本文選題：投資基金 + “名義”風(fēng)格　； 參考：《東北師大學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2011年04期

【摘要】：基于Sharpe(1992)風(fēng)格模型,筆者對(duì)投資基金的風(fēng)格漂移行為進(jìn)行了實(shí)證研究,結(jié)果表明無(wú)論是封閉式基金還是開放式基金,實(shí)際的資產(chǎn)配置結(jié)果與所承諾的"名義"風(fēng)格之間存在明顯的差異,基金生命周期內(nèi)的資產(chǎn)組合配置屬于"黑箱"過(guò)程;尤其在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈條件下,基金更加傾向于選擇能動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)配置方式,進(jìn)而導(dǎo)致更大程度的風(fēng)格漂移。有效識(shí)別基金的"名義"風(fēng)格與實(shí)際資產(chǎn)配置方式的差異,了解基金投資組合構(gòu)建的"黑箱"過(guò)程,有助于投資者進(jìn)行更加科學(xué)地選擇基金與投資決策。
[Abstract]:Based on the Sharpe-1992) style model, the author conducts an empirical study on the style drift behavior of investment funds. The results show that both closed-end funds and open-end funds, There is a significant difference between the actual asset allocation results and the promised "nominal" style. The portfolio allocation in the life cycle of the fund belongs to the "black box" process, especially under the conditions of severe market volatility. Funds are more inclined to choose more dynamic asset allocation mode, which leads to more style drift. Identifying the difference between the "nominal" style of the fund and the actual asset allocation mode effectively, and understanding the "black box" process of fund portfolio construction are helpful for investors to make more scientific choice of funds and investment decisions.
【作者單位】： 吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心商學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71073067) 國(guó)家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目(10AJL006) 教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目(2009JJD790015)
【分類號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1834910