LPR改革對我國商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理帶來了深刻的影響。為便于管理銀行賬簿利率風(fēng)險,我國積極推進(jìn)LPR掛鉤的衍生品應(yīng)用。本文通過分析LPR改革下銀行賬簿利率風(fēng)險管理應(yīng)對策略,探索LPR利率互換在利率風(fēng)險管理中的實(shí)際運(yùn)用方式,并對LPR衍生品發(fā)展方向及銀行賬簿利率風(fēng)險管理提出建議。 

【文章來源】：金融市場研究. 2020,(06)

【文章頁數(shù)】：9 頁

【部分圖文】：

存貸款基準(zhǔn)利率對比

為應(yīng)對LPR改革對利率風(fēng)險造成的不利影響，各商業(yè)銀行積極探尋合規(guī)有效的新工具以提升利率風(fēng)險管理水平，LPR衍生品有望成為利率風(fēng)險管理的有效工具。2019年8月至2020年3月LPR利率互換成交量共1 541.30億元，成交筆數(shù)達(dá)1 150筆，雖然交易量較小，但隨著LPR改革的逐漸深入和存量貸款逐步完成LPR的轉(zhuǎn)換，未來LPR利率互換市場前景可觀。運(yùn)用利率互換，提升銀行賬簿風(fēng)險管理的主動性和前瞻性

在利率下行的市場周期內(nèi)，B公司希望能與A銀行簽訂一筆本金為1億元的三年期浮動利率貸款，貸款利率為LPR1Y+100BP。而A銀行出于行內(nèi)利率風(fēng)險管控要求希望能與B公司簽訂固定利率貸款，且不希望B公司提前還款。為解決這一矛盾，B公司可以通過委托A銀行代客交易部門，與交易者C進(jìn)行付浮動收固定的LPR利率互換業(yè)務(wù)，每季度委托A銀行代客交易部門支付LPR1Y的浮動利率并收取3.7%的固定利率，支付給A銀行X支行3.7%+100BP=4.7%的固定利率，最終實(shí)現(xiàn)了為此筆貸款支付了LPR1Y+100BP的浮動利率利息。同時，銀行A也如愿在未來三年收取4.7%的固定利率利息（圖3），滿足了利率風(fēng)險的管理要求。通過LPR套期保值對沖存量業(yè)務(wù)利率風(fēng)險


本文編號：3488857