本文關(guān)鍵詞：面向供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險評估指標(biāo)體系設(shè)計，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

(1)經(jīng)營狀況。考察企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、產(chǎn)品銷售率以及銷

售收入增長率。(2)資金信用。考察企業(yè)貸款支付率、貸款按期償還率、資金管理規(guī)范程度以及短期財務(wù)責(zé)任能力。(3)合作歷史。考察企業(yè)與核心企業(yè)之間的經(jīng)濟合作年限、合作記錄、合作收益率以及合作關(guān)系程度。(4)項目管理�？疾炱髽I(yè)技術(shù)優(yōu)點、管理要求、進度安排的效率、成本收益比率、資源可得性、關(guān)鍵需求、贊助商的可得性和客戶滿意度等。(5)效益狀況�？疾炱髽I(yè)實現(xiàn)利潤及利潤的增長情況。(6)企業(yè)前景�？疾炱髽I(yè)產(chǎn)品生命周期、新產(chǎn)品開發(fā)能力、供應(yīng)鏈中的位勢以及產(chǎn)品開發(fā)前景等。

(三)供應(yīng)鏈融資企業(yè)運作項目風(fēng)險評估指標(biāo)構(gòu)成在供應(yīng)鏈融資過程中,銀行看重企業(yè)之間的貿(mào)易收益及效益前景,從而使項目的質(zhì)量問題變得尤為關(guān)鍵。供應(yīng)鏈融資企業(yè)還款資金來自于項目運作所獲取的收益,因此,貿(mào)易項目風(fēng)險的存在,直接影響融資企業(yè)的信用水平。企業(yè)為了高額的利潤收益,往往忽略項目的風(fēng)險,投入巨額的投資,一旦項目風(fēng)險發(fā)生,給企業(yè)帶來的損失是慘重的。因此,必須嚴(yán)格按照項目程序?qū)⒁\作的貿(mào)易項目進行全面的、科學(xué)評估,根據(jù)市場規(guī)律及項目本身的屬性,確定或預(yù)計項目的價值、質(zhì)量和可行性。項目評估的目的是在保證參與項目相關(guān)各方的經(jīng)濟收益基礎(chǔ)上,對項目的運作進行可行性分析,從不同的視角對備選項目的各項指標(biāo)和方案進行全面的論證和評價。因此,從項目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、經(jīng)濟、社會以及功能等方面,本文認(rèn)為項目風(fēng)險的評估和評價主要有以下6個方面,如圖3。

(1)資源利用。考察貿(mào)易項目各種相關(guān)資源的可得性,包括區(qū)域地理資源、政策資源、供應(yīng)鏈供應(yīng)商或銷售商資源、人力資源等。(2)技術(shù)設(shè)備。考察項目運作所必要的技術(shù)要求、設(shè)備要求等。(3)市場條件�？疾祉椖窟\作市場屬性,包括市場相關(guān)物料及產(chǎn)品需求狀況、銷售渠道、銷量情況、價格波動、市場競爭力等。(4)經(jīng)濟效益�？疾祉椖窟\作經(jīng)濟效益狀況,主要包括運作企業(yè)利潤增長率、銷售利潤稅率以及資產(chǎn)增長率等。(5)社會狀態(tài)。考察項目運作的社會影響,如環(huán)境污染、公益貢獻(xiàn)以及社會約束等。(6)項目功能�？疾祉椖勘旧淼墓δ軤顟B(tài),包括項目產(chǎn)品的先進程度、生命周期、替代品的可能性、開發(fā)周期、

新工藝采用狀況等。

(四)針對融資企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈績效評價指標(biāo)構(gòu)成

供應(yīng)鏈管理使不同的企業(yè)為了利潤的最大化,形成不同結(jié)構(gòu)、層次的供應(yīng)鏈運作模式。融資企業(yè)作為供應(yīng)鏈的節(jié)點企業(yè),其生產(chǎn)、銷售等諸多環(huán)節(jié)將依賴于供應(yīng)鏈其他相關(guān)節(jié)點,與相關(guān)企業(yè)共享收益的同時也受到其他企業(yè)轉(zhuǎn)嫁給自身的風(fēng)險損失。即使企業(yè)本身具備良好的信用水平,由于相關(guān)節(jié)點企業(yè)的風(fēng)險或供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的不合理等原因,也將給融資企業(yè)帶來信用等級的降低。由于企業(yè)本身生產(chǎn)經(jīng)營的多樣性,使企業(yè)的經(jīng)營可能橫跨多條供應(yīng)鏈。而企業(yè)信用水平是建立在企業(yè)的綜合經(jīng)營情況和整體財務(wù)狀態(tài)上,使得企業(yè)不同貿(mào)易或業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈很難獲得關(guān)于自身行為的準(zhǔn)確評價數(shù)據(jù),不利于企業(yè)不同項目的有效評價。在貿(mào)易項目供應(yīng)鏈中,企業(yè)間的供需關(guān)系協(xié)調(diào)是評價項目供應(yīng)鏈績效的最為突出的問題,也是影響融資企業(yè)信用水平的一個不可忽視的主要因素。因此,我們對供應(yīng)鏈融資的企業(yè)信用風(fēng)險評估時,圍繞這個突出特點對產(chǎn)品供應(yīng)鏈績效進行評價。本文參考陳志祥(2004)的供應(yīng)鏈供需協(xié)調(diào)績效評價指標(biāo)分類方法,認(rèn)為對供應(yīng)鏈融資企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈績效評價指標(biāo)應(yīng)包含以下5個方面的內(nèi)容,如圖4

。

圖4 融資企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)鏈績效評價子體系組成圖(1)物流協(xié)調(diào)�？疾熨Q(mào)易運作供應(yīng)鏈企業(yè)間的物流協(xié)

調(diào)能力,包括物資平均準(zhǔn)時交貨率、物資平均入庫合格率、物資平均采購周期率、物資平均庫存周轉(zhuǎn)率以及平均安全庫存降低率等。(2)資金流協(xié)調(diào)。考察供應(yīng)鏈企業(yè)間的資金協(xié)調(diào)能力,包括貨款平均預(yù)付率、貨款及時付款率、貨款平均拖欠率等。(3)信息流協(xié)調(diào)�？疾旃⿷�(yīng)鏈企業(yè)間的信息溝通能力,包括信息傳遞及時率、信息傳遞準(zhǔn)確率以及信息傳遞頻率等。(4)業(yè)務(wù)流協(xié)調(diào)�？疾旃⿷�(yīng)鏈企業(yè)間的供需業(yè)務(wù)協(xié)作程度,包括供應(yīng)物資或物料質(zhì)量滿意率、數(shù)量柔性、時間柔性、品種柔性以及企業(yè)間的反饋問題解決率、處理速度和平均糾紛率等。(5)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性�？疾祉椖抗⿷�(yīng)鏈的穩(wěn)定性,包括供應(yīng)鏈企業(yè)間的信任度量水平、替代企業(yè)合作可能性以及企業(yè)間的努力水平等。

四、供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險評估方法

(一)基于AHP法的供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險評估方法

圖3 供應(yīng)鏈融資企業(yè)運作項目風(fēng)險指標(biāo)子體系組成圖

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