本文關鍵詞：企業(yè)財務風險管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

第一篇：集團企業(yè)財務風險管理探討

摘要:在我國社會經(jīng)濟不斷發(fā)展的影響下，也推動了集團企業(yè)的發(fā)展，雖然集團企業(yè)現(xiàn)如今的發(fā)展勢頭良好，但是其自身的財務風險管理上仍然存在很多嚴重的問題，本文對集團企業(yè)財務風險管理的框架設計以及實際內(nèi)容進行詳細的分析和研究。

關鍵詞:集團企業(yè)；財務風險管理；框架；分析

當前，在我國社會經(jīng)濟的不斷推動和影響下，集團企業(yè)的發(fā)展勢頭良好，但是其自身的財務風險管理當中，仍然存在很多嚴重的問題，制約了其自身的發(fā)展，集團企業(yè)的前身基本上都是一些單體的企業(yè)，所以很多集團企業(yè)的財務管理方面，都存在著不同程度的風險問題。當企業(yè)從單體企業(yè)逐漸發(fā)展成為集團企業(yè)之后，就會面臨更加多、更加嚴重的風險，而從集團企業(yè)近幾年的發(fā)展勢頭以及發(fā)展情況來看，很多集團企業(yè)對財務風險很難進行正確的判斷以及規(guī)避，特別是預測管理的質(zhì)量比較差。而在當前社會經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的情勢下，集團企業(yè)自身的財務風險管理水平必須有所提高，才能夠滿足現(xiàn)代化社會經(jīng)濟的發(fā)展，所以集團企業(yè)的財務風險管理框架的設計以及構建等內(nèi)容，是集團企業(yè)當前需要積極應對的工作。

一、集團企業(yè)財務風險管理的框架設計

在對集團企業(yè)財務風險管理進行框架設計的過程中，首先要將集團企業(yè)財務風險管理的整體工作作為分析和研究的對象，對其進行詳細的研究和討論，對管理理論現(xiàn)存的一些缺陷進行分析，對這些缺陷進行相對應的完善和改善，這樣能夠從根本上提高集團企業(yè)的整體財務風險管理質(zhì)量和水平。在集團企業(yè)的日常工作過程中，要以目標導向作為主要的出發(fā)點，對目標層、管理層以及基礎層進行詳細的分析，對于不同層次對財務風險管理的影響進行分析，明確財務風險管理的主體責任目標。由于集團企業(yè)在日常的經(jīng)營管理過程中，涉及到的項目非常的廣泛，所以導致財務管理工作的實際展開難度比較大，所以在集團企業(yè)進行財務風險管理的時候，首先要確定其自身的框架結構，對框架進行設計的時候，也要能夠充分的滿足這方面的需求，從而保證集團企業(yè)財務風險管理的質(zhì)量能夠有所提升，推動集團企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

二、集團企業(yè)財務風險管理框架構建的基本原則分析

(一)起點原則

一般情況下，起點原則在財務管理的環(huán)境當中有所體現(xiàn)，可以在構建風險框架的時候，科學合理的將起點原則融入到框架當中，這樣能夠?qū)⑸鐣h(huán)境以及任務環(huán)境的雙重意義切實有效的體現(xiàn)出來。但是在這種模式下建立的框架會收到邊界的一定制約影響，所以集團企業(yè)在利用起點原則的時候，要逐漸的適應這些制約現(xiàn)象，很多集團企業(yè)的員工在實際的工作過程中，都會根據(jù)實際情況提出一些有關與財務管理的意見或者是建議，所以在集團企業(yè)財務風險管理框架制定之前，可以先對集團企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境進行分析，掌握企業(yè)自身的實際情況，結合集團企業(yè)的外部風險來進行框架的設計，在保證提升集團企業(yè)自身競爭優(yōu)勢的同時，能夠切實有效的提高集團企業(yè)財務風險管理的整體效率。

(二)目標導向原則

在集團企業(yè)風險管理框架的設計以及構建的過程中，要確定內(nèi)部目標，將目標與實踐進行有效的聯(lián)系，集團企業(yè)的發(fā)展需要借助不同發(fā)展階段的目標來實施，不僅如此，財務風險管理也同樣需要目標的支持，所以集團企業(yè)只有將目標的價值充分的體現(xiàn)出來，才能夠讓企業(yè)的所有員工在保證目標明確的形勢下，圍繞目標展開切實有效的工作，從而保證集團企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

(三)系統(tǒng)性原則

在集團企業(yè)財務風險管理框架的構建中，由于系統(tǒng)性原則的整體性比較的強，所以集團企業(yè)不僅要將財務風險管理的各個目標進行詳細的擬定，而且愛保證每一個階段的目標都能夠作為系統(tǒng)化的內(nèi)容來被實施，從而保證集團企業(yè)財務管理內(nèi)部的安全性，提高集團企業(yè)的財務風險管理水平。

三、集團企業(yè)財務風險管理的框架構建

(一)目標層

在集團企業(yè)財務風險管理的實際框架構建過程中，目標層可以說是首要結構，對集團企業(yè)的財務風險管理框架的實際構建以及順利展開都起到非常重要的影響和作用，目標層的構建可以說是財務風險管理的最終目標體現(xiàn)。一般情況下，目標層的內(nèi)容基本上包括內(nèi)容戰(zhàn)略以及具體目標這兩部分，在集團企業(yè)的日常經(jīng)營管理過程中，也要將財務風險管理框架的構建當做是集團企業(yè)發(fā)展的主要目的，針對不同的部門以及主體安排相對應的責任制度，保證集團企業(yè)的發(fā)展目標能夠得以實現(xiàn)。

(二)管理層

企業(yè)的管理層對于企業(yè)的經(jīng)營以及發(fā)展來說都是非常重要的存在，構建集團企業(yè)的管理層，能夠清晰將各種目標的實際結果充分的展示出來，財務管理在日常的工作中，責任主體以及程序目標都是其框架構建的重點部分，所以在管理層構建的時候，也要將目標層作為構建基礎，圍繞目標層來展開一系列的工作，不僅能夠起到一定的促進作用，而且能夠利用管理層來將目標層和基礎層進行有效的連接，從而保證集團企業(yè)自身的財務風險管理框架的構建順利，以及財務風險管理質(zhì)量和水平的提升。

(三)基礎層

基礎層的構建是在目標層和管理層之后，在基礎層的構建完成之后，就可以將財務風險管理的框架實際的應用到集團企業(yè)的管理系統(tǒng)當中，并且發(fā)揮其自身的作用。基礎層主要是為了支撐框架而存在，將一些實際情況作為基礎內(nèi)容來進行處理，不僅能夠保證財務風險管理框架構建的各項措施明確，而且能夠提高集團企業(yè)財務風險的整體管理質(zhì)量和水平。

四、結束語

綜上所述，現(xiàn)如今很多集團企業(yè)都是由單體企業(yè)發(fā)展而來，所以集團企業(yè)的內(nèi)部財務管理環(huán)境一直呈現(xiàn)比較復雜的狀態(tài)，而風險的發(fā)生率以及問題也呈現(xiàn)上升的狀態(tài)，所以集團企業(yè)在面對這種形勢的時候，需要根據(jù)企業(yè)的實際情況，構建財務風險管理框架，提升財務管理目標的可行性，從而保證風險管理質(zhì)量的有效提升，促使集團企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

作者:朱海玉 單位:江蘇長天智遠交通科技有限公司

參考文獻：

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第二篇：后金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)財務風險管理探討

摘要:隨著全球金融危機的爆發(fā)，我國的各個行業(yè)都受到了較大的影響，外貿(mào)行業(yè)是其中受到影響最大的行業(yè)之一。那么怎樣在后金融危機時代增強外貿(mào)企業(yè)財務風險抵抗能力，提升企業(yè)的競爭力成為了各外貿(mào)企業(yè)都非常關心的問題。本文主要介紹后金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)財務風險管理的相關內(nèi)容，希望能夠?qū)ο嚓P人士有所幫助。

關鍵詞:金融危機；外貿(mào)企業(yè)；財務風險管理

隨著我國加入WTO以及外貿(mào)經(jīng)營權的開放，我國的外貿(mào)業(yè)務得到了極大的發(fā)展，各外貿(mào)企業(yè)也取得了非常快的進步。但是由于美國次貸危機造成的全球性金融危機對于我國的各個產(chǎn)業(yè)都造成了非常嚴重的影響，外貿(mào)行業(yè)首當其中。在后金融危機環(huán)境下，我國的外貿(mào)企業(yè)同樣面對著金融風險、行業(yè)風險和企業(yè)破產(chǎn)風險等方面的危機，這就要求企業(yè)管理人員通過更加有效的管理方式來穩(wěn)定財務狀況，確保企業(yè)健康可持續(xù)性發(fā)展。

一、后金融危機背景下外貿(mào)企業(yè)所面臨的困境和挑戰(zhàn)

雖然金融危機在一定程度上已經(jīng)過去，但是對于我國的外貿(mào)企業(yè)來說同樣面臨著后金融危機時代的困境以及挑戰(zhàn)。主要從以下幾方面進行體現(xiàn)：

(一)世界整體經(jīng)濟都處于衰退的階段，國際市場存在萎縮的情況

雖然經(jīng)過一定的經(jīng)濟刺激世界上很多發(fā)達國家的經(jīng)濟出現(xiàn)了逐漸回暖的情況，但是造成經(jīng)濟危機發(fā)生的最主要矛盾以及制度性問題還是存在的，世界上最主要的經(jīng)濟體還存在著失業(yè)率過高的問題、公共財政失控的問題以及通脹預期加重等問題不能很好的解決。某些國家已經(jīng)進行了一定的加息，美元出現(xiàn)了持續(xù)性的貶值，很多國家都出現(xiàn)了較嚴重的赤字情況。若是這些問題沒有得到很好解決很可能會造成世界經(jīng)濟的衰退。從現(xiàn)階段來看，國際市場方面的需求萎縮是我國外貿(mào)出口所面臨的最主要問題。我國作為對外貿(mào)出口具有較大依賴程度的國家，若是國際市場需求下降嚴重一定會使我國的外貿(mào)企業(yè)面臨著非常大的危險。

(二)外貿(mào)出口會受到很大因素的影響，貿(mào)易保護情況逐漸增加

對于外貿(mào)出口的影響除了外部需求沒有快速恢復之外，貿(mào)易保護情況的逐漸增加也對于我國的外貿(mào)出口造成了不利的影響。正常來說，貿(mào)易保護的發(fā)展是和經(jīng)濟的發(fā)展方向相反的，金融危機對于整個世界的經(jīng)濟都造成了較大影響，使其嚴重下降，這就必然會使得貿(mào)易保護主義高漲。隨著本國經(jīng)濟壓力越來越大，不同的經(jīng)濟體一定會繼續(xù)實施不同的貿(mào)易保護措施來穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟，其形式會越來越嚴峻。由于我國外貿(mào)出口量較大，所以遭遇到的貿(mào)易保護頻率更高，包括各個主要經(jīng)濟體的反補貼、反傾銷調(diào)查等等。所以在后金融危機時代我國的外貿(mào)企業(yè)同樣面臨著貿(mào)易保護的影響，會對企業(yè)造成較大挑戰(zhàn)。

二、外貿(mào)企業(yè)增強財務風險管理的相關策略

現(xiàn)階段我國外貿(mào)企業(yè)面對著后金融危機時代所面臨的困境以及挑戰(zhàn)，可以采用如下的措施來提升企業(yè)的財務風險管理。

(一)完善優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，不斷加強企業(yè)財務人員風險意識

外貿(mào)企業(yè)要想避免財務風險首先要在企業(yè)內(nèi)部建立起完善的內(nèi)控制度，保證財務監(jiān)控制度的健全，保證財務風險能夠有效預警，建設起防范以及化解財務風險的重要防線。這就要求企業(yè)充分理解內(nèi)部的相應財務關系，因為所有的環(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤都可能給企業(yè)造成相應的財務風險，財務人員一定要將風險防范意識貫穿在財務管理工作的全過程。同時要明確企業(yè)不同部門在財務管理中所處的地位、所起到的作用以及所要承擔的職責，并且要賦予相對應的權力，切實實現(xiàn)權責分明、各負其責。

(二)提升財務管理的適應能力以及應變能力，避免出現(xiàn)利率以及匯率風險

企業(yè)的財務管理屬于企業(yè)管理中最為重要的內(nèi)容之一，企業(yè)經(jīng)營過程中所獲得的成果都是要通過財務報表反應出來的。隨著金融危機對于我國實體經(jīng)濟影響越來越嚴重，從而使得企業(yè)經(jīng)營方面的風險轉(zhuǎn)變成為財務風險。所以，在后金融危機時代的外貿(mào)企業(yè)一定要重視并且加強企業(yè)的財務管理，要從戰(zhàn)略層面將財務管理放到更加重要的位置。同時，外貿(mào)企業(yè)一定到提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，對于不同類型的突發(fā)情況進行有效應對，對于所處的金融市場環(huán)境進行認真研究，要時刻對利率以及匯率變化進行監(jiān)控，建立起對應的期貨管理制度以及專用的期貨運營平臺，通過不同的衍生金融工具來避免和緩解利率、匯率方面的風險，確保企業(yè)經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展。

(三)建立起相應的財務預警制度，提升財務風險分析以及預測能力

企業(yè)要想真正控制所面對的未來財務風險一定要對財務風險進行分析和預測，這是最重要的財務風險控制方法，也是企業(yè)做出后期經(jīng)營決策的主要依據(jù)之一。所以在后金融危機背景下，外貿(mào)企業(yè)要時刻關注世界局勢，準確的把握住宏觀經(jīng)濟形勢以及市場的變化情況，靈活調(diào)整企業(yè)相應的戰(zhàn)略目標，對于企業(yè)后期財務情況做出客觀、科學的分析以及預測，從而為企業(yè)戰(zhàn)略實施提供客觀依據(jù)，并且能夠提升企業(yè)財務管理能力。另外也要加強企業(yè)的財務信息預警作用，通過財務預警能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的經(jīng)營性風險或者是財務管理風險，進而能夠快速調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，保證企業(yè)經(jīng)營平穩(wěn)。

(四)增強企業(yè)的現(xiàn)金流管理，保證資金的流動性

企業(yè)面對經(jīng)濟危機、確保穩(wěn)定健康發(fā)展的最重要手段就是具有充足的現(xiàn)金流。在后金融危機背景下進行外貿(mào)經(jīng)營，企業(yè)要對現(xiàn)金流管理給予高度的重視，在企業(yè)內(nèi)部建立起現(xiàn)金為王的財務管理理念，加強現(xiàn)金流的管理，并且要建立起較為有效的信息管理系統(tǒng)，通過系統(tǒng)性來增強現(xiàn)金流的動態(tài)管理，確保企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定充裕，保證資金鏈平穩(wěn)。與此同時，外貿(mào)企業(yè)也要增強信息管理工作力度，要增強和相關部門（主要包括：海關部門、商檢部門、外貿(mào)管理部門等）的溝通協(xié)調(diào)，及時準確的獲得相應的政策法規(guī)以及信息數(shù)據(jù)，要充分了解并應用國家有關進出口相關的優(yōu)惠策略，對于有關政策性的價格風險進行更加有效的管理，并且能夠一定程度上降低企業(yè)管理和營業(yè)方面的費用，可以提升企業(yè)資金的流動性。

(五)加強企業(yè)資金的回收管理力度，加大對應收賬款的回收率

在后金融危機環(huán)境下，外貿(mào)企業(yè)所面臨的環(huán)境越來越復雜，形式也越來越嚴峻，尤其是對外貿(mào)具有較大依賴性質(zhì)的地區(qū)來說，其面臨的經(jīng)營性以及財務性風險更大。外貿(mào)企業(yè)要對應收賬款管理給予足夠的重視，通過系統(tǒng)性建設來加強合同訂單方面的管理，提升預收賬款的比例，最大程度上降低預付款的比例和金額。同時要增強對于貨款的回收管理，將貨款催收等方面嚴格落實，提升應收賬款的周轉(zhuǎn)速度�？梢酝ㄟ^采用保險以及再保險的方式來一定程度上降低壞賬的比例。另外要對進口國家所處的政治環(huán)境和經(jīng)濟形勢進行密切關注，要按照實際情況來調(diào)整外貿(mào)出口的策略以及方法。與此同時，要增強對于國外進口客戶有關授信的管理，對于進口客戶所具有的支付能力以及信息情況等進行客觀的評價，以此為根據(jù)來調(diào)整出口銷售的結算方式，最大程度上控制由于出口所造成的壞賬風險問題。

三、結束語

隨著我國加入WTO后，各個行業(yè)都在面對著更加激烈的競爭，這就對企業(yè)的管理提出了更加嚴峻的挑戰(zhàn)。對于我國的外貿(mào)企業(yè)來說，要想在后金融危機時代具有較強的競爭力最主要的就是要增強企業(yè)的財務風險管理能力，增強企業(yè)內(nèi)控，降低資源浪費，從而保持企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定，為后期更加激烈的競爭打下良好的財務基礎。

作者:葉嫕

參考文獻:

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第三篇：海運企業(yè)財務風險管理研究

摘要:海運企業(yè)容易受更重因素的影響，它的特殊性決定了它高風險性。文章分析了可能會造成海運企業(yè)財務風險的原因以及發(fā)生這些情況之后的嚴重性，并根據(jù)對應的財務風險做出評估，列舉出相應的控制方法和解決措施。解決方案是依據(jù)海運企業(yè)財務風險的含義內(nèi)容制定，管理過程按照風險根源分出層次。

關鍵詞:海運企業(yè)；財務風險管理；措施

無論是航運企業(yè)還是海運企業(yè)，運行過程中都會存在各種風險，而且影響海運企業(yè)的因素較多，所以往往海運企業(yè)的運行存在著高風險性。但是風險管理目前還是一種新興學科，就要求各個經(jīng)濟部門對風險做好預測和評估，在風險發(fā)生時能夠以最佳方案及時處理使損失最小化。

一、現(xiàn)狀

海運企業(yè)目前面臨著入世的危機，只有提高競爭力，加快航海業(yè)的發(fā)展速度并且結合風險管理理論制定相應的方案才能渡過危機。我國的航海業(yè)的市場規(guī)模不大，相對競爭力不高，抵抗風險的能力相對較低。大多數(shù)海運企業(yè)已經(jīng)能夠識別風險，確定風險程度，并且逐步完善企業(yè)的用人機制，利用獎勵和懲罰的相關形式消除人為能夠控制的風險。另外，文章主要從四個方面來分析海運風險，籌資是第一點需要考慮的風險，投資次之，另外兩點就是利益分配和資金回收的問題。從這四個方面著手，方便我們更好地對海運企業(yè)的財務進行管理。

二、風險

在市場經(jīng)濟中，存在風險是在所難免的，但是企業(yè)要了解產(chǎn)生風險的原因并且作出相應的歸納總結，以便制定出最佳的管理方案，盡可能的規(guī)避風險。

(一)投資的風險

項目的投資不僅能夠給企業(yè)帶來酬金，隨之而來的還有風險。船舶投資是我國航海企業(yè)投資的一個最主要方面，而且這方面的投資額可以說是一筆巨款。漫長的回收時間再加上變幻莫測的海運市場，所以海運企業(yè)的投資的風險是難以估測、難以避免的。文章暫且將投資風險分為三個階段：決策階段、準備實施階段、進行營運階段。

(二)籌資風險

這里所提到的籌資風險，并不是所謂的籌集不到資金，而是在企業(yè)的角度考慮風險問題，也就是無法在規(guī)定時間內(nèi)償還籌集到的本金和利息，或者在規(guī)定的時間內(nèi)籌集不到資金的全額，這時企業(yè)就面臨著籌資風險。到底是什么原因?qū)е铝嘶I資風險的出現(xiàn)，可以從一下三方面闡述：其一，海運企業(yè)沒有嚴格監(jiān)督生產(chǎn)活動過程；其二，海運企業(yè)沒有制定合理的籌資策劃結構；其三，海運企業(yè)沒有科學的財務管理決策。由于前幾年對全球航運市場形勢嚴重誤判，韓進在擴大運能、更新船只方面步子邁得過大，導致連續(xù)6年虧損，截至去年底，共欠韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)、韓亞銀行(KEB)、韓國農(nóng)協(xié)銀行(NH)、友利銀行、KB銀行、韓國進出口銀行等債務約計6.6萬億韓元(59億美元)，負債與股東權益比達到驚人的近850%。

(三)收益分配風險

海運企業(yè)要想能夠繼續(xù)運行，收益分配是其主要的運行資金來源，也就是下次循環(huán)的來源。不僅此次，海運企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模以及其市場發(fā)展都受收益分配的制約，財務風險隨著收益分配風險的波動而波動。所以，當一個企業(yè)收益分配不合理出現(xiàn)危機情況，必然會給企業(yè)的運營和生產(chǎn)活動造成一定的影響。

(四)資金回收風險

資金回收風險具體指的是海運企業(yè)很難再規(guī)定時間內(nèi)將資金全額回收，主要是因為海運企業(yè)的盈利以及虧損資金在數(shù)目上難以得到準確數(shù)值，回收賬目的時間和數(shù)額都不對應，導致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，這時就會讓海運企業(yè)財務陷入資金回收風險。

三、管理措施

為了使海運企業(yè)出于不敗之地，做到有的放矢，要對提出的相關問題和風險及時作出管理措施，這樣才能在難以揣測的市場經(jīng)濟中奪得優(yōu)勢。

(一)編制現(xiàn)金流量預算

編制現(xiàn)金流量預算是企業(yè)財務管理特別重要的一項措施。就短時間內(nèi)而言，由于主要是對現(xiàn)金以及流動兩個方面理財，所以企業(yè)能否正常運行下去，并不是完完全全取決于它盈利多少，而是取決于在需要資金支出時，企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金。準確的現(xiàn)金流量預算，可以幫助企業(yè)做好財務風險的預測以及風險來臨時的警報，使企業(yè)決策者在最短時間內(nèi)制定出最佳解決方案。企業(yè)應該將未來一年的目標加以匯總，比如在投資預算、未來收益、流動現(xiàn)金量做好規(guī)劃，最好建立滾動式規(guī)劃。

(二)建立有效機制

企業(yè)要從長遠利益考慮問題，預防可能發(fā)生的一切風險，建立完善規(guī)避財務風險的相關機制，提高企業(yè)對風險的抵抗性。對企業(yè)人員進行高效管理，要求全員參加風險管理意識的培訓，打破企業(yè)相關人員傳統(tǒng)的獨善其身觀念，建立全面且系統(tǒng)的風險觀念。同時企業(yè)要及時補充營業(yè)資金，一邊擴大市場和生產(chǎn)活動，達到提高企業(yè)抗險的目的。

(三)優(yōu)化管理系統(tǒng)

1、信息系統(tǒng)的優(yōu)化現(xiàn)代科技進步速度太迅速，要用最新的科技手段對海運企業(yè)的財務信息系統(tǒng)進行管理，對各個部門和各個生產(chǎn)流程進行細致的監(jiān)督。如EPR系統(tǒng)，該系統(tǒng)可以實現(xiàn)流程再造，預算編制，工程結算等。

2、預警系統(tǒng)的優(yōu)化做好預警的前提是企業(yè)有盈利來維持預警系統(tǒng)的更好運行，及時發(fā)現(xiàn)風險，及時作出最佳對策實施控制。另一方面，現(xiàn)金流量預算的準確性能夠提高預警系統(tǒng)的準確性，降低財務風險對企業(yè)造成的危害。

3、理順財務內(nèi)部關系理順財務內(nèi)部關系，就是要求達到權、利、責的相互統(tǒng)一，理清楚這三者的關系也是為了規(guī)避風險。各個部門要明確自己在財務管理中的地位，職責，作用以及自己所擁有的權利。在利益分配面前，做到兼顧各方面的利益，做到真正的權、利、責的統(tǒng)一。

四、結束語

海運企業(yè)要盡全力將可能遭受的風險損失降到最低，對各種難以預測的風險都要制定相對應的解決方案，應用最先進最科學的信息系統(tǒng)對企業(yè)財務進行預算和結算。

作者:孫紅 單位:高麗海運(上海)有限公司青島分公司

參考文獻:

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[6]范厚明.海運業(yè)跨國經(jīng)營投資研究[D].大連理工大學.2014(6):23-24

第四篇：房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理體系研究

摘要：房地產(chǎn)企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，其經(jīng)營發(fā)展狀況直接影響到經(jīng)濟的發(fā)展健康狀況和社會總體福利水平。隨著市場經(jīng)濟發(fā)展進程的不斷加快，房地產(chǎn)行業(yè)的競爭越來越激烈，其財務風險管理質(zhì)量直接影響著企業(yè)的綜合競爭實力。房地產(chǎn)企業(yè)要想在激烈的競爭中獲取生存和發(fā)展，就要重視企業(yè)的財務風險管理工作，重視財務風險的識別、評估和預防，為房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展提供必要的財務保障。本文將簡要介紹房地產(chǎn)企業(yè)開展財務風險管理的目標，并闡述房地產(chǎn)企業(yè)做好財務管理體系構建應該采取的措施，以便為房地產(chǎn)企業(yè)的健康發(fā)展提供一點啟示。

關鍵詞：房地產(chǎn)；財務風險；目標；構建；措施

一、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國國民經(jīng)濟發(fā)展的速度比較快，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展狀況較好，是國民經(jīng)濟中的重要組成部分。房地產(chǎn)行業(yè)主要以土地和建筑物為其日常經(jīng)營對象，是從事房地產(chǎn)開發(fā)、建設、經(jīng)營、管理和服務等多種經(jīng)濟活動為一體的綜合性產(chǎn)業(yè)，具有先導性和基礎性，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著一定的帶動性作用。市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，城市化水平走勢穩(wěn)步提高，同時人口流動增加和居民消費水平的不斷提高增加了居民對住宅的需求，因此人們對房屋的需求較為強烈，房地產(chǎn)行業(yè)處于買方市場。但是，2011年國家針對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展頒布了一系列政策，比如出臺了限購、限貸、上調(diào)存款準備金率和利息率等政策，強化了對房地產(chǎn)企業(yè)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展不容樂觀，其行業(yè)競爭性逐漸增大。由于政府的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)行業(yè)的高收入和高利潤等特點被打破，出現(xiàn)了部分撤資現(xiàn)象，日常的資金營運工作質(zhì)量直接影響到房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展狀況，企業(yè)在進行市場運作過程中需要面臨的市場風險系數(shù)增大。在這樣的經(jīng)濟發(fā)展背景下，房地產(chǎn)企業(yè)對內(nèi)需要構建財務風險管理體系，轉(zhuǎn)變房地產(chǎn)企業(yè)在財務危機前的被動局面，提高自身的綜合競爭實力，保證財務管理工作的順利開展。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理目標

筆者認為，房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理目標是動態(tài)的，是在風險管理過程中不斷進行調(diào)整的，因此風險管理目標可以將風險作為管理目標區(qū)分的重要劃分線。在風險對房地產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生影響之前，企業(yè)財務風險管理目標主要是為了實現(xiàn)成本支出合理并保證工程項目的安全開展。房地產(chǎn)企業(yè)作為一種經(jīng)濟組織，其經(jīng)營管理的目標就是實現(xiàn)自身經(jīng)濟利益最大化，因此其會選擇預期收益或者是預期收益現(xiàn)值最高的投資方案，而且會盡可能的控制成本，以期通過合理的成本支出獲得合理的經(jīng)濟收入。同時，房地產(chǎn)企業(yè)十分重視工程項目安全生產(chǎn)，安全生產(chǎn)直接影響到企業(yè)對工程的投入成本，同時還影響企業(yè)的形象和工程項目的進度。在風險對房產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生影響之后，企業(yè)財務風險管理目標主要是為了保證企業(yè)正常運營和實現(xiàn)企業(yè)的項目預期目標。財務風險的產(chǎn)生會直接對企業(yè)的財務狀況帶來負面影響，甚至對房地產(chǎn)企業(yè)帶來重大的經(jīng)濟損失，因此在風險產(chǎn)生之后，房地產(chǎn)企業(yè)需要盡可能降低財務風險對企業(yè)造成的損害，保證資金營運健康，以便保證企業(yè)的正常運營。同時，房產(chǎn)企業(yè)財務風險管理需要控制風險對項目開展的影響，縮小并調(diào)整企業(yè)在實際運行和計劃過程中出現(xiàn)的偏差，使得工程項目的收益達到預期目標。

三、房地產(chǎn)企業(yè)構建財務管理體系應該財務的措施

無論是房地產(chǎn)企業(yè)還是其他類型的企業(yè)，其構建財務管理體系都需要從三個方面入手，即財務風險識別、財務風險評估和財務風險防控。

(一)財務風險識別方面應該采取的措施

房地產(chǎn)企業(yè)要做好財務風險管理體系構建工作，首先就要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)選擇科學合理的財務風險識別辦法，保證財務風險識別工作的準確性，以便為風險防控和評估工作提供必要的信息，為風險管理部門提出針對性的管理方法和手段提供依據(jù)。其次，房地產(chǎn)企業(yè)在風險識別方面要重視財務風險調(diào)查表的使用，可以使用風險調(diào)查表對企業(yè)的財務風險識別工作進行輔助，以便對風險定性因素進行識別，幫助房地產(chǎn)企業(yè)迅速判定自身是否正面臨著財務風險。財務風險識別表簡單可靠，對企業(yè)的初步自查風險管理工作具有重要的積極作用。

(二)財務風險評估方面應該采取的措施

財務風險評估工作的開展需要有風險評估指標，可以將風險評估指標分為定量指標和定性指標。定量指標可以分為財務效益指標、資產(chǎn)運營指標、償債能力指標、發(fā)展能力指標等等，不同的指標下又可以分為不同的評估內(nèi)容和指標。風險評估的定性指標可以主要分為產(chǎn)品市場占有率、領導綜合素質(zhì)、員工綜合素質(zhì)、組織運行效率、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、技術裝備等。房地產(chǎn)企業(yè)應該根據(jù)自身的性質(zhì)和特點選擇科學的風險評估指標，根據(jù)典型性原則選擇并構建房地產(chǎn)企業(yè)財務風險評估指標系統(tǒng)，為風險評估工作提供必要的基礎。房地產(chǎn)企業(yè)財務風險評估管理工作可以從財務指標和非財務指標入手進行選擇，并將財務性風險評估指標和非財務性評估指標結合起來。房地產(chǎn)企業(yè)可以對財務性指標進行分層次管理，可以設定一級的財務性評估指標，在一級財務性評估指標下設置二級財務評估指標。比如，房地產(chǎn)企業(yè)可以將短期償債能力設為一級財務性評估指標，在短期償債能力下設置流動比率、速動比率等二級評估財務性評估指標。非財務性指標可以分為組織運行效率、銷售渠道、人才管理、崗位設置、制度管理、戰(zhàn)略制定的科學性等方面。

(三)在財務風險防控方面應該采取的措施

房地產(chǎn)企業(yè)要做好財務風險防控工作，就要積極拓寬資金籌措渠道。房地產(chǎn)企業(yè)項目的開發(fā)周期較長，資金需求量大，因此房地產(chǎn)企業(yè)要重視資金運營工作的重要性，為項目的順利開展提供必要的可持續(xù)性的資金流，為項目開展提供必要的資金保障。其次，房地產(chǎn)企業(yè)要建立健全財務預算管理機制，根據(jù)項目和各個部門的實際情況開展預算編制工作，對資金的籌措、使用和分配進行科學的規(guī)劃。在資金的使用上，財務管理部門要嚴格按照預算計劃撥付資金，杜絕預算資金挪用和盲目借貸行為的出現(xiàn)。再者，要加強流動資金管理，重視大宗大額資金的財務稽核，定期進行對賬工作，隨時檢查項目后期的資金保障情況。同時要完善風險防控監(jiān)督管理機制，保證風險管理制度的執(zhí)行效力。

作者:郭黎明 單位:山西中裕恒會計師事務所有限公司

參考文獻：

[1]蔣錫春.中國房地產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的對策研究.經(jīng)濟研究導刊,2012(10).

[2]鄧瑜.房地產(chǎn)企業(yè)風險管理研究概述.企業(yè)導報,2011(11).

第五篇：企業(yè)財務風險管理問題探討

摘要:隨著社會經(jīng)濟的持續(xù)迅猛發(fā)展，社會環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境不斷復雜，企業(yè)之間的競爭也日益劇烈，為適應經(jīng)濟發(fā)展的大潮流，許多企業(yè)在經(jīng)營過程中往往采取開拓市場、擴大其經(jīng)營等各種手段以提高經(jīng)濟效益。但在采取這些經(jīng)營策略的同時，企業(yè)內(nèi)部潛藏的風險常常會暴露出來。所謂企業(yè)財務風險，廣義上講是指企業(yè)財務盈虧的不確定性，狹義上就是指損失的不確定性。許多企業(yè)在經(jīng)營策略上積累了很多經(jīng)驗，但是其管理水平卻缺乏改革創(chuàng)新，依然停滯不前，不能適應企業(yè)的快速發(fā)展，往往面臨更高的風險，并且在面臨風險時缺乏相應的對應策略，從而造成巨大損失。我國已有許多公司企業(yè)因缺乏有效的風險控制手段，導致內(nèi)部出現(xiàn)財務危機并逐漸走向倒閉。如何在保障高收益的同時將企業(yè)財務風險降到最低已成為如今熱門的經(jīng)濟話題。本文主要研究了企業(yè)財務風險控制研究的背景、造成財務風險的原因、財務風險控制中存在的相關問題以及針對這些問題企業(yè)應采取的財務風險管理辦法。

關鍵詞:企業(yè)；財務風險管理；問題

一、研究背景

企業(yè)作為市場經(jīng)濟的重要組成部分，在經(jīng)營過程中不可避免的面臨許多難以預料的風險。由于受到眾多不可控因素的影響，使得企業(yè)內(nèi)部的財務狀況具有很大的不確定性，企業(yè)風險也貫穿于企業(yè)財務活的各個環(huán)節(jié)，并且這些風險通常不可避免。在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，經(jīng)濟改革不斷深入，市場競爭日益激烈的當今，建立健全完善的企業(yè)財務風險管理機制，防患于未然，降低企業(yè)財務風險減少損失也成為每個企業(yè)不得不重視的問題。有效的降低企業(yè)財務風險，有利于企業(yè)安全穩(wěn)定生產(chǎn)，保障盈利。

二、企業(yè)財務風險管理的職能

一般來說，提到財務風險管理，人們往往最先想到它的識別和預測功能，然而事實上，風險管理涉及到各個層面。除財務風險預測外，其職能還包括財務風險決策職能、財務風險控制職能、財務風險管理效果評價以及財務風險損益處理職能等。風險預測職能主要針對于客觀存在但尚未暴露的風險問題，主要從企業(yè)財務角度科學、系統(tǒng)、全面地預測風險可能發(fā)生在哪些方面及其可能造成的影響。而風險決策職能主要針對風險所需要承擔的后果和其所產(chǎn)生的效益進行對比，制定出風險最小、收益最大的方案。財務風險控制職能主要是發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部控制的作用，對于各個管理層面做出相應舉措，發(fā)現(xiàn)并減少由于內(nèi)部環(huán)境問題造成的風險。財務風險損益處理職能則主要針對企業(yè)風險所造成的損失或獲得的收益，對其風險結果進行財務處理，主要對于企業(yè)風險造成的損失采取相應的舉措，及時彌補因風險造成的損失。

三、我國企業(yè)財務風險現(xiàn)狀及成因分析

財務風險主要有籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險、存貨管理風險和流動性風險五種基本類型，其中對我國經(jīng)濟影響最大的為投資風險。根據(jù)評級機構標準普爾警告，中國經(jīng)濟增長速度呈現(xiàn)過度依賴投資活動的趨勢，2016年上半年，我國直接投資（ODI）項下資產(chǎn)凈流出同比增71％，近年來我國ODI存量、流量增速也遠高于其他國家。這與我國綜合國力與經(jīng)濟發(fā)展水平的提高有著必然聯(lián)系，但是，ODI快速增長和對于投資的依賴過高，使得中國信貸增持數(shù)額超過收入增長，也使我國企業(yè)面臨更多對外投資的風險。此為我國整體財務風險的主要方面。而具體而言，我國的財務風險的成因主要體現(xiàn)在以下幾點。

(一)外部原因

國家經(jīng)濟或金融政策變化，會對某些根基不穩(wěn)的中小型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程產(chǎn)生一定的影響，并且改變其市場環(huán)境和融資形式可能會使其資金流轉(zhuǎn)受阻。利率的上升會加大企業(yè)的付息壓力，，并且增加其財務風險。匯率的變動會給進出口貿(mào)易帶來未知的風險。

(二)內(nèi)部原因

1、企業(yè)管理層缺乏風險意識

部分企業(yè)管理層人員習慣于傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，認為只要妥善經(jīng)營，保障收支平衡就不會產(chǎn)生較大的問題，認識不到其內(nèi)部可能存在的風險，缺乏有效合理的內(nèi)部控制制度，無法預測風險并采取應對措施。

2、資本結構缺乏合理性

資本結構是指企業(yè)各種資本價值構成及比例，合理的資本結構有利于企業(yè)內(nèi)部治理、規(guī)范公司經(jīng)營行為和合理配置資源。判斷一個企業(yè)內(nèi)部資本結構是否合理，即要根據(jù)其資本成本和企業(yè)價值兩方面分析。一般來說，在保障企業(yè)價值最大的同時將成本降到最低反映一個企業(yè)資本結構較為合理。在我國大部分企業(yè)，其不合理性主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負債率水平高、融資來源不合理和企業(yè)本身缺乏對于防范企業(yè)財務風險的考慮。企業(yè)為擴大其經(jīng)營規(guī)模，拓寬經(jīng)營渠道，往往不得不依靠銀行各類金融產(chǎn)品的支持，這使得企業(yè)負債率處于居高不下的態(tài)勢，成為資本結構合理化中一大重要問題。

3、財務決策缺乏科學性

部分企業(yè)在進行財務決策過程中缺乏財務預測的環(huán)節(jié)或是確定的決策目標過于宏大缺乏現(xiàn)實性，不適合企業(yè)本身科學發(fā)展。另外企業(yè)缺乏科學的決策方法與程序也使財務風險加大。

四、加強企業(yè)風險管理的措施

(一)提高財務風險管理意識,建設優(yōu)質(zhì)財務管理隊伍

只有建立財務風險管理的意識，才能在面對財務風險問題時處于主動的地位。對此企業(yè)管理階層應發(fā)揮帶頭作用，加強對于財務風險管理的重視度。企業(yè)要充分發(fā)揮內(nèi)部控制對于降低企業(yè)內(nèi)部風險的積極作用，切實完善內(nèi)控制度。主要加強對管理層的內(nèi)部控制，從管理層內(nèi)部切實施相關策略，加強內(nèi)部監(jiān)督機制。加強對企業(yè)內(nèi)部主要是財務人員的繼續(xù)教育，學習先進科學的企業(yè)管理知識技能，提高對于風險的判斷力，在企業(yè)內(nèi)部建立起專門針對風險管理的研究組，專門針對企業(yè)風險問題。

(二)制定科學的風險管理方案

企業(yè)應制定適合自身內(nèi)部實際情況的風險管理機制，以長效應對可能發(fā)生的企業(yè)風險。此風險預警系統(tǒng)應貫穿企業(yè)財務活動的各個層面，監(jiān)督控制企業(yè)經(jīng)營過程中的潛在風險，比起風險的轉(zhuǎn)移更加重視風險的防范問題。如針對投資方面的風險，企業(yè)可以采用逐步分階段進行資金投入的方式降低可能存在的風險。風險的防范不等于回避機制。風險回避機制是企業(yè)在面對風險時采取的最為消極的一種辦法，此種辦法雖然能有效規(guī)避風險，卻也放棄了與高風險相對應的高收益，只有對投資把握過小時才考慮采取此種方案，與之相比建立健全風險預測和控制機制以及采取風險轉(zhuǎn)移和承擔方案顯得更為切實可行。以航天工業(yè)發(fā)展股份有限公司為例，該公司為規(guī)范各級公司財務行為、有效控制財務風險和合理配置財務資源并保障公司科學發(fā)展，在2016年8月經(jīng)公司董事會審議通過了財務管理規(guī)定。該規(guī)定較為完善，從多方面規(guī)定了企業(yè)財務風險的管理辦法。如第一章第三條第五點中提到，“財務管理要注重內(nèi)控體系建設，強化財務預警措施，嚴格防范財務風險”。

(三)加強對于投資決策的優(yōu)化

投資決策對于企業(yè)財務管理具有重要意義，除影響其工作成效外，更對其經(jīng)濟效益的有著很大的影響。加強投資決策的優(yōu)化，要求企業(yè)時刻關注市場的供求變化，國家對于投資方面的政策變化以及匯率變化趨勢等問題。需要企業(yè)引進或請教相關部門的人才，科學準確分析投資形勢，以減少因決策失誤引起的財務風險。對于投資回收期、投資所能獲得的報酬率等相關指標，選擇最為優(yōu)化的方案。還可采取投資多樣化的措施，分散投資以分散所產(chǎn)生的投資風險。

五、結束語

企業(yè)財務風險是市場經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)經(jīng)營過程中必然要面對的問題，它是不可避免的，但是企業(yè)可以采取積極的應對措施，增強對于財務風險的管理，加強企業(yè)內(nèi)部控制，建立健全財務風險控制制度，將風險控制在企業(yè)能夠承受的安全值，使風險最小化以獲得最大的經(jīng)濟效益和市場效益。加強財務風險控制是現(xiàn)代財務管理中一項重要工作，應將其為企業(yè)經(jīng)營過程中的一項長期戰(zhàn)略，保證企業(yè)良好運作和實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

作者:張艷春 單位:江蘇達格水務有限公司

參考文獻:

[1]魯曦.對企業(yè)財務風險管理幾個基本理論問題的認識[J].科技創(chuàng)業(yè),2011

[2]邢嵐紫,郭敏.略論企業(yè)財務風險管理[J].企業(yè)發(fā)展,2009

[3]劉愛珍.企業(yè)財務風險管理探析[J].管理寶鑒,2008

第六篇：金融企業(yè)財務風險管理探討

摘要：隨著科學技術的飛速發(fā)展，對企業(yè)財務管理提出了更高的要求，財務風險管理得到了企業(yè)高層的重點關注，相對金融企業(yè)來說也一樣。本文詳細概述了金融企業(yè)財務風險管理,并認真分析當下國內(nèi)金融企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀情況，同時提出了提升金融企業(yè)財務風險管理的措施,以期對金融企業(yè)財務風險管理工作提供借鑒。

關鍵詞：金融企業(yè)；財務風險；管理現(xiàn)狀；對策

隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展,作為市場自主經(jīng)營、自負盈虧的經(jīng)營實體,企業(yè)的經(jīng)濟效益與市場競爭有著密不可分的關系。當下市場競爭的激烈將會引發(fā)企業(yè)生產(chǎn)連續(xù)性、經(jīng)濟效益穩(wěn)定性及企業(yè)生存安全性受到嚴重影響，集中體現(xiàn)在企業(yè)財務風險方面。在當下世界經(jīng)濟一體化的發(fā)展趨勢下，企業(yè)財務風險管理直接關系到企業(yè)在市場競爭中能否生存。

一、金融企業(yè)財務風險管理概述

企業(yè)風險是指事物發(fā)展過程中可能存在的安全性隱患，直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益和損失，關系到企業(yè)的發(fā)展。通常情況下，大多數(shù)企業(yè)對于風險管理均選用標準化政策規(guī)范進行控制、管理，依據(jù)對企業(yè)風險的預測、識別、分析和反饋等進行潛在隱患的處理，為企業(yè)高層提供有效的風險防范措施依據(jù)，使得企業(yè)在面臨風險時可以實現(xiàn)最大化的經(jīng)濟收益，降低風險對企業(yè)的危害程度。金融企業(yè)財務風險主要表現(xiàn)在幾方面：交易對手層、經(jīng)營層、市場層、管理層、環(huán)境層等，其中交易對手風險（信用風險）因交易方不守承諾造成，包括逾期、期權、違約、結算失誤等；經(jīng)營層面風險主要原因是業(yè)務流程出錯、財務信息系統(tǒng)發(fā)生故障、內(nèi)部控制出現(xiàn)問題、企業(yè)成本壓力、財務審核失誤等；管理層風險主要因職位布設不當造成，如職位重合；市場風險主要由市場不穩(wěn)定引起，市場匯率、利率、債權、期貨變化引起企業(yè)業(yè)績、流通性、到期等風險；環(huán)境層風險主要由自然環(huán)境、社會環(huán)境、政治環(huán)境引起，包括火災、地震、泥石流等自然風險，非法融資、違規(guī)放貸等社會風險，政策不合理、錯誤等政策風險等。

二、企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀

（1）企業(yè)財務決策科學性不足。財務風險一個關鍵因素是財務決策失誤，我國大多數(shù)企業(yè)均存在憑經(jīng)驗和主觀意識進行財務決策的問題，常造成決策失誤，進而引發(fā)財務風險。（2）財務風險管理制度不健全。很多企業(yè)常存在機構布設不合理、財務會記制度不落實、員工個人素質(zhì)低、內(nèi)部控制力不足、財務把控疏漏等問題，造成財務管理無法正常發(fā)揮其功能。通常，對于財務管理不善、財務功能和系統(tǒng)不全的企業(yè)，因企業(yè)無風險預警、自控和調(diào)節(jié)能力，稍有經(jīng)營不當或資金運轉(zhuǎn)不順就將造成企業(yè)財務危機。（3）缺乏企業(yè)財務風險預防技術手段。企業(yè)籌資規(guī)模不合理直接影響到籌資風險管理，籌資規(guī)模主要由企業(yè)經(jīng)營目標、市場容量及份額、行業(yè)政策及自身其他素質(zhì)等決定，依據(jù)投資總量確定籌資總量、投資項目確定所籌資金期限，很多企業(yè)缺乏正確的籌資規(guī)模意識，認為只要籌到資金，企業(yè)就會良好發(fā)展，進而造成盲目籌款風險；企業(yè)籌資組合不合理會直接影響到籌資風險和資金成本，籌資總額的不合理資金分配，直接影響企業(yè)財務風險。

三、企業(yè)財務風險管理措施

（1）落實現(xiàn)金預算控制管理制度。企業(yè)資金是一個企業(yè)的血液，直接關系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營項目的發(fā)展。企業(yè)的資金管理需設立完善的資金預算體系，制定合理的現(xiàn)金預算控制管理制度，準確的企業(yè)現(xiàn)金流量預算統(tǒng)計可以有效的提升企業(yè)財務防范意識，降低財務風險的概率。（2）健全企業(yè)財務風險管理制度。一是建設和加強企業(yè)內(nèi)部控制機制。為實現(xiàn)企業(yè)資金管理，強化財務風險控制，企業(yè)常借助企業(yè)內(nèi)部控制機制來完成對企業(yè)財務風險管理制度的規(guī)范化目標。為保障企業(yè)資產(chǎn)的安全完整性，企業(yè)必須要建設完善的內(nèi)部控制質(zhì)制度。為避免企業(yè)內(nèi)部控制制度的不落實，形同虛設，企業(yè)還需要建立內(nèi)部控制責任追究制，保障企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效落實，進而降低企業(yè)財務風險概率。為實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的預期目標,企業(yè)高層不僅需要對以往情況很了解，還需要清楚的掌握各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)。完善和落實企業(yè)內(nèi)部控制制度可以幫助企業(yè)高層快速了解企業(yè)各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)資料，及時從財務會計資料中獲取企業(yè)真實合理的經(jīng)濟指標。完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度,可以有效提升財務會計的信息質(zhì)量,增強財務管理人員的個人業(yè)務素養(yǎng)。高效的企業(yè)內(nèi)部控制制度下，借助計算機網(wǎng)絡搭建企業(yè)財務信息系統(tǒng)，可以確保財務信息的準確、高質(zhì)量、大數(shù)量的傳送，輔助企業(yè)制定各項正確的財務決策，進而降低企業(yè)的財務風險。二是強化企業(yè)資金的利用率，實現(xiàn)企業(yè)資金運營的最佳效果。企業(yè)的發(fā)展離不開資金的運作，企業(yè)要加強對資金收支時間、收支額度的準確預測，確保企業(yè)資金收支平衡。同時，企業(yè)要合理規(guī)劃資金占用比，確保企業(yè)各項固定資金和流動資金比例合適。企業(yè)在進行每一項投資時，都會對該項目的可行性進行嚴格分析，從項目收益和風險兩方面開展分析，合理利用資金，力求實現(xiàn)企業(yè)收益最大化、風險最小化，提升資金使用效率,加速資金運轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn),進而促進企業(yè)收益。企業(yè)可以從資金結構上進行資金優(yōu)化，如資金來源結構、期限結構和資產(chǎn)結構等,完成企業(yè)資金收支的有效調(diào)配。（3）提升企業(yè)財務風險意識。企業(yè)財務風險意識綜合了所有員工的風險意識，直接關系到企業(yè)的發(fā)展。提升員工財務風險意識，可以有效的增強企業(yè)風險應急能力，可以快速應對風險提出解決措施，進而降低企業(yè)風險危機，提升整個企業(yè)的抗風險能力。此外，企業(yè)還要科學的規(guī)避經(jīng)營風險，經(jīng)營風險影響因素包含了產(chǎn)品、價格、成本、市場需求等，企業(yè)發(fā)展過程中，要秉持“顧客就是上帝”的市場觀念，實地調(diào)研、預測市場需求，研發(fā)市場所需產(chǎn)品，合理規(guī)劃產(chǎn)品價格，時刻關注市場動向，盡可能降低市場經(jīng)營風險。（4）實現(xiàn)財務信息化管理，加強財務人員業(yè)務素質(zhì)。當下計算機網(wǎng)絡技術發(fā)展已經(jīng)滲入到各個行業(yè)，財務管理軟件有效集合了先進的管理思想、管理模式、管理方法，是企業(yè)財務資金管理和監(jiān)控的最佳選擇。財務管理軟件額使用，從設計層面上處理了財務信息滯后、監(jiān)控脫節(jié)等問題。此外，會計人員個人的業(yè)務素養(yǎng)也直接影響著企業(yè)財務管理。不同素質(zhì)的會計人員對于財務問題處理方式不同，結果也不同。高業(yè)務素養(yǎng)的財務隊伍可以有效的防止因個人因素帶來的財務風險。

四、結束語

綜上所述，金融企業(yè)要想提高其社會核心競爭地位，必須要加強財務風險管理意識，加大財務風險控制力度。實踐表明，財務風險管理可以有效的降低成本增加效益，減少企業(yè)經(jīng)濟損失，促進企業(yè)發(fā)展，金融企業(yè)需根據(jù)自身發(fā)展，結合當下形勢對企業(yè)財務風險管理體系、制度進行不斷優(yōu)化處理，以期提高企業(yè)效益。

作者:張?zhí)炱?單位:甘肅廣播電視大學農(nóng)墾河西分校

參考文獻:

1.毛玉敏.新形勢下商業(yè)銀行風險管理.人力資源管理，2011(08).

2.付艷華.加強金融創(chuàng)新和風險管理的措施分析.科學中國人，2015(27).

第七篇：集團企業(yè)財務風險管理探究

集團企業(yè)在激烈的市場競爭中需要不斷地強化財務風險管理。這樣能夠避免財務風險管理的復雜性影響到集團企業(yè)的發(fā)展。集團企業(yè)要提升對財務風險的預制能力，能夠根據(jù)自身的發(fā)展狀況進行適當?shù)姆治�。新時期集團企業(yè)在財務風險管理水平上要不斷地提升，這樣才能夠在激烈的市場競爭中保證自身的經(jīng)濟效益。

一、集團企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

集團企業(yè)規(guī)模較大，在發(fā)展的過程中需要大量的資金。結構復雜的程度也會越來越明顯，這樣很容易導致在融資的過程中出現(xiàn)較大的風險。根據(jù)融資的不同渠道一般情況下有債務和股權兩種。但是如果集團企業(yè)存在經(jīng)營管理不善的狀況這樣會面臨利益付款不能夠按時交付，投資回報沒有達到預期效果，導致投資者失去信心，出現(xiàn)股權轉(zhuǎn)讓情況，企業(yè)股價會下跌，融資成本出現(xiàn)較大幅度的提升。這時候集團企業(yè)就會面臨重大的經(jīng)濟危機。集團企業(yè)經(jīng)營管理項目較多，涉及到眾多的行業(yè)領域。隨著這種情況的不斷擴大，多元化經(jīng)營下的集團企業(yè)在發(fā)展的時候需要面臨的風險也在逐漸的加大。集團企業(yè)在投資的時候內(nèi)外部需要對投資項目達到一致。保證實際收益要遠遠大于預期收益。內(nèi)部系統(tǒng)如果沒有對投資的產(chǎn)品合理性進行分析，新產(chǎn)品沒有得到市場發(fā)展的認可，也會使集團企業(yè)面臨投資風險較大的時候。并且這種情況受到國家政策影響較大。在日常管理過程中需要大量的資金用于集團企業(yè)的周轉(zhuǎn)。沒有一定的資金將會使集團企業(yè)陷入到財務危機當中。不同的子公司在經(jīng)營管理上的差異化也將會為集團企業(yè)發(fā)展造成財務風險。集團企業(yè)在財務環(huán)境、主體權限等方面發(fā)生的改變也將會造成財務風險的發(fā)生。財務環(huán)境受到多元環(huán)境的影響，財務管理需要不斷地開放，在組織形式等方面保證集團企業(yè)能夠更好地做好政策調(diào)整。財務管理政策需要根據(jù)政府政策進行變化。才會很容易受到行政方式管理的控制，這樣將會無法確認市場競爭主體，產(chǎn)權不明狀況將直接的導致集團企業(yè)財務風險的發(fā)生。

二、集團企業(yè)財務風險管理框架建設

集團企業(yè)在財務風險管理框架建設的過程中需要根據(jù)環(huán)境發(fā)展為前提，對建設原則開展研究，詳細的分析管理結構的數(shù)據(jù)，充分的借鑒成功的管理經(jīng)驗。這樣能夠保證財務風險管理框架建設的順利開展。在建設的初期階段，做好權限的邊界劃分，根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境特點，保證集團企業(yè)財務管理具有較高的抗風險性，這樣能夠使集團企業(yè)在不同的環(huán)境中都能夠經(jīng)營開展下去。集團企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略直接的影響到經(jīng)濟效益的增長以及財務內(nèi)部風險控制。集團企業(yè)要制定長期的發(fā)展戰(zhàn)略，明確企業(yè)發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的財務風險，對市場變化進行周密的分析，計算出自身存在的財務漏洞。以集團企業(yè)外部力量對整體財務風險管理框架進行完善。財務風險管理框架具有目標導向性特點，能夠為集團企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展明確目標，并且完善相關的風險管理體系。集團企業(yè)在發(fā)展的過程中將會對財務風險管理進行指導，并且為財務風險管理的開展構建良好的環(huán)境，保證財務風險管理框架能夠發(fā)揮出關鍵性作用。將財務風險管理中的個人與集團企業(yè)利益做好分配�；A層是整個集團企業(yè)財務風險管理框架的基石，能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部風險管理的各項措施的運行效果進行分析，根據(jù)當前市場形勢向管理層提供建議。所以，基礎層的工作是建立在客觀市場事實的基礎上的，是整個財務風險管理框架的基礎，也是管理層制定工作計劃的重要參考來源。管理層是集團企業(yè)財務風險管理框架的核心組成部分，能夠公正、客觀的顯示框架中各部門的工作成果。其主要職能是對集團企業(yè)的財務風險管理工作負責，為基礎層進行工作提供策略與程序。管理層在整個集團財務風險管理框架中充當目標層與基礎層之間的橋梁，負責兩者之間的溝通。財務風險管理框架發(fā)展目標是集團企業(yè)建設的重點。需要對目標的制定進行指引。建立長期發(fā)展目標與短期具體目標。集團企業(yè)財務風險管理框架對長期發(fā)展目標有著直接的影響，各部門直接的配合和機構功能的發(fā)揮將對短期具體目標負責。

三、集團企業(yè)財務風險管理體制上的完善措施

做好集團企業(yè)產(chǎn)權的劃分工作，這樣能夠更好地完善財務風險管理體系。將母公司作為集團企業(yè)的核心發(fā)展動力，使母公司處于主導支配的位置。根據(jù)不同子公司的狀況做好財務部門的權限劃分，做好職能定位，明確各自的財務權限。在財權的使用分配上將會集中統(tǒng)一，做好相應協(xié)調(diào)管理工作，將集權與分權進行合理分配。集團企業(yè)財務風險管理政策直接的影響著經(jīng)濟效益的整張，采用集權管理方式將會更好地調(diào)動工作人員的積極性，不斷地擴大集團企業(yè)的規(guī)模。但是隨著市場變化的發(fā)展，能夠考慮到集團企業(yè)權力下方的問題，保證能夠?qū)θ粘Ｘ攧诊L險管理進行必要的控制約束。集團企業(yè)資金要加強集中管理效果，對子公司的資金使用情況進行監(jiān)控，能夠協(xié)調(diào)開展資金管理與使用的調(diào)度。在集團企業(yè)的內(nèi)部根據(jù)管理環(huán)境的變化進行資金流向的嚴格控制，這樣能夠為集團企業(yè)的主體業(yè)務開展提供充足的資金保障。制定財務獎勵措施，完善財務管理結構，保證財務風險管理功能得到充分的發(fā)揮。提升工作人員的綜合素質(zhì)，對財務人員定期開展培訓工作，評價財務人員工作效果。根據(jù)財務風險管理的具體要求構建財務預警體系，對財務風險管理過程中的指標進行分析，做好防范財務風險發(fā)生的根本性處理。能夠正確開展財務風險管理，完善預警措施的制定。在短期上編制現(xiàn)金流量控制，財務風險管理對象的變化將要對政策進行調(diào)整，這樣才能夠保證集團企業(yè)能夠維持下去，不能夠簡單的對待盈利問題，要保證集團企業(yè)具有充足的現(xiàn)金支出。對集團企業(yè)的財務風險管理能力進行分析，樹立風險方法一是，避免存在較大的潛在風險的發(fā)生，能夠根據(jù)需要和市場的變化進行科學有效的投資。

四、結語

集團企業(yè)財務管理風險具有復雜性特點，需要對責任結構主體和實施方式進行優(yōu)化創(chuàng)新，保證財務風險管理措施能夠落實到具體環(huán)節(jié)中，這樣才能夠提升集團企業(yè)在財務風險管理上的效率與質(zhì)量。構建完善的財務風險管理框架，需要通過綜合治理的方式才能夠?qū)崿F(xiàn)。明確框架建設的主體目標、管理模式等。保證財務風險管理各個環(huán)節(jié)都能夠相互影響，共同構成集團企業(yè)財務風險管理系統(tǒng)。將集團企業(yè)在發(fā)展過程中可能面臨的風險降低在能夠承受的范圍之內(nèi)。集團企業(yè)在管理體制上要進行科學的制定，根據(jù)自身的情況結合現(xiàn)代企業(yè)管理理念對財務風險管理進行控制。為集團企業(yè)財務風險管理營造良好的環(huán)境。構建財務風險管理框架要對財務人員開展深入性的培訓工作，不斷地探索適應集團企業(yè)發(fā)展的模式。

作者:楊小丁 單位:西京學院

參考文獻：

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[3]楊志軍.中小企業(yè)財務風險管理組織體系框架初探——基于企業(yè)生命周期的分析[J].財會通訊,2013(2):114-115.

[4]趙城云.加強集團公司財務管控建設提高財務風險控制能力[J].全國商情:經(jīng)濟理論研究,2010(8):46-47.

[5]楊柳.集團企業(yè)財務風險管理框架探究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2016(3).

第八篇：中小企業(yè)財務風險管理分析

中小企業(yè)與大企業(yè)一起共同組成發(fā)達的市場經(jīng)濟，中小企業(yè)大多資產(chǎn)規(guī)模較小、人員機構設置簡單且經(jīng)營規(guī)模較小。中小企業(yè)在我國企業(yè)經(jīng)濟結構中占絕大多數(shù)，它在促進市場競爭、推廣技術創(chuàng)新、推動國民經(jīng)濟發(fā)展和保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。做好中小企業(yè)會計管理工作，對于中小企業(yè)的發(fā)展以及拉動經(jīng)濟起著重要的作用。但是，中小企業(yè)會計管理中財務風險管理工作的開展與中小企業(yè)整體經(jīng)營發(fā)展的重要地位并不相符。中小企業(yè)發(fā)展面臨的問題比較多，其中最為嚴重的是資金實力弱、管理不到位、籌資能力差而導致創(chuàng)新能力和發(fā)展能力不足等問題，尤其是在中小企業(yè)客觀條件的不確定性以及內(nèi)部經(jīng)濟狀況不明等各種因素的綜合影響下，我國中小企業(yè)在經(jīng)營管理中將面臨著巨大的財務風險。因此，隨著我國中小企業(yè)的快速崛起，找出中小企業(yè)會計管理中財務風險存在的問題并且對中小企業(yè)出現(xiàn)的財務風險進行管理及控制有著非常重要的意義。

一、中小企業(yè)財務風險的基本概念

財務風險主要是指企業(yè)在特定的時間以及特定的客觀情況下，企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于各種難以預料或無法預料以及企業(yè)自身內(nèi)部經(jīng)營條件或者企業(yè)外部的客觀環(huán)境等不確定性因素等方面的作用，使得企業(yè)的財務系統(tǒng)的運行偏離了預期的目標，表現(xiàn)在企業(yè)的資金運動即資金流出現(xiàn)效益性明顯減低和連續(xù)性中斷等情況的發(fā)生，進而使得企業(yè)的財務目標與企業(yè)的實際財務狀況發(fā)生負面偏離，導致企業(yè)利益受損，從而使得對企業(yè)盈利甚至企業(yè)成長和發(fā)展產(chǎn)生負面或不利結果。企業(yè)財務風險主要包括利率風險、匯率風險、購買力風險、政治風險、違約風險、籌資風險以及流動性風險等等。引起中小企業(yè)財務風險的原因很多，既有企業(yè)外部環(huán)境的因素，也有企業(yè)內(nèi)部自身的因素，而且不同的財務風險產(chǎn)生的原因也都不盡相同。

二、中小企業(yè)財務風險管理的現(xiàn)狀與原因

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，許多中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)治理結構不夠合理，抵御市場風險能力不強，財務制度不健全，風險管理機制缺乏有效建立，同時又受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化和體制的影響，這些問題都會影響企業(yè)財務風險管理質(zhì)量，也將約束著企業(yè)自身發(fā)展和我國經(jīng)濟建設的全面提高。分析中小企業(yè)財務風險管理中存在的問題并探討問題的對策以促進中小企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展是當前需要思考和解決的問題�？傮w來說，中小企業(yè)財務風險管理的成因可以分為以下幾點：

１．財務管理目標不準確。企業(yè)都是以盈利為目的的，很多中小企業(yè)也都把企業(yè)利潤最大化視為企業(yè)財務管理的最終目標。但是企業(yè)不應該將利益作為衡量財務管理的唯一標準�，F(xiàn)代企業(yè)是多種利益關系的組合，企業(yè)中的每一個人，無論是股東還是職員、債權人都要承擔一定的企業(yè)風險。財務管理的目標不應該只關注某一個利益集團，必須注重多方勢力的平衡。否則，不但不符合現(xiàn)代企業(yè)的實際情況，也會造成股東、經(jīng)營者、以及員工之間的各種利益沖突和矛盾，不利于企業(yè)長遠目標的實現(xiàn)。

２．企業(yè)管理機制不健全。大多數(shù)中小企業(yè)財務管理機制不健全，主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面企業(yè)內(nèi)部控制不嚴，監(jiān)管不到位。在一些企業(yè)內(nèi)部，雖然已制定較為完善的內(nèi)部控制制度，但是公司治理結構存在問題，監(jiān)控不嚴，導致財務關系內(nèi)部控制制度形同虛設，在這種情況下，最明顯的特點是銷售管理上的追求數(shù)量忽視質(zhì)量，從而導致應收賬款回款困難。另一方面，激勵機制不到位，公司只把工資薪金與任務掛鉤，忽視應收賬款的回款，這一點主要體現(xiàn)在忽視壞賬的可能性上�？傊@兩點可能導致中小企業(yè)資金鏈斷裂，資金周轉(zhuǎn)困難，嚴重影響企業(yè)的運營，以及長期發(fā)展。

３．財務關系不清晰。很多中小企業(yè)管理制度執(zhí)行不到位，管理崗位形同虛設。管理者對企業(yè)的應收賬款放任不管，應收賬款周期過長，資金長期被占用，導致企業(yè)長時間收不到資金，阻礙企業(yè)的運營和發(fā)展。企業(yè)成本控制和核算不明、財務核算不準確，一些企業(yè)盲目地擴大生產(chǎn)，不注重產(chǎn)品的競爭力，導致產(chǎn)品積壓，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，生產(chǎn)與銷售分離必然會引起財務風險，很多企業(yè)就出現(xiàn)了負債經(jīng)營的現(xiàn)象。但債務規(guī)模的擴大也會帶來資金風險，一旦決策失誤，企業(yè)資金回收不及時就會有破產(chǎn)的風險。

４．財務管理水平落后。在我國，中小企業(yè)財務管理水平比較落后，這主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，有些企業(yè)在實現(xiàn)多元化經(jīng)營管理的同時，只知道盲目抄襲他人經(jīng)營方式，而沒有根據(jù)自身情況去進行調(diào)整；另一方面，企業(yè)的財務人員管理水平有限，往往不清楚各種經(jīng)營管理模式下存在的復雜的財務管理風險。

５．企業(yè)外部環(huán)境復雜。企業(yè)發(fā)展的整個外部環(huán)境非常復雜，同時也造就了財務管理的復雜性，給財務風險控制帶來困難。外部環(huán)境包括政策趨勢，市場導向等等，這些對于企業(yè)來說是難以預料的。如近年來國家稅收政策調(diào)整、外匯匯率的變化、人民幣升值等都沖擊著中小企業(yè)原有的財務環(huán)境以及理財方向。因此，外部環(huán)境所帶來的財務風險也是不可忽視的。

三、加強中小企業(yè)財務風險管理的方法

１．明確財務管理目標。企業(yè)制定的財務管理目標不僅要和企業(yè)自身的真實狀況相適應，更重要的是要與經(jīng)濟發(fā)展緊密相關，在經(jīng)濟形態(tài)改變之際，財務管理方式也要改變。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展、經(jīng)濟形態(tài)的轉(zhuǎn)變、社會的進步，在現(xiàn)有這種經(jīng)濟體制下，企業(yè)不應該一味追求自身的利益，更應該尋求多方利益均衡，而這也是衡量企業(yè)財務管理的綜合指標。

２．加強財務監(jiān)督職能。加強內(nèi)部財務監(jiān)督職能夠有效控制財務風險，保護企業(yè)的資產(chǎn)安全，提高企業(yè)經(jīng)營管理效率。建立一個科學的監(jiān)督機制不僅能保證企業(yè)的經(jīng)營活動符合國家的法律法規(guī)的要求，還可以保證企業(yè)經(jīng)濟活動的連續(xù)性和安全性。內(nèi)部財務監(jiān)督管理涉及到企業(yè)財務管理的方方面面，它要求財務各方面的內(nèi)容都要有一個明確的分工，而且各部門、各單位之間能夠相互監(jiān)督、相互制約，從而能夠有效地控制財務風險。它要求企業(yè)的內(nèi)部管理體制從以前的資金管理逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閷ω攧盏氖虑翱刂婆c事中控制為主的財務監(jiān)督模式，并且對經(jīng)濟活動的各個環(huán)節(jié)進都進行監(jiān)控，環(huán)環(huán)相扣，從而減少資產(chǎn)的風險因素，增加企業(yè)的經(jīng)濟利益，最終保證財務管理的有效性。

３．加強財務風險的防范意識。首先，在企業(yè)內(nèi)部要建立財務風險的防范體系。同時投資人自身一定要具有風險意識，風險的控制和防范對于企業(yè)的經(jīng)營管理也具有非常重要的作用。其次，要完善企業(yè)的治理結構，加強企業(yè)法人治理結構的監(jiān)管，使企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、職員之間相互之間制約、分工明確，并加強企業(yè)法人財產(chǎn)的管理，進一步防范財務風險。

４．提高財務管理水平。與發(fā)達國家相比，我國中小企業(yè)的財務管理水平還比較落后，不能從整體上把握企業(yè)的經(jīng)營狀況。提高財務管理水平要從多方面入手，例如原料的采購、產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、包裝、銷售等環(huán)節(jié)，對每個操作環(huán)節(jié)進行規(guī)范。對企業(yè)財產(chǎn)定時進行盤點、清查并準確記錄，要切實將財產(chǎn)的管理與記錄區(qū)分開來，以達到相互制約的目的。加強庫存管理，保證企業(yè)的資金流動正常。及時催促應收賬款，對于大額欠款不還的客戶進行信用調(diào)查，督促其在規(guī)定的期限內(nèi)還款。隨著經(jīng)濟形勢的變化，企業(yè)管理尤其是財務風險管理也在不斷發(fā)展變化。中小企業(yè)囿于自身客觀原因和外部環(huán)境，必須要通過不斷加強財務風險管理，以應對不斷變化的經(jīng)濟形勢，在探索中尋找發(fā)展之路。

作者:趙麗 單位:江蘇省疾病預防控制中心

第九篇：水力發(fā)電企業(yè)財務風險管理探討

摘要：自2015年3月《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(中發(fā)〔2015〕9號)印發(fā)以來，新一輪電力體制改革不斷深化，放開上網(wǎng)電價，實行競價上網(wǎng)，對發(fā)電企業(yè)的上網(wǎng)電價及電量都產(chǎn)生了深遠的影響。特別是近年隨著電力裝機逐年增長而電力需求卻逐漸放緩，進一步加大了發(fā)電企業(yè)的之間的市場競爭，對水力發(fā)電企業(yè)的獲利能力、資金流帶來了嚴峻挑戰(zhàn)，增加了企業(yè)財務風險。本文以金沙江中游某大型水電工程為例，對其面臨的財務風險進行了分析，并就風險的應對提出了相應的措施。

關鍵詞：水力發(fā)電企業(yè)；財務風險；管理

一、水力發(fā)電企業(yè)主要特點

(一)項目投資金額大，資金回收周期長

以該水電站為例，集團批復執(zhí)行概算工程總投資為275.48億元，建設總工期為92個月，從工程開工到第一臺機組發(fā)電時間為77個月，需要一次性墊付大量資金，建設期只有投資，沒有產(chǎn)出，即使進入生產(chǎn)期，投資帶來的經(jīng)濟效益也是逐步實現(xiàn)的，投資額的回收非常緩慢。

(二)資產(chǎn)變現(xiàn)能力差

電站投資所形成的固定資產(chǎn)主要是大壩、廠房和機電設備，這些資產(chǎn)專用性強，不易改變其用途，出售困難，變現(xiàn)能力差，一經(jīng)投資完成，就從根本上決定了企業(yè)的生產(chǎn)結構，一旦投資環(huán)境及政策發(fā)生變化，企業(yè)難以在短期內(nèi)進行調(diào)整應對，因此具有較大的風險性。

(三)項目建設管理復雜

一個水電項目通常由大壩工程、廠房工程、導流工程、引水工程、金屬結構制安工程和機電設備安裝工程組成，而且涉及到移民搬遷、電力外送，協(xié)調(diào)難度大，建設管理環(huán)節(jié)多而復雜，對工程質(zhì)量、造價、工期的控制都帶來了一定的不確定性。

二、新形勢下水力發(fā)電企業(yè)面臨的主要財務風險

(一)電力交易市場化改革帶來的財務營收風險

自2015年3月份黨中央、國務院《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(中發(fā)〔2015〕9號)印發(fā)后，國家發(fā)展改革委、國家能源局制定了《國家發(fā)展改革委關于貫徹中發(fā)[2015]9號文件精神加快推進輸配電價改革的通知》，日前《國家發(fā)展改革委、國家能源局關于印發(fā)電力體制改革配套文件的通知》印發(fā)，新一輪電力體制改革放開上網(wǎng)電價，加大了發(fā)電側(cè)的競爭，對發(fā)電企業(yè)的上網(wǎng)電價及電量都產(chǎn)生了深遠的影響，以該電站為例：

1.電價的影響：受云南電力市場交易化改革嚴重影響，2015年該電站扣除清潔能源(水火置換)交易后的平均上網(wǎng)電價僅為186.67元/兆瓦時，比批復電價300元/兆瓦時低37.78%。自2016年4月開始，云南電力市場化交易將按《國家發(fā)改委關于云南電網(wǎng)2016年-2018年輸配電價的批復》執(zhí)行，35kv大工業(yè)用戶輸配電價由現(xiàn)行0.086元/千瓦時調(diào)整為0.1462元/千瓦時(上漲70%)，10kv以下電壓等級大工業(yè)用戶輸配電價由現(xiàn)行0.086元/千瓦時調(diào)整為0.1692元/千瓦時(上漲96.74%)，執(zhí)行新的輸配電價后，輸配電的上漲壓力無形中直接由發(fā)電側(cè)承擔，同時大用戶又壓價導致加權平均上網(wǎng)電價偏低，發(fā)電側(cè)利益被大規(guī)模吞噬。根據(jù)云南省優(yōu)先消納清潔能源的原則，火電廠成交電量的發(fā)電權將會轉(zhuǎn)移給第三類優(yōu)先電廠，而水電廠的結算價格為火電廠平均成交價的80%，剩余20%將支付給火電廠。

2.電量的影響：一是該電廠沒有基數(shù)電量，加之云南省電力消納能力及電站外送通道影響，2015年全年棄水電量達28.49億千瓦時；二是用戶掛牌價過低導致可摘牌電量較少。

(二)電力需求放緩與新增裝機較多帶來的風險截止2016年9月云南全省裝機比去年同期增加741萬千瓦，在實體經(jīng)濟形勢持續(xù)低迷、內(nèi)部需求疲軟的形勢下，各發(fā)電企業(yè)的發(fā)電量都將銳減，供需形勢將加劇惡化，電廠間的競爭愈發(fā)激烈。

(三)資金流不足帶來的還本付息風險基建期結束后，在目前電力交易情況下，公司經(jīng)營虧處于損，資金流入僅靠電費收入難以滿足貸款還本付息需求，存在較大的現(xiàn)金流財務風險。如2016年按銷售電量90億千瓦時，平均電價按150.5元/兆瓦時，假定新增貸款12億元，材料費、修理費按集團定額暫估，資金收入13.5億元、總成本17.95萬元、扣除折舊后成本10.91億元，需還本金6.37億元，現(xiàn)金流缺口近3.65億元。資金流不足帶來較大的還本付息風險。

(四)稅收政策及各類檢查帶來風險該電站地處滇川交界的金沙江中游，滇川兩省國家稅務局針對稅收管轄權多次協(xié)商，目前國家稅務總局仍無明確答復。另外涉及兩省的增值稅、企業(yè)所得稅等稅種的分成比例和水資源費、庫區(qū)基金繳納方式和分成比例尚未確定。在國稅總局主導的川滇兩省的國地稅系統(tǒng)稅收風險評估審計中，四川國稅局對該電站砂石料、粉煤灰加工系統(tǒng)及鋼材、水泥、粉煤灰主張稅收管轄權，不認可在云南認證的各類甲供材料的進項稅額，這些稅收政策的不確定性，給電站的經(jīng)營也帶來的一定的財務風險。

(五)流域開發(fā)不同投資主體水資源調(diào)度帶來的協(xié)調(diào)風險以2016年8月為例，該電站棄水電量9.51億千瓦時，較上月增加約3.32億千瓦時，棄水的主要原因是上、中旬入庫流量較大，調(diào)度按成交電量逐日安排發(fā)電計劃，上、中旬一直有棄水電量產(chǎn)生。因上游各電站分屬不同投資主體，都是從企業(yè)自身利益出發(fā)，增加了水資源的調(diào)度協(xié)調(diào)難度。

(六)移民政策不確定帶來的風險盡管該工程在下閘蓄水前提前5個月實現(xiàn)了移民順利搬遷，但在電站后續(xù)經(jīng)營中，地方政府為了更好的發(fā)展地方經(jīng)濟，有可能會調(diào)整政策建立相應的庫區(qū)移民補償機制，促進移民經(jīng)濟的恢復與發(fā)展，要求企業(yè)承擔移民補償以外的額外責任，增加企業(yè)的經(jīng)營成本，給企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的風險。

三、水力發(fā)電企業(yè)財務風險應對措施

(一)做好電力交易政策研究，增強提前預判能力日前，國家發(fā)改委出臺了《關于推進輸配電價改革的實施意見》等6個重要配套文件，進一步細化、明確了電力體制改革的有關要求及實施路徑，《云南省能源保障網(wǎng)五年行動計劃(2016―2020年)》規(guī)劃了“十三五”能源保障網(wǎng)重大項目92項。要提前做好電力交易政策研究，不斷加大對各類相關信息的搜集整理力度，加強對不同渠道信息的研究分析理解，密切關注云南省電改情況，積極向有關政府部門、昆明電力交易中心等反映發(fā)電側(cè)的訴求，協(xié)調(diào)溝通其他幾大發(fā)電集團，針對云南省電力交易市場的特性，在維護發(fā)電企業(yè)利益上達成共識，爭取更有利于發(fā)電側(cè)的政策，共同促使云南省電力市場化改革越來越規(guī)范，維護云南省電力市場的穩(wěn)定。

(二)加大電力營銷力度，提高企業(yè)經(jīng)營效益一是根據(jù)集團公司與云南省簽訂的《云南省人民政府幫扶云南省傈僳族聚居區(qū)精準脫貧攻堅合作協(xié)議》，繼續(xù)做好精準脫貧計劃電量落實工作；二是加強與政府各部門溝通協(xié)調(diào)工作，爭取能獲得西電東送框架協(xié)議外電量臨時增量電量；三是與云南省電力調(diào)度控制中心建立長期有效的溝通機制，及時掌握通道及網(wǎng)架的情況，爭取足額完成月度成交電量。(三)拓寬資金來源渠道，增強抗風險能力企業(yè)融資有直接融資與間接融資，近年各家銀行紛紛根據(jù)社會資金需求進行金融產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，這給企業(yè)進行資金成本籌劃創(chuàng)造了機會。企業(yè)要打破一直以來以流動資金借款補足周轉(zhuǎn)資金缺口的工作定式，深入研究銀行金融產(chǎn)品，通過金融產(chǎn)品的選擇或者組合，尋求最低資金使用成本率。可以通過流動資金借款搭配銀行承兌匯票、票據(jù)池、發(fā)行債務融資工具搭配結構化業(yè)務產(chǎn)品、引進資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、開展保理業(yè)務等拓寬公司資金來源渠道，改善公司資產(chǎn)結構，增加資金流及抗風險能力。

(四)做好稅務籌劃，降低稅費風險一是了解和熟悉納稅人的權利，增強稅收風險意識；二是聘請稅務顧問，尋求專業(yè)支持，進行合理的稅收籌劃，把握企業(yè)的涉稅事宜，規(guī)避稅務風險；三是正確處理稅法與會計的差異，降低稅收風險；四是尋求稅務協(xié)調(diào)來化解稅收風險。一方面是與主管稅務機關人員進行溝通，另一方面要爭取上級稅務部門的批文和文件，加大協(xié)調(diào)力度，解決好涉及兩省的稅、費等問題，降低稅費風險。

(五)加大與上游各水力發(fā)電企業(yè)協(xié)調(diào)，優(yōu)化來水管理，增加企業(yè)經(jīng)濟效益加大與上游發(fā)電企業(yè)溝通協(xié)調(diào)，不斷完善電力市場化相關數(shù)據(jù)的整理統(tǒng)計及分析，結合今年的市場交易情況，預判明年的市場形勢，做好梯級水資源調(diào)度，優(yōu)化來水管理，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。

作者:張孝軍 單位:唐觀音巖水電開發(fā)有限公司

參考文獻：

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第十篇：鐵路企業(yè)財務風險管理研究

摘要：本文通過分析鐵路企業(yè)各類財務風險存在的問題，對存在問題的形成原因進行深入分析，提出鐵路企業(yè)各類財務風險的防范和控制措施，籍以提高鐵路企業(yè)的市場競爭力。

關鍵詞：鐵路企業(yè)；財務風險管理；探析

一、財務風險管理的內(nèi)涵

(一)財務風險管理的內(nèi)容財務風險管理是指企業(yè)對在經(jīng)營管理過程中存在的各種風險開展的識別、度量和分析評價，適時采取有效措施進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法處理存在的風險，以保障經(jīng)濟活動安全健康有序開展，確保經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。在COSO頒布的《企業(yè)風險管理框架》中指出“企業(yè)風險管理是一個過程，具體由董事會、管理當局和其他人員應用于戰(zhàn)略制訂等事項中，以識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險使之在風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證”。

(二)企業(yè)財務風險的基本特征企業(yè)財務風險的特征主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是不確定性。即風險的發(fā)生或不發(fā)生是不確定的，主要包括時間上、空間上及損失程度的不確定。二是雙重性。即風險與機會并存，風險可能給企業(yè)帶來損失，也可能提供意外機遇。三是與負債經(jīng)營的相關性。財務風險與企業(yè)負債經(jīng)營具有必然的聯(lián)系，財務風險的升級是由于到期債務不能支付引起的。四是全面性。即財務風險存在于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，即資金籌集、運用和積累分配等相關活動，均可能會形成財務風險。

二、鐵路企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀

經(jīng)過二十多年改革與體制創(chuàng)新，鐵路企業(yè)建立起了一套內(nèi)部控制體系，比如：全面預算管理實施辦法、建設工程項目招投標實施考核辦法、內(nèi)部財務會計管理辦法等財務管理類的內(nèi)部控制制度。但是，隨著外部環(huán)境的變化和管理要求的提高，企業(yè)財務正面臨較大風險，突出表現(xiàn)為：

(一)對內(nèi)部控制重視不夠，財務管理薄弱，加大了財務會計控制的風險度。鐵路企業(yè)長期實行安全生產(chǎn)為考核核心的管理模式，企業(yè)高管的職業(yè)風險主要以安全問題為主，直接導致了大部分管理者對內(nèi)部控制的重視程度不夠。

(二)監(jiān)管力度不夠，削弱了財務會計控制的權威。鐵路基層企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管主要為各鐵路局的內(nèi)部審計機構的專項審計與檢查，外部監(jiān)管主要是中介機構的年度會計報表審計等。但是這些監(jiān)管手段不多、力度不夠，特別是發(fā)現(xiàn)問題后的處罰方式和力度不夠。

(三)對內(nèi)部控制認識不夠，將規(guī)章制度等同于內(nèi)部控制，妨礙了公司內(nèi)控制度的健全。

(四)內(nèi)部控制評價機制不全，加大了公司財務風險。鐵路企業(yè)并未全面建立起恰當?shù)臋C制對內(nèi)部控制進行評估，也未將有些管理行為和單位內(nèi)控制度執(zhí)行的審計、檢查納入評估機制。

(五)內(nèi)部審計機制不完善，削弱了財務監(jiān)督力度。鐵路基層企業(yè)一直未建立自己的內(nèi)審機構，而是依賴各鐵路局的內(nèi)部審計機構，功能缺失，極大削弱了財務監(jiān)督的力度。

三、鐵路企業(yè)財務風險的成因分析

(一)面臨或潛在的財務風險

1.鐵路經(jīng)營管理方面的問題首先，對財務風險的客觀性認識不足，財務人員財務風險意識淡薄，未將財務風險的重要性提升到應有的高度。其次，公司風險管理制度不夠完善，有些內(nèi)部控制制度不能有效執(zhí)行。目前鐵路企業(yè)對市場監(jiān)控機制健全程度、成本控制制度完善程度等的及時性、準確性及有效執(zhí)行方面做得不夠，存在一定的財務風險。第三，企業(yè)財務決策科學性有待進一步提高。鐵路企業(yè)財務決策時，經(jīng)常憑經(jīng)驗和主觀去決策，未合理采用定量分析方法及科學的決策模型開展決策。

2.投資風險問題第一，企業(yè)盲目投資加速了財務風險的提高。鐵路企業(yè)將其有限資源投資設立多種經(jīng)營公司，多種經(jīng)營公司同時開展車站保潔、物業(yè)管理、酒店管理等行業(yè)，非其專業(yè)所長，形成了一定的投資風險。特別是，對投資項目缺乏嚴格、科學的跟蹤管理，未能定期組織投資質(zhì)量分析，導致收益沒有達到預期目標，形成了一定的投資風險。第二，項目籌建資產(chǎn)未進行科學的可行性研究評估，造成重復建設、資源浪費，加大公司財務風險。譬如：2004年，某鐵路企業(yè)重組了另一家鐵路公司，重組時，被重組公司資產(chǎn)中的1億多元為1992年建設的鐵路線路資產(chǎn)。重組成功后不久，因線路等級低，將該線路資產(chǎn)廢棄，在原鐵路路基上新建了提速鐵路線路，財務上一直并未將該資產(chǎn)做相應減值或損失處理，造成資產(chǎn)價值不實，增大了公司財務風險。

3.籌資風險問題籌資風險方面存在的主要問題是：缺乏對公司資金現(xiàn)狀的全面認識，無法正確評估資金的實際需要和時間；公司資本結構不合理，資產(chǎn)負債率偏高，財務風險偏高；籌資成本過高。

(二)鐵路企業(yè)財務風險的成因分析鐵路企業(yè)財務風險的產(chǎn)生，既有公司外部因素，也有自身因素，內(nèi)部因素主要包括：

1.管理制度不健全鐵路企業(yè)制度不夠健全，主要表現(xiàn)為：內(nèi)部控制制度不健全；缺乏嚴密的跟蹤管理制度；沒有建立健全財務風險識別方法和財務預警系統(tǒng)機制。譬如：有些鐵路企業(yè)在籌資跟蹤管理中，沒有建立包括資金到賬、資金使用、利息支付等制度，未實時監(jiān)控資金動向，造成資金使用效率不高現(xiàn)象，形成籌資風險。

2.經(jīng)營管理水平不高管理關系混亂，權責利不清晰，使得鐵路企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂；管理控制能力不高。譬如：基層鐵路企業(yè)和站段作為下屬單位，人事權全部歸屬鐵路局，基層企業(yè)對用工數(shù)量和薪資標準無決定權，多年來造成基層企業(yè)機構龐大、辦事效率低等狀況；業(yè)務管理由鐵總及鐵路局垂直管轄，基層企業(yè)的經(jīng)營管理主要是執(zhí)行上級指令，可供決策空間不大，管理水平得不到有效提高。

3.盲目投資第三產(chǎn)業(yè)，導致公司財務風險增大在原鐵道部開展減員增效時，為了安置內(nèi)部富余人員和追求新的經(jīng)濟增長點，鐵路企業(yè)投資興辦了多種經(jīng)營公司。由于投資前對市場調(diào)查不充分，對投資項目評估過高，加之監(jiān)控機制不健全，造成所投資項目連年虧損，形成投資風險。

四、鐵路企業(yè)財務風險的防范與控制對策

(一)一般財務風險的防范和控制針對鐵路企業(yè)存在的上述財務風險，防范措施與控制對策為：1.積極應對復雜多變的外部環(huán)境。鐵路企業(yè)應積極做好充分分析、研究，根據(jù)環(huán)境變化制定應對方案，適時調(diào)整財務管理政策，降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。2.完善公司法人治理結構，形成對企業(yè)負責人監(jiān)督有效的制衡機制。鐵路企業(yè)應進一步完善法人治理結構，真正實現(xiàn)所有者和經(jīng)理層合理的分權，形成有效制衡。3.完善科學的管理決策機制，并確保一貫執(zhí)行。第一，建立健全內(nèi)部財務風險控制體系。包括：逐步健全內(nèi)控制度、新設專門負責財務風險管理的部門等。第二，建立財務風險動態(tài)監(jiān)控制度。包括：建立財務實時跟蹤系統(tǒng)、建立籌資風險動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)。第三，建立健全公司財務風險識別方法與財務預警機制。包括：編制應急處理方案、適時采取風險處理措施及建立財務風險預警系統(tǒng)等機制。4.樹立全員財務風險控制意識。鐵路企業(yè)需要培養(yǎng)員工遵守風險管理制度的自覺性，使得業(yè)務環(huán)節(jié)中的每一位員工都能參與評估和防范風險，共擔風險，提高防御風險的能力。

(二)投資風險的防范和控制除了一般財務風險的防范和控制措施外，投資風險的防范與控制主要包括：1.強化投資過程監(jiān)控，催促多種經(jīng)營公司利用鐵路資源優(yōu)勢，開發(fā)鐵路經(jīng)濟新的增長點。2.投資與籌資相匹配。投資與籌資在資金數(shù)量、期限、成本方面應與收益相匹配，投資應量力而行，不能超出自身資金實力和籌資能力進行投資。

(三)籌資風險的防范和控制除了一般財務風險的防范和控制措施外，籌資風險的防范和控制主要包括：1.降低公司負債比例，科學選擇資本結構，安排最佳的籌資結構，合理確定股東權益與債務籌資的關系。2.選擇合理的籌資期限，分散債務到期日，對債務與公司現(xiàn)金流的期限進行合理匹配，保證公司的借款利息或到期債務有足夠的流動性資金支付。3.控制籌資成本開支。

(四)探索多元發(fā)展新模式，整合優(yōu)勢資源，確保多元發(fā)展取得突破鐵路企業(yè)應堅持多元經(jīng)營與運輸主業(yè)“長期共存、相輔相成、互為促進”的戰(zhàn)略定位，開拓新市場，確保多元經(jīng)營管理機制取得新突破，強力推動多元經(jīng)營實現(xiàn)又好又快發(fā)展。

(五)加快員工隊伍建設，全力打造高速時代的新型員工隊伍企業(yè)的競爭實質(zhì)是人才的競爭。鐵路企業(yè)除了完善員工隊伍建設規(guī)劃，健全人力資源管理機制，還要加大員工的培訓力度，采取脫產(chǎn)培訓、委外培訓、日常培訓、案例培訓等多種方式，全面提高干部職工隊伍素質(zhì)。

作者:陳程 單位:海南第一投資控股集團有限公司

參考文獻：

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本文編號：249969