分紅保險產(chǎn)品目前在中國香港壽險市場份額超過50%,但在低利率環(huán)境下為公司經(jīng)營構(gòu)成巨大壓力和挑戰(zhàn)。文章研究在識別和計量分紅險經(jīng)營風(fēng)險的基礎(chǔ),提出公司在低息環(huán)境下的經(jīng)營管理策略。通過比較分析中國大陸、歐盟以及美國市場監(jiān)管法規(guī)及銀行巴塞爾協(xié)議中的風(fēng)險量度方法,識別適用于低息環(huán)境的風(fēng)險計量模型并應(yīng)用于評估分紅產(chǎn)品在低息環(huán)境中的風(fēng)險,并用于分析有效的投資組合。研究表明,由于股票資產(chǎn)占用的風(fēng)險資本比例非常高,模型算出的投資組合中股票資產(chǎn)比例較小,但在投資組合中加入價外認沽期權(quán)資產(chǎn)后,有效邊界會向左移,資產(chǎn)回報得到提升。 

【文章來源】：中國集體經(jīng)濟. 2019,(28)

【文章頁數(shù)】：2 頁

【部分圖文】：

加入20%價外認沽期權(quán)后投資組合預(yù)期回報及風(fēng)險資本(保證回報=0%)風(fēng)非


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