本文關鍵詞：巴塞爾協(xié)議框架下的中國銀行業(yè)監(jiān)管，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(中國銀監(jiān)會)成立于2003年4月,《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》于2004年2月1日開始實施,我國銀行業(yè)發(fā)展自此翻開了新的一頁。中國銀監(jiān)會成立的八年,是我國銀行業(yè)在實體經(jīng)濟帶動下快速發(fā)展的八年,是中國銀監(jiān)會各項制度不斷完善,符合我國實際的銀行業(yè)監(jiān)管理念框架體系得以構建的八年。 在新的歷史時期,我國銀行監(jiān)管體系在制度上與國際銀行監(jiān)管框架的對接是關鍵內(nèi)容。對接并不是全盤接受,而是在全面評估我國銀行監(jiān)管體系的有效性與效率水平的基礎上,結合當前我國銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實狀況,根據(jù)國際銀行監(jiān)管框架的基礎架構和新發(fā)展趨勢,提高我國銀行監(jiān)管的科學性、規(guī)范性和制度化水平。對接也并不是目的,而是要通過對接這一過程,促進國際社會對我國銀行監(jiān)管的認識和認同的深入,更好地將我國銀行業(yè)發(fā)展融入到國際金融發(fā)展的浪潮中,用好國內(nèi)和國際兩個市場資源,更好地服務于我國銀行業(yè)金融自主創(chuàng)新能力的提高,更好地促進我國銀行業(yè)金融服務水平的提高和整體競爭優(yōu)勢的培育。 本文《巴塞爾協(xié)議框架下的中國銀行業(yè)監(jiān)管》在銀行監(jiān)管理論研究和分析的基礎上,按照以下兩條主線展開。第一,巴塞爾協(xié)議的演變與國際銀行監(jiān)管框架的發(fā)展。這一主線主要描述國際銀行監(jiān)管框架變化的歷史進程,勾勒國際銀行監(jiān)管當前發(fā)展的主要趨勢,在此基礎上,探討國際銀行監(jiān)管實踐發(fā)展與銀行監(jiān)管理論研究發(fā)展之間的相互關系。第二,中國銀行監(jiān)管發(fā)展的歷史進程與現(xiàn)狀分析。這一主線主要描述我國銀行監(jiān)管發(fā)展的歷史進程,分析我國銀行監(jiān)管當前需要應對的主要問題,在此基礎上,探討我國銀行監(jiān)管在巴塞爾協(xié)議框架下需要進行的變革。 論文包括六個部分。各部分的主要內(nèi)容如下。 第一部分,導言,簡要介紹論文研究的背景、研究意義、研究方法、主要觀點、創(chuàng)新點與不足之處、研究所涉及的關鍵詞匯 第二部分,銀行監(jiān)管理論基礎探討。在簡要回顧銀行監(jiān)管的發(fā)展歷程之后,討論其理論演進脈絡,分析為什么要對銀行監(jiān)管,由誰來監(jiān)管,怎樣監(jiān)管,監(jiān)管要達到什么目的,監(jiān)管的收益與成本等基本理論問題。主要觀點包括：①銀行監(jiān)管先后經(jīng)歷了自由銀行時期、從自由走向全面管制、放松管制到金融自由化時期,以及再管制等四個階段。然而,盡管銀行監(jiān)管目標、具體內(nèi)容、監(jiān)管方式在不斷變化,但銀行監(jiān)管的核心——管風險,始終未變,不論從宏觀金融調控角度還是從微觀金融管制角度看,均是如此。②風險,無論其分類如何,一定要認識到,它是一種波動性。這種波動性可能會帶來收益,也可能會產(chǎn)生損失。因為追求可能的收益而放棄對可能的損失的防御固然是監(jiān)管的重點,正如傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管所做的那樣；因為防御可能的損失而放棄可能的收益同樣也是現(xiàn)代銀行監(jiān)管必須為自身行為設定的必要界限。③盡管成本與收益分析方面存在一定的局限性,但成本與收益的比較和分析,是對銀行監(jiān)管制度必要性在實踐中的不斷驗證,其有用性需要引起重視。④要控制系統(tǒng)風險,最根本的方法是創(chuàng)造一套激勵相容的監(jiān)管制度(Incentive-compatible Regulation),矯正消費者和銀行之間的信息不對稱,使得風險損失的承擔與風險收益的享有對等,進而使得市場本身能夠內(nèi)在地衍生出低風險的銀行資本結構從而最大化社會福利�？刂葡到y(tǒng)風險和創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境這兩個監(jiān)管目標在實現(xiàn)過程中均面臨著較為尖銳的制度設計、政策決策和工具選用問題。⑤銀行監(jiān)管作為一種經(jīng)濟規(guī)制制度的目的,就在于控制銀行業(yè)作為一個整體風險溢價的規(guī)模、變化趨勢,銀行監(jiān)管內(nèi)容的實質,就是要在銀行業(yè)乃至金融業(yè)領域內(nèi),實現(xiàn)風險溢價的合理配置。⑥銀行監(jiān)管的手段,無論數(shù)量化到什么程度,其所要完成的一個基本功能,就是提供監(jiān)管決策中權衡的基本依據(jù)。銀行監(jiān)管必須要權衡,在損失和利潤之間的權衡、在宏觀調控和微觀規(guī)制中權衡。權衡就必然是一個動態(tài)的過程,對于風險溢價的估計應當貫穿于這一過程的始終。 第三部分,巴塞爾協(xié)議的演變及實施。本章對巴塞爾協(xié)議的實施、發(fā)展演變過程進行回顧、介紹、比較和分析。主要觀點包括：①理解協(xié)議本身所針對的銀行業(yè)風險、理解銀行監(jiān)管,是理解巴塞爾協(xié)議演進的關鍵所在。②風險為本的真實含義是風險損失,所有規(guī)則的設定都圍繞如何防范風險損失的發(fā)生、提高銀行機構和銀行業(yè)自身提高風險的能力來展開。而銀行對風險溢價的追求依然被放在了依靠市場機制自身調節(jié)來實現(xiàn)的位置,未能在監(jiān)管的核心目標中加以體現(xiàn),只是在對銀行監(jiān)管者的約束條文和自我評估方法中加以工具性地體現(xiàn)。這種設定對于市場經(jīng)濟發(fā)達的經(jīng)濟體系的銀行監(jiān)管可能是合適的,但對于市場經(jīng)濟不發(fā)達的經(jīng)濟體系而言,則存在根本性的矛盾。③風險本身就包括了兩個方面,一個方面是監(jiān)管所竭力要防范的損失,另一方面是風險本身所代表的銀行業(yè)市場化運行的基本動力——不確定性,作為銀行監(jiān)管核心原則的基礎或者說前置條件,應當體現(xiàn)這樣一種思想,即在不斷強化成熟的風險監(jiān)管體系的同時,給予監(jiān)管者在風險損失和風險溢價之間進行權衡的制度空間。④新舊資本協(xié)議相比,無論巴塞爾協(xié)議的具體內(nèi)容發(fā)生了什么樣的變化,作為巴塞爾協(xié)議本身所體現(xiàn)的銀行監(jiān)管理念、以及在相同的監(jiān)管理念下對于監(jiān)管實踐的評價標準是始終如一的。⑤新資本協(xié)議所針對的,是過于簡單化的舊資本協(xié)議不能對全球化進程作出恰當?shù)姆磻@一系統(tǒng)性弱點；新資本協(xié)議所增加的,是舊資本協(xié)議沒有涵蓋的操作風險和資產(chǎn)證券化；新資本協(xié)議所強化的,是舊資本協(xié)議表達不充分的風險管理。盡管縱向來看,新資本協(xié)議確實是對舊資本協(xié)議的改進。但在核心的風險資產(chǎn)計量和定價方面,新舊資本協(xié)議所面臨的問題實質是一樣的。⑥對于風險價值(VaR)方法來決定銀行資產(chǎn)組合所要求的最低資本額度能否在一定程度上解決銀行監(jiān)管資本套利的行為存在爭議。 第四部分,全球金融危機下的銀行監(jiān)管爭論與變革。本章對全球金融危機下的銀行監(jiān)管爭論與變革進行描述、總結與分析。主要觀點包括：①從風險分散的角度看,以證券化資產(chǎn)為基礎再進行復雜的金融衍生品創(chuàng)造不僅技術上可能,而且也有著充分的激勵。②在市場的作用下,金融體系能做什么,金融創(chuàng)新之所以要發(fā)展到特定的層次和水平,受經(jīng)濟活動規(guī)模、方向和結構的影響。金融體系與實體經(jīng)濟之間正向聯(lián)系的建立,取決于金融作為工具主要被應用于實體經(jīng)濟的哪一個具體的方向。金融體系自身對處置系統(tǒng)運行中可能出現(xiàn)問題的能力,是金融體系能夠更好地服務于實體經(jīng)濟的重要保證。強化監(jiān)管未必是提高金融機構應對風險能力的正確手段,在特定的情況下,強化監(jiān)管可能還會有反作用。③新資本協(xié)議中所涉及的風險,僅僅是在銀行業(yè)發(fā)展實踐中出現(xiàn)的、必須要加以重視和設定資本標準來加以監(jiān)管的風險,并不是一個銀行機構在其經(jīng)營過程中所面臨的所有風險。監(jiān)管之所以如此選擇有著現(xiàn)實的理由。④監(jiān)管決不可能解決銀行業(yè)發(fā)展所固有的內(nèi)生矛盾,也絕不可能杜絕危機的發(fā)生。每一次的銀行危機、每一次的監(jiān)管失敗,都為銀行監(jiān)管的進一步完善提供了教訓與指向,銀行監(jiān)管所必須的中心內(nèi)容就是在這樣的實踐基礎之上逐步完善起來的,這就是巴塞爾協(xié)議演進所依賴的“危機刺激—制度調試”循環(huán)。⑤巴塞爾協(xié)議,無論是新資本協(xié)議還是舊資本協(xié)議,盡管說協(xié)議要達到的目標,是實現(xiàn)“風險為本”的監(jiān)管,但就監(jiān)管基礎理論而言,很難在其中找到風險的影子。風險是監(jiān)管的原因,但卻不是監(jiān)管的基礎。⑥就風險而言,如果將其看作一個發(fā)生的過程,顯然包括了風險源、風險類型、風險累積、風險傳導等多個環(huán)節(jié)。作為對銀行機構的監(jiān)管,監(jiān)管的重點應當放在組織和人方面；由于在風險類型監(jiān)管中面臨著這樣的約束,未來銀行監(jiān)管的重點,應該放在有限的監(jiān)管資源能夠發(fā)揮最好效率的環(huán)節(jié)上；更多的監(jiān)管資源應當放在風險累積和風險傳導方面,作為更關注銀行業(yè)整體發(fā)展和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的監(jiān)管機構而言,不能過分依賴銀行自身來實現(xiàn)阻斷。⑦在現(xiàn)時的風險交易操作中,例如抵押貸款的證券化和再證券化,所交易的對象并非都是風險。之所以如此,是因為作為風險交易主體的銀行和非銀行金融機構,當掌握了風險交易工具之后,在客觀上存在著以風險替代成本的可能性和內(nèi)在激勵。如果不阻斷風險—成本替代機制,風險分散就會扭曲為一個尋租過程,理論中合理的風險分散機制就會變成一個規(guī)模不斷膨脹的惡性循環(huán)。從理論上看,這是未來銀行監(jiān)管變革的關鍵所在。⑧一個以風險為核心對象的銀行監(jiān)管必須要搞清楚風險的基本發(fā)展規(guī)律和趨勢。按照實踐的經(jīng)驗和教訓來構建監(jiān)管體制在監(jiān)管初期是必要的,但當基本框架已經(jīng)建立起來之后,就有必要為整個制度框架加上一個內(nèi)核,使其成為制度調整和演進的一致性基礎。 第五部分,中國銀行業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀。本章主要討論新中國成立后銀行業(yè)監(jiān)管演變過程、現(xiàn)狀及當前面臨的主要問題。主要觀點包括：①中國想要進一步在國際組織中擁有話語權和影響力,需要首先成為新資本協(xié)議的不折不扣的執(zhí)行者,從短期看,實施新資本協(xié)議,包括巴塞爾協(xié)議Ⅲ,將對銀行業(yè)乃至整個經(jīng)濟生活產(chǎn)生很大影響,但我們不能為短期利益忽視長期利益,不實施新資本協(xié)議,中國將付出巨大成本,包括銀行和整個經(jīng)濟的影響。②中國實施新資本協(xié)議不僅要考慮中國銀行業(yè)的實際情況,同時要考慮中國經(jīng)濟的發(fā)展,這是至關重要的,如果因實施新資本協(xié)議對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了負面影響,那么就失去實施新資本協(xié)議的實際意義,這是監(jiān)管當局在實施過程中必須考慮的問題。③隨著新資本協(xié)議的逐步實施,中國銀行業(yè)提升資本充足率和資本補充的壓力將會很大。④中國銀行業(yè)機構整體數(shù)據(jù)基礎依然薄弱,可以說數(shù)據(jù)問題是當前制約中國銀行業(yè)有效實施新資本協(xié)議的最大障礙之一⑤我國在風險管理領域與國際最佳實踐相比有著極大的差距,無論在風險衡量模型的開發(fā)還是在運用金融衍生工具轉移風險的實際操作中,都落后于國際上風險管理技術的發(fā)展。⑥新資本協(xié)議框架主要參考公司治理、風險管理水平相對較高的發(fā)達國家和地區(qū)的銀行的做法,因而對于中國這樣的新興市場國家來說,商業(yè)銀行在實施新資本協(xié)議過程中首先遇到的挑戰(zhàn)是對現(xiàn)有的風險管理政策和流程、風險管理文化、組織架構、內(nèi)部風險評級方法等形成重大沖擊,需要對相關方面做出相應的調整。⑦監(jiān)管當局的重要職責之一就是要維護銀行業(yè)的公平競爭。然而,實施新資本協(xié)議卻加劇了大中小銀行間參與市場競爭的不公平性。實施新資本協(xié)議對銀行機構信貸支持中小企業(yè)起著反向激勵作用,無疑對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負面影響,這是監(jiān)管當局必須考慮的現(xiàn)實問題。⑧當前我國銀行監(jiān)管面臨五大問題：大而不倒與尾大不掉、存款隱性擔保與市場約束弱化、信貸投放集中與風險積聚、混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管、市場化經(jīng)營原則與金融支持經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)。 第六部分,新資本協(xié)議下中國銀行業(yè)監(jiān)管改革的思考。本章結合當前我國銀行監(jiān)管的現(xiàn)實發(fā)展,對新資本協(xié)議下我國銀行監(jiān)管改革的主要趨勢進行了探討。主要觀點包括：①目前的監(jiān)管目標定位過分強調微觀審慎性監(jiān)管,未能體現(xiàn)風險為本原則,未能體現(xiàn)銀行監(jiān)管體系變革的趨勢。②我國銀行業(yè)監(jiān)管重點應借鑒新資本協(xié)議的理念,逐漸向全面風險管理和宏觀審慎角度轉變,以提高銀行的抗風險能力,保證整個銀行體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展。③在監(jiān)管目標定位上,可以考慮以下三個方面的調整。其一,充分考慮新資本協(xié)議的原則和宗旨,不拘泥于具體的條款和指標。其二,充分認識當前監(jiān)管目標定位上存在的缺陷以及缺陷形成的原因,有針對性地、穩(wěn)健地展開監(jiān)管目標調整。其三,重視監(jiān)管改革,充分認識監(jiān)管目標的過渡性特征。必須認識到,銀行業(yè)監(jiān)管改革在一定程度上可以等同于宏觀調控體系和機制的改革,不可輕動,但決不因此就不動,主動的改革一定比倒逼改革要好。④盡管規(guī)制導向監(jiān)管向原則導向監(jiān)管轉變是發(fā)展的趨勢,但在當前的約束條件下,合理的選擇應當是：在當前的金融監(jiān)管框架下,進一步加強規(guī)制導向監(jiān)管；同時,在金融監(jiān)管改革的進程中,逐步為原則導向監(jiān)管的實現(xiàn)創(chuàng)造理論、技術和基礎設施條件。⑤微觀審慎性監(jiān)管和宏觀審慎性監(jiān)管的有機結合在于：第一,微觀審慎性監(jiān)管應當致力于阻斷銀行的風險—成本替代機制,以減小風險規(guī)模和發(fā)生的頻度。第二,宏觀審慎性監(jiān)管應當致力于培育各個層次的風險阻斷機制,控制系統(tǒng)性風險的發(fā)生。 本文所采用的主要研究方法包括歷史分析、制度分析、比較分析和文獻分析等。 論文可能的創(chuàng)新之處包括以下幾個方面： 1.觀點創(chuàng)新之一：應當以包括風險損失和收益的風險溢價概念來替代當前在銀行監(jiān)管中采用的風險損失概念,進而構建銀行監(jiān)管的風險理論基礎,在此基礎上,促進“風險為本”的監(jiān)管向“風險導向”的監(jiān)管轉變。 2.觀點創(chuàng)新之二：控制系統(tǒng)風險,最根本的方法是創(chuàng)造一套激勵相容的監(jiān)管制度,矯正消費者和銀行之間的信息不對稱,使得風險損失的承擔與風險收益的享有對等,進而使得市場本身能夠內(nèi)在地衍生出低風險的銀行資本結構從而最大化社會福利。 3.觀點創(chuàng)新之三：應當徹底反思巴塞爾協(xié)議演進所依賴的“危機刺激—制度調試”循環(huán)模式,通過銀行監(jiān)管的風險理論基礎研究及其成果的應用,將更多的監(jiān)管資源放在風險累積和風險傳導的阻斷方面,作為更關注銀行業(yè)整體發(fā)展和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的監(jiān)管機構而言,不能過分依賴銀行自身來實現(xiàn)阻斷。 4.觀點創(chuàng)新之四：作為風險交易主體的銀行和非銀行金融機構,當掌握了風險交易工具之后,在客觀上存在著以風險替代成本的可能性和內(nèi)在激勵。如果不阻斷風險—成本替代機制,風險分散就會扭曲為一個尋租過程,理論中合理的風險分散機制就會變成一個規(guī)模不斷膨脹的惡性循環(huán)。從理論上看,這是未來銀行監(jiān)管變革的關鍵所在。 5.視角創(chuàng)新：銀行監(jiān)管是一個實踐性很強的領域,在銀行監(jiān)管的研究中,更多的研究側重于在實踐進程中探討監(jiān)管體制的完善,是一個歸納過程。本文明確提出了銀行監(jiān)管需要培育以風險理論為核心的監(jiān)管理論基礎,在監(jiān)管理論基礎之上來系統(tǒng)探討銀行監(jiān)管框架的變革,是一個演繹過程。

  本文關鍵詞：巴塞爾協(xié)議框架下的中國銀行業(yè)監(jiān)管，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。