缺陷。文章借鑒了近年國際逐漸流行的全面風險管理思想后,針對公司目前存在的這些弱點,通過重新定位公司戰(zhàn)略、明晰公司經(jīng)營目標與合規(guī)目標、應用Z-score模型,結合財務指標分析、公司治理... 

【文章來源】：上海外國語大學上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：90 頁

【學位級別】：碩士

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技術路線圖

所以必須要對其進行時時的評估和有效的管理。信用風險可以分為非系統(tǒng)性風險和系統(tǒng)性風險，如圖2.1。系統(tǒng)性風險一般來自不可控的外部因素，如政治風險、社會風險或經(jīng)濟風險等。非系統(tǒng)性風險通常指財務、商業(yè)上的風險。這類風險是信用風險管理致力于研究和極力削弱的。這類風險不影響實體經(jīng)濟，只波及特定的企業(yè)或行業(yè)。圖 2.1 信用風險分類2.1.2 債券信用風險債券是證券化的債務，屬于最傳統(tǒng)的信用產(chǎn)品，供各種借款人使用。企業(yè)經(jīng)常使用債券作為融資的一種方式，從投資人處獲得資金，在未來確定的日期進行還本付息。這是一筆確定的現(xiàn)金流，但是當這筆現(xiàn)金流不能按時還給投資人時，我們就認為債務

第 2 章 相關理論概述2.1.3 信用風險管理金融機構的風險管理涵蓋了其經(jīng)營過程的各個方面，如圖 2.3，信用風險管理只是其中的一個分支，而且信用風險目前是金融風險管理中最關鍵和最重要的部分。金融機構的信用風險管理，通常指金融機構按照一定的信用管理政策，對信用風險進行識別、衡量、處理，目的是維護機構自身的信用不受損失，維護機構內資產(chǎn)組合的風險可控，最終實現(xiàn)風險和收益的平衡。金融機構的使命在于保持管理資產(chǎn)的安全性、營利性、流動性，信用風險管理的好壞直接關聯(lián)到這三者。信用管理的執(zhí)行都需要一定的成本，包括人力投入、系統(tǒng)建設等，還有執(zhí)行嚴格的管理政策后可能錯失的投資機會，產(chǎn)生的機會成本。如何權衡信用管理的成本和經(jīng)濟效益是當前資產(chǎn)管理公司面臨的重大挑戰(zhàn)。


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