本文關鍵詞：大中型施工企業(yè)財務風險控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

　　摘 要：隨著我國社會主義的發(fā)展進步，企業(yè)的發(fā)展也日漸成熟。企業(yè)中的現金是最重要的資源，在企業(yè)的生產經營過程中發(fā)揮極為關鍵的作用�，F金流量能夠從始至終的貫穿企業(yè)生產經營中的每一環(huán)節(jié)。對于企業(yè)來講，現金流量在一定程度上影響了企業(yè)的運營發(fā)展。本文針對現金流量的財務風險進行分析，深入的探討企業(yè)所面臨的財務風險，并提出了相應的建議性解決措施。
　　關鍵詞：現金流量；財務風險；風險控制
　　財務風險指的是企業(yè)無法按期支付負債融資所應負的利息或本金而有倒閉的可能性，因此又稱為違約風險。財務風險是每個企業(yè)必然會面對的問題，現金流量能夠直觀的反映出企業(yè)的發(fā)展現狀�，F金流量是指財務管理中通過一定的活動所產生的資金流入或流出的狀況�，F金流量不僅能夠反映出企業(yè)財務的風險狀況，同時對企業(yè)的投資決策提供了準確信息，是企業(yè)投資的基礎。目前，企業(yè)中的現金流量管理不當所引發(fā)的一系列財務風險問題，在很大程度上影響企業(yè)的正常運營與發(fā)展，嚴重的可能還會導致企業(yè)破產。只有做出針對性的解決措施，才能夠有效提高企業(yè)的生產經營水平和盈利水平。
　　一、基于現金流量的財務風險現狀
　　企業(yè)的財務活動是由現金做基礎，以營利為目標。企業(yè)為了獲取更大的現金流量而自然的產生一系列財務風險。在企業(yè)的經營過程中，現金流動是企業(yè)發(fā)展的一個動態(tài)表現，可以全面、綜合的反映出企業(yè)在生產經營過程中的財務狀況。
　　企業(yè)在生產經營過程中如若現金周轉不靈、財務管理能力低下或企業(yè)擴大銷售規(guī)模等，都將影響現金流量，從而導致財務風險問題。企業(yè)需要對外融資來擴大資金規(guī)模，，這在一定程度上保證了企業(yè)的現金流量，但是也會帶來相應的風險，例如，企業(yè)的籌資渠道狹窄、不具備一定的償債能力等，都將引發(fā)企業(yè)的財務風險問題。
　　企業(yè)實施的權責發(fā)生制存在一定的人為操控，也就是說，企業(yè)的經營狀況是經過財務人員合理調整后才對外公布的；而現金流量制度中，則會清楚的表現出企業(yè)的經營狀態(tài)，能夠從根本上反映出企業(yè)財務管理能力問題�，F金流量制度對于企業(yè)的管理者來講是一個十分有效的能夠幫助企業(yè)發(fā)展的手段。同時，現金流量也為企業(yè)的財務風險做出了指示，在現金流量中，企業(yè)的收入、支出、盈利、虧損四個方面構成了企業(yè)潛在的財務風險。因此，對于財務風險問題，還需要從現金流量的分析中得出。
　　二、基于現金流量財務風險存在的問題
　　1.生產經營中的財務風險。企業(yè)管理者在了解企業(yè)財務賬目時，通常關注的是企業(yè)的盈利、虧損及現金流量情況，對于企業(yè)本身的生產經營風險關注偏少。由于企業(yè)的管理者大多沒有財務管理經驗，因此，管理者們認為財務報表只是能夠反映出企業(yè)生產經營和財務狀況的一種工具，管理者們通常會通過其他渠道來了解生產經營中會產生的財務風險。
　　一般來說，企業(yè)生產經營中所面臨的財務風險有兩方面，運營資金風險和信用風險。運營資金風險又包括了現金周轉不靈、運轉資金被無效占用和銷售規(guī)模擴大。信用風險包括了無效賬目和大量賒銷引起的風險。
　　（1）運營資金風險。①現金周轉不靈。企業(yè)的現金流量會從某種程度上控制企業(yè)的運營，而現金的流轉速度慢，則會直接影響到企業(yè)的運營。在資金周轉不靈情況下，企業(yè)需要下撥其他款項來補填運營資金，若企業(yè)并不具備現金儲備或借款額度超支，則是由則現金周轉不靈直接導致了企業(yè)的正常生產經營活動。
　�、谶\轉資金被無效占用。在企業(yè)中需要購入一定數量的固定資產，并且會有一部分隱形資產占用企業(yè)的運營資金，這種投資并不能被用來經營投資，導致企業(yè)在一段時間內不能有所收益，這便造成企業(yè)運營資金短缺。
　�、垆N售規(guī)模擴大。企業(yè)的銷售規(guī)模擴大可以為企業(yè)帶來一定的經濟利潤，但這也從另一方面增加了企業(yè)的財務運營資金，若企業(yè)未對銷售規(guī)模做出合理預算，則會因擴大銷售規(guī)模、過渡交易等造成企業(yè)運營資金的不足。
　�。�2）信用風險。①無效賬目風險。這種賬目并不一定是人為產生，而大多數是在不可預測的條件下變化，導致了企業(yè)的應收賬目不能及時收回，最終形成無效賬目。
　　②大量賒銷風險。一些企業(yè)中，為了爭奪市場占有率，將會采取寬松的信用政策，大量的賒銷商品以擴大市場占有率為目的，這種做法雖然在一定程度上能夠為企業(yè)帶來短期的回報，但也正因為如此，而增大了企業(yè)的信用風險。
　　2.投資決策失誤。企業(yè)的投資決策失誤不僅不會為企業(yè)帶來盈利，很大程度上還會為企業(yè)帶來財務方面的風險。企業(yè)在投資過程中，由于決策失誤，使企業(yè)的備用資金一直流出而得不到收益，償債方面失去了資金來源，這也加大了償債的風險。甚至有些企業(yè)為了彌補債務空缺，挪用運營資金，最終影響了企業(yè)主業(yè)務的經營開展。總體來說，投資決策失誤引起的財務風險使投資的資金超出原有計劃而并沒有回報，致使投資項目失敗。
　　3.籌資渠道狹窄。籌資渠道的拓展是企業(yè)發(fā)展的一項重點工作。目前來看，企業(yè)為了解決日常生產運營中的現金流動差的問題，選擇的籌資渠道通常是以短期的銀行貸款方式，這便很大程度上增加了企業(yè)的流動資金負債情況。如果運營效果不佳，則會因企業(yè)不具備償債能力而引起的財務風險。因此，企業(yè)應該拓展更多的籌資渠道，以便保證企業(yè)的正常生產運營。
　　4.償債能力低下。償債能力低下是指企業(yè)的預計償債能力與實際償債之間有所差異。企業(yè)在正常運營過程中會對償債能力進行預測，但運營過程中會出現不可預計的問題及風險，如果風險不受控制或者運營出現問題，將增大了償債金額，同時資金流動量減少，從而導致了企業(yè)的償債能力低下。
　　三、應對現金流量財務風險問題的相關對策
　　1.生產經營過程中財務風險的控制措施。生產經營過程中的財務風險的控制應該從三方面入手：①增加經營的現金流入量。在企業(yè)的財務狀況較好時，從生產經營過程中產生的現金流入量能夠維持企業(yè)的收支平衡，但是企業(yè)的經營會出現季節(jié)性經營，這時的資金狀況將不能夠得到保證，甚至有可能沒有收入。企業(yè)的業(yè)務量減少，便降低了企業(yè)的收入與經營利潤，這時需要企業(yè)及時調整產品生產與經營模式、降低成本、增加市場份額等措施來提高企業(yè)經營業(yè)務的盈利，從而增加企業(yè)經營的現金流入量。②賒銷政策需要謹慎選擇。激烈的市場競爭環(huán)境下，企業(yè)受到市場環(huán)境的影響，將產品進行賒銷政策，這便導致了企業(yè)的經營業(yè)務與收入不成正比，雖然從財務報表中能夠體現盈利，但現金流量卻沒有真正的增加。一旦客戶的信用或資金出現問題，將直接影響企業(yè)的盈利。面對賒銷產生的風險，企業(yè)需要謹慎的選擇賒銷政策，全面的評估客戶信用及資金能力。③降低庫存占有率。大部分企業(yè)中都存在存貨占比大的問題，存貨占據了大量的資金，同時也增加了企業(yè)的管理支出。對此，企業(yè)應該首先考慮節(jié)約成本，將庫存量降低，對采購、生產進行合理規(guī)劃，作出符合企業(yè)發(fā)展及市場環(huán)境的生產計劃，保證產品足夠的同時，將庫存量盡量減少。 　　2.加強投資決策能力。投資決策需要考慮市場的不確定性、產品的淘汰性和客戶的需求性。投資決策除了需要對投資的機會做出正確的選擇，并制定投資方案，還需要對企業(yè)的資本結構、盈利預測、投資風險等進行系統的分析。對于投資風險來說，企業(yè)需要考慮投資后的風險是否在企業(yè)的控制范圍內，也就是說風險的大小企業(yè)是否有能力承擔。分析短期風險和長期風險，短期風險是指短期內若沒有產生盈利，企業(yè)是否有一定的償債能力和現金流動能力；長期的風險需要考慮市場變化、客戶滿意度及庫存量。不同的投資會產生不同的風險，及時結合其他調整方法來控制由投資引起的風險，比如，調整價格、擴展業(yè)務范圍、加大產品宣傳力度、擴展籌資渠道等。
　　3.擴展籌資渠道。擴展籌資渠道，首先要保障企業(yè)的良好信譽，加強企業(yè)的現金流量，將企業(yè)內部的資本結構優(yōu)化。本文提出幾點擴展籌資渠道的建議。
　�。�1）吸引社會閑散資金。社會閑散資金的籌資渠道從本質上降低了籌資成本，籌資成本不僅包括尋求籌資渠道的成本、洽談成本，也包括了企業(yè)為對方提供的分紅，因此從企業(yè)的融資成本和企業(yè)的資金擴展方面考慮，社會閑散資金的籌資渠道能夠有效幫助企業(yè)的資金增長。
　　（2）內部優(yōu)化資產結構增加內部融資。將企業(yè)的內部資金變賣，取消虧損或微利部門，調整資產結構是融資的一個高效轉換過程。企業(yè)降低了低效資產獲得的資金可以改變投資方向，將產品優(yōu)勝劣汰，并開拓新的市場，提高企業(yè)的競爭力。
　�。�3）吸收政府資金。國家對企業(yè)的扶持政策的力度和方向也在逐漸擴大，一是政府財政補貼，二是企業(yè)的創(chuàng)新基金。這兩種政府支持政策相比銀行貸款籌資更為符合企業(yè)的發(fā)展要求，政府也大力支持企業(yè)的技術創(chuàng)新，是企業(yè)籌資渠道最有效的方式之一。
　　4.合理規(guī)劃企業(yè)的償債能力。企業(yè)的償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指企業(yè)在短期內的償還到期債務能力，這將反映出企業(yè)的流動資金的短期債務的保證。通過短期償債能力分析的流動比率、速動比率和現金比率來分析，能更好的掌握企業(yè)短期償債能力。企業(yè)長期償債能力可通過以下兩點進行分析：（1）保證長期償債能力的前提是企業(yè)有能力償還到期債務，而并不影響企業(yè)的經營資金。（2）長期的負債額數較大，本金償還需要一個積累的過程，因此，需要分析利息和長期償債能力之間的關系。
　　四、結論
　　綜上所述，企業(yè)的現金流量是企業(yè)管理中最重要的一項管理內容，現金流量能夠體現出企業(yè)的經營狀況，財務部門需要對現金流量進行系統的管理、規(guī)劃，做好現金流量的控制，提高現金流量的流入量和使用率，保證現金流入、支出的平衡，合理調整資產結構，使現金流量充足。只有做好企業(yè)的現金流量管理，才能避免企業(yè)財務的風險。本文通過4個方面進行分析，提出了由現金流量管理不當所導致的財務風險問題，并通過具體分析對問題提出合理化建議，以期對企業(yè)降低財務風險、健康發(fā)展有所幫助。
　　參考文獻：
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  本文關鍵詞：大中型施工企業(yè)財務風險控制研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。